Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW +1.20%, S&P +0.51%, Nasdaq +0.17%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, в то время как инвесторы оценивали неоднозначные экономические данные США, ожидая решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в феврале увеличились на 0.2% м/м, частично восстановившись после пересмотренного падения на 1.2% в январе. Однако этот рост оказался значительно ниже прогнозируемых 0.6%, что указывает на сохраняющуюся слабость потребительского спроса на фоне опасений, что политика президента Дональда Трампа по тарифам и сокращению бюджета спровоцирует краткосрочную рецессию в крупнейшей экономике мира. В свою очередь, отчет ФРБ Нью-Йорка показал, что производственный сектор сократился в марте до минимума почти за два года. Индекс деловой активности упал на 26 пунктов, достигнув -20.0, тогда как эксперты прогнозировали значение на уровне -0.75. Это самый низкий показатель с мая 2023 года и указывает на нарастающие проблемы в промышленности, которые могут негативно сказаться на экономическом росте региона и в более широком масштабе – на экономике США. Отчет Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB) показал, что настроения застройщиков жилья в США ухудшились в марте. Согласно отчету, индекс рынка жилья NAHB/Wells Fargo в США снизился в марте до 39 - самого низкого уровня за семь месяцев, - с 42 в феврале и ниже прогнозов в 42. Обнародованные данные не оказали сильного влияния на ожидания рынков в отношении будущих снижений процентных ставок ФРС. Согласно CME FedWatch, рынки видели 99.0%-ную вероятность того, что центробанк США оставит ставки без изменений на своем мартовском заседании, а также 75.8%-ную вероятность аналогичного решения в мае. Между тем, министр финансов США Скотт Бессент заявил, что не может “гарантировать”, что рецессии не будет, но отверг идею о том, что недавнее падение фондового рынка является ее предвестником. “Корректировки здоровы, они нормальны”, - отметил Бессент. “Я не беспокоюсь о рынках. В долгосрочной перспективе, если мы внедрим хорошую налоговую политику, дерегулирование и энергетическую безопасность, рынки будут чувствовать себя отлично,” - добавил он. В центре внимания участников рынка также продолжал находиться сезон корпоративной отчетности, который постепенно подходит к концу. Позже на этой неделе свои квартальные отчеты готовились обнародовать FedEx (FDX), NIKE (NKE), Micron (MU), Super Micro Computer (SMCI), Lennar (LEN), Jabil (JBL), General Mills (GIS), Academy Sports + Outdoors (ASO) и некоторых других.
Во вторник основные фондовые индексы США заметно снизились, поскольку распродажа на рынке акций возобновилась после двухдневного роста, в то время как инвесторы готовились к оглашению итогов заседания Федеральной резервной системы. Возросшая геополитическая напряженность способствовала нисходящему тренду после сообщений о возобновлении военной операции Израиля против ХАМАС в Секторе Газа после почти двухмесячного перемирия. Рынок также оценивал итоги телефонного разговора между президентом США Дональдом Трампом и президентом РФ Владимиром Путиным, целью которого являлось установление прекращения огня в войне России против Украины. В фокусе также находились данные по США. В частности, отчет Министерства торговли показал, что объем строительства жилья в США неожиданно вырос на 11.2% в месячном исчислении до 1.501 млн. с учетом сезонных колебаний в феврале, что намного выше пересмотренных в сторону понижения 1.350. млн. в январе и прогнозируемых 1.380 млн.. Это произошло после падения на 11.5% в предыдущем месяце, когда сильные снежные бури и низкие температуры нарушили строительные работы. В то же время, количество разрешений на строительство сократилось на 1.2%, до 1.456 млн. в феврале, что немного выше ожиданий рынка в 1.450 млн.. Это было самое большое снижение за последние пять месяцев. Между тем, отчет Федеральной резервной системы показал, что в феврале промышленное производство в США выросло на 0.7%, что стало третьим подряд месяцем роста и значительно превысило рыночные ожидания на уровне 0.2%. В то же время, январский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 0.3%. В целом, последний блок данных не оказал сильного влияния на ожидания рынков в отношении будущих снижений процентных ставок ФРС. В фокусе внимания участников рынка акций также находились квартальные отчеты таких компаний, как General Mills (GIS; -0.78%), Signet Jewelers (SIG; +0.35%), Williams-Sonoma (WSM; -1.69%). Между тем, акции Nvidia (NVDA) подешевели на 3.67% на фоне выступления генерального директора компании Дженсена Хуанга на конференции GTC 2025. В свою очередь, акции Alphabet (GOOG) потеряли 2.66% стоимости после того, как компания объявила о приобретении Wiz Inc., стартапа, занимающегося облачной кибербезопасностью, за $32 млрд.
В среду основные фондовые индексы США заметно выросли на фоне итогов заседания ФРС и заявлений ее председателя Джерома Пауэлла. Федеральная резервная система США (ФРС) приняла решение оставить базовую процентную ставку в диапазоне 4,25%-4,5%, где она находится с декабря. Однако регулятор подтвердил, что ожидает два снижения ставок до конца года. Решение было принято на фоне неопределённости, вызванной торговыми тарифами и замедлением экономического роста. Согласно обновлённым прогнозам ФРС, в 2024 году экономика США вырастет на 1,7%, что на 0,4% ниже предыдущего прогноза. В то же время инфляция, по прогнозам, достигнет 2,8%, что на 0,3% выше декабрьского уровня. Комитет отметил, что сохраняется высокий уровень неопределённости в отношении экономических перспектив. В заявлении ФРС говорится: "Неопределённость относительно экономических перспектив возросла. Комитет внимательно следит за рисками, связанными с выполнением его двойного мандата, который включает обеспечение максимальной занятости и стабильности цен". Прогноз по ставкам на 2025 год стал несколько более ястребиным: если в декабре только один член Комитета не ожидал изменений, то теперь их четверо. В 2026 году прогнозируется два снижения, а в 2027 году – ещё одно, после чего ставка должна стабилизироваться на уровне около 3%. Рынки остаются нестабильными на фоне экономической политики президента Дональда Трампа. Введённые тарифы на сталь, алюминий и другие товары вызвали опасения по поводу роста цен и влияния на потребителей. Ожидается, что 2 апреля администрация представит новый пакет тарифных мер, что может усилить давление на экономику. Несмотря на экономическую неопределённость, глава Bank of America Брайан Мойнихан заявил, что потребительские расходы остаются стабильными, а экономический рост, по оценкам банка, может составить около 2% в 2024 году. Тем временем, геополитические события сдерживали оптимизм инвесторов, поскольку перемирие в секторе Газа провалились, президент РФ Путин отверг предложение Трампа о временном прекращении огня в войне России против Украины, а в Турции задержали одного из ведущих оппозиционных политиков. Участники рынка акций также анализировали квартальные результаты/прогнозы таких компаний, как General Mills (GIS; -2.15%), Williams-Sonoma (WSM; -4.51%) и Signet Jewelers (SIG; +17.47%). Между тем, акции Boeing (BA) подорожали на 7.6% после того, как компания заявила на конференции Bank of America, что ее свободный денежный поток может быть “на сотни миллионов лучше” в текущем квартале.
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги с незначительным снижением, в то время как инвесторы оценивали свежие экономические данные США. Отчет Министерства труда показал, что число заявок на пособие по безработице в США оказалось чуть ниже прогнозов, что подтверждает устойчивость рынка труда, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику. Согласно отчету, первичные обращения за пособием по безработице в США выросли на 2 000 до 223 000 на второй неделе марта, что немного ниже ожиданий рынка в 224 000, оставаясь на исторически низком уровне. В свою очередь, в Национальной ассоциации риэлторов (NAR) сообщили о неожиданном росте продаж существующего жилья в США в феврале. Согласно отчету NAR, продажи существующего жилья в США выросли на 4.2% в феврале по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув сезонно скорректированного годового уровня в 4.26 млн. домов. Это стало восстановлением после пересмотренного в сторону понижения январского падения на 4.7% и существенно превзошло рыночные ожидания, которые предполагали снижение до 3.95 млн. Обнародованные данные несколько развеяли опасения по поводу возможной рецессии в экономике США. Участники рынка акций также анализировали квартальную отчетность таких компаний, как Five Below (FIVE), Academy Sports + Outdoors (ASO), Darden Restaurants (DRI) и Jabil (JBL).
В пятницу основные фондовые индексы США немного выросли, несмотря на разочаровывающие прогнозы, представленные в квартальной отчетности нескольких популярных компаний, в том числе FedEx (FDX), NIKE (NKE) и Micron (MU), которые усилили опасения инвесторов относительно роста. Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты с момента вчерашнего закрытия рынка, стоит отметить Lennar (LEN; -4.15%), NIO (NIO; -4.35%) и Carnival (CCL; -0.99%). Влияние на рынок также оказывало событие “Triple witching” (“Тройное колдовство”) - квартальная экспирация опционов на индексы, акции и фьючерсы США.
В отраслевом разрезе 6 из 11 секторов индекса S&P за период 17 - 21 марта февраля включительно показали повышение. Больше всего вырос энергетический сектор (+2,84%). Наибольшее снижение показал сектор недвижимости (-0,2%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 16 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Boeing Co (BA, +10.69%). Аутсайдером оказались акции Nike, Inc (NKE, -5.44%).