Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW -2.25%, S&P -1.99%, Nasdaq -1.78%
В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, поскольку среди участников американского рынка акций преобладал оптимизм в преддверии ожидаемого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Согласно CME FedWatch, рынки видели 95.4%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов по итогам своего декабрьского заседания. Оптимизму также способствовали предварительные данные S&P Global, которые показали, что деловая активность в частном секторе США в декабре продолжила расти, достигнув 33-месячного максимума. Согласно предварительной оценке, сводный индекс деловой активности от S&P Global вырос до 56.6 в декабре с 54.9 в ноябре. Это самый высокий показатель активности в частном секторе с марта 2022 года. Рост общего индикатора отражает дальнейшее расширение активности в секторе услуг, в то время как обрабатывающая промышленность зафиксировала более резкое сокращение. Участники рынка также продолжали следить за квартальными отчетами американских компаний. Позже на этой недели свои квартальные результаты готовились опубликовать FedEx (FDX), NIKE (NKE), Micron (MU), Jabil (JBL), General Mills (GIS), Lennar (LEN) и некоторые другие компании. Между тем, котировки акций Honeywell (HON) подскочили на 3.9% на фоне сообщений о том, что компания изучает возможность выделения своего аэрокосмического бизнеса в отдельную компанию через несколько недель после того, как инвестор-активист Elliott призвал промышленный конгломерат к разделению. Акции Tesla (TSLA) подорожали на 5.42% после сообщения Reuters о том, что компания намерена повысить цены на Model S на $5000.
Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги в минусе, в то время как инвесторы анализировали неоднозначные экономические данные США и готовились к завтрашнему оглашению решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в США выросли на 0.7% в ноябре после пересмотренного в сторону повышения роста на 0.5% в октябре. Эксперты ожидали рост на 0.5%. Показатель указал на высокие потребительские расходы в сезон праздничных покупок. В годовом исчислении продажи выросли на 3.8%. В свою очередь, в ФРС сообщили о неожиданном сокращении промышленного производства в ноябре - на 0.1% после сокращения на 0.4% в октябре, что является третьим снижением подряд. Участники рынка ожидали повышение на 0.2%. Между тем, отчет, опубликованный Национальной ассоциацией застройщиков жилья (NAR), показал, что уверенность застройщиков жилья в США оставалась стабильной в декабре. Согласно отчету, индекс состояния рынка жилья в декабре составил 46, не изменившись по сравнению с ноябрем. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 47 пунктов. При неизменном значении, индекс остался на самом высоком уровне с апреля. Обнародованные данные не оказали значительного влияния на ожидания рынков в отношении итогов декабрьского заседания ФРС.
В среду основные фондовые индексы США существенно снизились, так как обновленные прогнозы ФРС указали на меньшее количество снижений ставки в 2025 году. Федеральная резервная система снизила свою ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта, что стало третьим снижением подряд и сопровождалось предостерегающим тоном относительно дополнительных сокращений в ближайшие годы. Хотя само решение было не таким уж интригующим, главный вопрос заключался в том, что ФРС подаст сигнал о своих будущих намерениях, поскольку инфляция стабильно держится выше целевого показателя, а экономический рост довольно устойчив, что обычно не совпадает со смягчением политики. Снижая ставку на 25 базисных пунктов, ФРС указала, что, вероятно, снизит ее еще только в два раза в 2025 году, согласно тщательно отслеживаемой матрице “точечного графика” будущих ожиданий отдельных членов ФРС по ставкам. Эти два снижения указали на то, что намерения Комитета были сокращены вдвое, когда график в последний раз обновлялся в сентябре. Чиновники также указали на еще два снижения ставки в 2026 году и еще одно в 2027 году. В долгосрочной перспективе Комитет видит «нейтральную» ставку на уровне 3%, что на 0,1 процентного пункта выше, чем в сентябрьском обновлении. В целом, заявление после заседания мало изменилось, за исключением корректировки относительно «масштабов и сроков» дальнейшего изменения ставок, что является небольшим изменением формулировок по сравнению с ноябрьским заседанием. Кроме того, в фокусе внимания участников рынка акций находились квартальные отчетности таких компаний, как Jabil (JBL), General Mills (GIS) и ABM Industries (ABM).
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги почти без изменений после резкого падения на предыдущей сессии, вызванного ястребиными заявлениями ФРС. Между тем, обнародованные данные подтвердили устойчивость экономика США, оправдывая мнение политиков ФРС о том, что в следующем году потребуется незначительное снижение процентных ставок. В частности, отчет Министерства труда показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось на 22 000 по сравнению с предыдущей неделей до 220 000, что ниже прогноза рынка в 230 000. В свою очередь, Министерство торговли сообщило, что повысило свою окончательную оценку роста ВВП в третьем квартале 2024 года с 2.8% до 3.1%, отчасти благодаря более высоким, чем ожидалось, потребительским расходам, которые компенсировали слабую прибыль корпораций. Это самый высокий показатель роста в этом году. В фокусе внимания участников рынка также находилась квартальная отчетность Micron (MU). Стоимость акций MU обвалились на 16.67%. Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты, стоит отметить Lennar (LEN), Accenture (ACN), CarMax (KMX), Cintas (CTAS), Conagra (CAG), Darden Restaurants (DRI).
В пятницу основные фондовые индексы США выросли более чем на 1%, поскольку инвесторы анализировали свежую серию экономических данных из США и оценивали квартальную отчетность NIKE (NKE) и FedEx (FDX). Между тем, определенное давление на настроения оказывала растущая вероятность остановки работы правительства в США. Отчет Министерства торговли показал, что предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы - базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, который не включает продукты питания и энергоносители, в ноябре вырос на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2.8% в годовом исчислении. Оба значения оказались на 0.1 процентного пункта ниже прогнозов экономистов. Отчет также показал, что показатели доходов и расходов американцев тоже оказались несколько ниже ожиданий. Согласно отчету, личные доходы выросли на 0.3% в ноябре после скачка на 0.7% в октябре, не дотянув до прогноза в 0.4%. Что касается личных расходов, то они выросли на 0.4%, что на одну десятую процентного пункта ниже прогноза. Между тем, отчет, представленный Мичиганским университетом, показал, что в декабре потребительские настроения в США улучшились в соответствии с предварительной оценкой. Согласно отчету, индекс потребительских настроений за декабрь составил 74.0, что соответствует ожиданиям экономистов. Индекс вырос с 71.8 в ноябре, достигнув самого высокого уровня с апреля (77.2). Месячный рост индекса произошел из-за того, что индекс текущих экономических условий увеличился до восьмимесячного максимума - до 75.1 с 63.9 в ноябре. В то же время, индекс потребительских ожиданий снизился до 73.3 в декабре с 76.9 в ноябре, достигнув самого низкого уровня с августа. В Мичиганском университете также сообщили, что годовые инфляционные ожидания выросли до 2.8% в декабре с 2.6% в ноябре (по сравнению с предварительной оценкой в 2.9%), тогда как инфляционные ожидания на 5 лет снизились до 3.0% с 3.2% в ноябре (по сравнению с предварительной оценкой в 3.1%). После публикации данных рынки лишь несколько ослабили ставки на то, что ЦБ оставит ставки без изменений на своем следующем заседании. Между тем, президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Мэри Дейли заявила сегодня, что последнее решение ФРС снизить процентные ставки было опасным, и предупредила, что теперь политикам центробанка необходимо проявлять осторожность в отношении дальнейших корректировок политики. В свою очередь, ее коллега из ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ожидает от ФРС дальнейшего снижения процентных ставок, но отметил, что происходящее будет зависеть от поступающих данных.
В отраслевом разрезе все 11 секторов индекса S&P за период 16 - 20 декабря включительно показали падение. Наибольшее снижение показал сектор основных материалов (-5,12%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 26 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Chevron Corp (CVX, -7.50%). В лидерах роста оказались акции Boeing Co (BA, +5.53%).