Обзор азиатской сессии: Доллар колеблется вблизи двухлетнего максимума

Индекс доллара в начале торгов понедельника оставался вблизи самых высоких уровней более чем за два года, поскольку инвесторы готовятся к ключевым данным по рынку труда на этой неделе, которые могут повлиять на перспективы денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. 

Декабрьский отчет о занятости будет опубликован в пятницу, после отчета JOLTS во вторник и обзора занятости ADP в среду. Кроме того, на этой неделе запланированы выступления нескольких представителей ФРС, которые, вероятно, подтвердят свой осторожный подход к снижению процентных ставок в 2025 году. Текущие прогнозы предполагают только два снижения ставки на четверть пункта в этом году, что является значительным понижением по сравнению со 100 базисными пунктами, ожидавшимися в сентябре. 

Доллар также получил поддержку в преддверии инаугурации бывшего президента Дональда Трампа, которая состоится 20 января, поскольку предлагаемая им политика, такая как повышение тарифов, ограничение иммиграции и стимулирование экономического роста, рассматривается как потенциально инфляционная.

Японская иена опустилась ниже отметки 157,5 за доллар, приблизившись к самому низкому уровню с июля, поскольку сохраняется неопределенность относительно сроков повышения процентной ставки Банком Японии. 

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил, что сроки любых корректировок денежно-кредитной политики будут зависеть от экономических, ценовых и финансовых изменений, подчеркнув необходимость устойчивого повышения заработной платы. Центральный банк также подчеркнул важность осторожности в свете как внутренней, так и глобальной неопределенности. 

Что касается данных, то сводные индексы деловой активности в Японии и индексы деловой активности в сфере услуг за декабрь были пересмотрены в сторону понижения, что усилило "голубиный" прогноз по политике Банка Японии. На внешнем рынке иена продолжала испытывать давление со стороны сильного доллара США, вызванное ожиданиями меньшего числа снижений ставок Федеральной резервной системой в 2025 году.

Австралийский доллар вырос, продолжив свой недавний рост, поскольку сильные данные по активности в сфере услуг и ожидания дальнейшего стимулирования экономики в Китае улучшили перспективы крупнейшего торгового партнера Австралии. Инвесторы восприняли данные, свидетельствующие о том, что сводный индекс деловой активности в Австралии и индекс деловой активности в сфере услуг за декабрь были пересмотрены в сторону повышения. Забегая вперед, отметим, что внимание рынков сосредоточено на ежемесячном отчете по инфляции, который будет опубликован в среду, и ожидается, что инфляция ускорилась в ноябре. Что касается денежно-кредитной политики, Резервный банк Австралии все чаще занимает мягкую позицию, ссылаясь на растущие экономические опасения. Рыночные ожидания в настоящее время указывают на возможное снижение процентной ставки на четверть пункта в апреле, и некоторые предполагают, что это может произойти уже в феврале.

Оффшорный курс юаня снизился примерно до 7,35 за доллар, достигнув самого низкого уровня за последние 16 месяцев, несмотря на усилия центрального банка по укреплению официальной медианы и заверения в стабильности валюты. В пятницу юань преодолел ключевой порог в 7,3 доллара за доллар, уровень, который Народный банк Китая поддерживает с сентября, что указывает на возможность дальнейшего снижения курса в преддверии дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики и фискальной поддержки. Это произошло из-за того, что валюта столкнулась с давлением со стороны укрепления доллара, падения доходности в Китае и растущей торговой напряженности. Перед открытием рынка Народный банк Китая установил средний курс на уровне 7,1876 за доллар, что всего на 2 пункта выше предыдущего значения и остается выше 7,2 с середины ноября, сигнализируя о растущем беспокойстве Народного банка Китая по поводу снижения курса юаня. В своем последнем заявлении Народный банк Китая также планирует снизить краткосрочные процентные ставки, переключив внимание с роста кредитования на политику, направленную на борьбу с избыточными производственными мощностями и рисками дефляции.

На прошлой неделе пара EUR/USD снизилась до 2-летнего минимума 1.0225, но в пятницу немного восстановила позиции и закрылась на отметке 1.0310. Сегодня пара начала торги незначительным ростом, поднявшись к отметке 1.0320. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (1.0380) и на четырехчасовом графике ниже МА (200) Н4 (1.0475). Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на окончание коррекции.

На прошлой неделе пара GBP/USD опустилась до 8-месячного минимума 1.2350, но в пятницу восстановила часть утраченных позиций и закрылась на отметке 1.2440. Сегодня пара торговалась в диапазоне 1.2405-45, оставаясь вблизи цены закрытия прошлой недели. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (1.2510). На четырехчасовом графике пара опустилась ниже МА (200) Н4 (1.2630). Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции.

В пятницу пара USD/JPY торговалась в основном с понижением до минимальной цены 156.85, но закрыла день  около 157.10. Сегодня пара в основном растет и поднялась к отметке 157.85. На часовом графике USD/JPY тестирует на прочность линию скользящей средней МА (200) Н1 (157.30). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

В 07:30 GMT Швейцария заявила об изменении розничных продаж за ноябрь. Затем в фокусе окажутся индексы PMI в секторе услуг от S&P Global за декабрь: 08:50 GMT отчитается Франция, в 08:55 GMT - Германия, в 09:00 GMT - еврозона, а в 09:30 GMT - Британия. Также в 09:30 GMT еврозоне опубликует индикатор уверенности инвесторов Sentix за январь. В 13:00 GMT в Германии выйдет индекс потребительских цен за декабрь. В 14:45 GMT США представят индекс деловой активности в секторе услуг от S&P Global за декабрь. В 15:00 GMT США объявят об изменении производственных заказов за ноябрь.