По итогам недели все основные валюты упали против доллара США. Наибольшее снижение зафиксировала японская иена (-2,40%). Меньшее падение показали швейцарский франк (-1,65%), новозеландский доллар (-1,13%), британский фунт (-0,92%), евро (-0,66%), канадский доллар (-0,61%) и австралийский доллар (-0,48%).
В понедельник евро снизился на 0,15% по отношению к доллару США, в то время как инвесторы проявляли осторожность в преддверии выхода инфляционных данных США. Индекс доллара, который измеряет курс доллара по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,08%. Между тем, австралийский и новозеландский доллары подорожали на 0,75% и 0,62% после того, как Китай пообещал "достаточно мягкую" денежно-кредитную политику в следующем году в рамках мер по поддержке экономического роста. Правительство также будет проводить более активную налогово-бюджетную политику и усилит "нетрадиционные" антициклические корректировки, сообщили государственные СМИ в понедельник со ссылкой на заседание Политбюро. В то время как рынки почти наверняка ожидали снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США на четверть процентного пункта на следующей неделе, инвесторы ждали данных по потребительским ценам в США в среду. "Рост безработицы, который мы наблюдали в ноябре, на самом деле только подтверждает необходимость снижения ставки на 25 базисных пунктов в следующую среду. В данный момент ФРС гораздо больше сосредоточена на рынке труда, а не на событиях, связанных с инфляцией", - сказал Майкл Браун, старший аналитик-стратег Pepperstone. Данные в пятницу показали, что рост занятости в США резко ускорился в ноябре, но повышение уровня безработицы до 4,2% указало на смягчение рынка труда, что должно позволить ФРС снова снизить процентные ставки в этом месяце. Инвесторы также готовились к основных событиям этой неделе, а именно заседаниям ЕЦБ, Банка Канады, Национального банка Швейцарии и Резервного банка Австралии.
Во вторник доллар США вырос против основных валют в преддверии публикации данных по инфляции США, которые могут дать подсказки о пути смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Аналитики также оценивали вероятное влияние политики избранного президента Дональда Трампа, когда он начнет свой второй президентский срок. Денежные рынки оценивали 86%-ную вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов на следующей неделе, но некоторые аналитики предупреждали, что ястребы ФРС могут иметь больше веса в предстоящих решениях. Индекс доллара вырос на 0,24%. Австралийский доллар упал на 0,96%, так как Резервный банк Австралии смягчил свой тон по инфляции, в то время как ралли, вызванное обещаниями Китая по стимулированию экономики, сошло на нет после слабых данных по торговле Китая. Экспорт Китая рос медленнее в ноябре, в то время как импорт неожиданно сократился, что повлияло на ожидания относительно австралийской экономики, поскольку Китай является ее крупнейшим торговым партнером. Евро подешевел на 0,25% против доллара США, в то время как участники рынка готовились к заседанию ЕЦБ в четверг. Хотя снижение ставки ЕЦБ на четверть пункта уже было учтено в ценообразовании, инвесторы надеялись услышать подсказки о будущих действиях ЕЦБ.
В среду доллар США вырос на 0,29% против основных валют, достигнув самого высокого уровня с 27 ноября, в то время как инвесторы анализировали инфляционные данные США, которые усилили ожидания того, что ФРС США снова снизит процентные ставки на следующей неделе. Поддержку доллару также оказало сообщение агентства Reuters о том, что Китай рассматривает возможность ослабления национальной валюты в следующем году, поскольку правительство готовится к более высоким торговым тарифам при втором президентстве Дональда Трампа. Данное сообщение привело к снижению курса юаня и других азиатских валют. Данные по США показали, что в ноябре индекс потребительских цен вырос на 0,3% (крупнейшее повышение с апреля) после увеличения на 0,2% в течение четырех месяцев подряд. Экономисты также ожидали рост ИПЦ на 0,3%. После отчета вероятность снижения ставки ФРС на четверть пункта 18 декабря выросла до 94,7%, согласно инструменту CME FedWatch. Канадский доллар вырос на 0,15% по отношению к своему американскому аналогу, поскольку Банк Канады снизил процентные ставки на полпроцента, как и ожидалось, но перешел к более ястребиным прогнозам относительно перспектив дополнительного смягчения. ЦБ Канады указал, что дальнейшее снижение будет более постепенным, в отличие от предыдущих сообщений о том, что для поддержки роста необходимо постоянное смягчение. Управляющий Банка Канады Тифф Маклем также впервые заявил, что возможность введения новой администрацией Дональда Трампа пошлин на канадский экспорт представляет собой «большую новую неопределенность». Денежные рынки оценивали вероятность того, что Банк Канады снизит свою процентную ставку на 25 базисных пунктов в январе, примерно в 60%.
В четверг доллар США вырос на 0,23% против основных валют на фоне инфляционных данных США. Между тем, евро упал на 0,26%, в то время как инвесторы оценивали итоги заседания ЕЦБ, который снизил процентные ставки в четвертый раз в этом году. Отчет Министерства труда США показал, что в ноябре цены производителей выросли на 0,4% в месячном исчислении, превысив прогнозы экономистов (+0,2%). Напомним, вчерашние данные по ИПЦ США совпали с ожиданиями и укрепили ставки на смягчение монетарной политики ФРС на следующей неделе. Рынки почти полностью учитывали снижение на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 17-18 декабря по сравнению с вероятностью около 78% неделю назад, показал инструмент CME FedWatch. В четверг ЕЦБ снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов и оставил открытой дверь для дальнейшего смягчения, поскольку инфляция приближается к своей цели, а экономика остается слабой. Между тем, Швейцарский национальный банк принял решение о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов. Большинство экономистов ожидали меньшего изменения, на 25 базисных пунктов.
В пятницу доллар США стабилизировался против основных валют в пятницу, но готовится зафиксировать лучший недельный результат за месяц, поскольку инвесторы учли возможность более медленного снижения ставок Федеральной резервной системой в следующем году. Фунт подешевел на 0,4% против доллара США на фоне неожиданного сокращения экономической активности в Великобритании. Управление национальной статистики сообщило, что экономика сократилась на 0,1% в октябре по сравнению с прогнозами роста на 0,1%. Американская валюта также выросла на 0,7% по отношению к иене после сообщений о том, что Банк Японии может отказаться от повышения ставок на своем заседании на следующей неделе. Трейдеры видят всего 23%-ную вероятность повышения ставки Банком Японии на четверть пункта 19 декабря после сообщений Reuters и Bloomberg, которые указали на то, что чиновники на этот раз отказались от ужесточения, чтобы дождаться дополнительных доказательств роста заработной платы и посмотреть, как политика США будет формироваться при новом президенте Дональде Трампе.