Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги преимущественно в минусе
По итогам торговой недели: DOW -2.68%, S&P -0.96%, Nasdaq +0.16%
В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку инвесторы решили сделать передышку после недавнего сильного роста рынка акций перед публикацией отчетности множества крупных компаний позднее на этой неделе. На этой неделе свои квартальные результаты планировали обнародовать порядка 114 компаний из индексной корзины S&P 500, включая таких “тяжеловесов”, как IBM (IBM), Tesla (TSLA), AT&T (T), Verizon (VZ), Boeing (BA), General Motors (GM), Coca-Cola (KO), Honeywell (HON) и некоторые другие. Согласно LSEG, аналитики предполагают, что совокупная прибыль компаний из эталонного индекса по итогам третьего квартала 2024 года, вероятно, покажет увеличение на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составит $506.6 млрд., тогда как за последние три месяца текущего года данный показатель покажет прирост на 11.9%. Тем временем, стоимость акций Boeing (BA) выросла на 4.1% после сообщения о том, что в минувшие выходные производитель самолетов и его бастующий профсоюз машинистов предварительно договорились об условиях трудового соглашения, голосование по которому состоится позднее на этой неделе. В фокусе внимания участников рынка также находились заявления президента Федерального резервного банка (ФРБ) Далласа Лори Логан, которая повторила, свое мнение о том, что ФРС должна снижать процентные ставки осторожными темпами, поскольку экономическая ситуация остается неопределенной.
Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги почти без изменений, в то время как инвесторы взвешивали перспективы процентных ставок ФРС и анализировали новую серию квартальных отчетов корпоративного сегмента, включая результаты General Motors (GM) и двух компонентов индекса Dow - 3M (MMM) и Verizon (VZ). Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты с момента вчерашнего закрытия рынка, стоит отметить Comcast (CMCSA), RTX (RTX), GE Aerospace (GE), Lockheed Martin (LMT), Freeport-McMoRan (FCX), Sherwin-Williams (SHW), Danaher (DHR), Kimberly-Clark (KMB). Рынки еще сильнее умерили свои ожидания по поводу ослабления политики ФРС после последних заявлений политиков центробанка, которые высказались в поддержку более медленных темпов снижения процентных ставок. Кроме того, рынки опасаются, что возможная победа Дональда Трампа на президентских выборах может сказаться на инфляции, учитывая обещанные им налоговые льготы и торговые пошлины, что в конечном итоге может повлечь за собой более высокие ставки. Согласно CME FedWatch, рынки видели 89.6%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставки на 0,25% в ноябре, и 70.3%-ную вероятность последующего аналогичного шага в декабре.
В среду основные фондовые индексы США значительно снизились, в то время как инвесторы оценивали новую серию квартальной отчетности американских компаний, в том числе результаты Boeing (BA), Coca-Cola (KO) и AT&T (T), а также другие корпоративные новости. Помимо корпоративных сообщений, в фокусе внимания участников рынка также находились данные, которые показали, что продажи существующих домов в США неожиданно упали в сентябре. Согласно отчету Национальной ассоциации риэлторов (NAR), продажи жилья на вторичном рынке упали на 1.0%, до 3.84 млн. в годовом исчислении после снижения на 2.0% в августе, до пересмотренного показателя в 3.88 млн. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 1.0%, до 3.90 млн. с 3.86 млн., о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце. Между тем, “Бежевая книга” - отчет ФРС о состоянии экономики США - показал, что экономическая активность практически не изменилась почти во всех округах по сравнению с августовским отчетом.
В четверг основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы оценивали последние экономические данные из США, а также анализировали новую серию квартальных отчетов корпоративного сегмента, включая результаты Tesla (TSLA) и трех компонентов индекса Dow - IBM (IBM), Honeywell (HON) и Dow (DOW). Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты с момента вчерашнего закрытия рынка, стоит отметить UPS (UPS), T-Mobile US (TMUS), Lam Research (LRCX), Mattel (MAT), American Airlines (AAL), Southwest Air (LUV). Отчет Министерства труда показал, что число людей, обратившихся за пособием по безработице в США, сократилось на 15 000, до 227 000 за период, закончившийся 19 октября, что является самым низким показателем с начала месяца и значительно ниже ожиданий рынка (242 000). Это снижение укрепило мнение о том, что рынок труда США остается относительно устойчивым к ограничительным процентным ставкам Федеральной резервной системы. В свою очередь, в S&P Global сообщили, что их предварительные оценки показали, что активность частного сектора США продолжает расти в октябре. Сводный индекс деловой активности вырос до 54.3 с 54.0 в сентябре, что свидетельствует о значительном росте деловой активности в начале четвертого квартала. Этот рост был обусловлен сектором услуг, в то время как активность в производственном секторе сокращалась третий месяц подряд. Между тем, отчет Министерства торговли показал, что продажи новых домов в США выросли в сентябре больше, чем ожидалось - на 4.1% м/м, до 738 000. Экономисты ожидали, что продажи составят 720 000. Между тем, августовское значение было пересмотрено до 709 000 с 716 000. В годовом выражении, продажи новых домов выросли в сентябре на 6.3%. Продажи домов увеличились, поскольку ФРС приняла долгожданное решение о снижении ставок. Последние экономические данные укрепили ожидания того, что ФРС может воздержаться от более агрессивного снижения ставок в ходе принятия предстоящих решений.
В пятницу основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку инвесторы оценивали более сильные, чем ожидалось, экономические данные из США, и новую серию квартальных отчетов корпоративного сегмента. Результаты опроса Мичиганского университета показали, что настроения среди американских потребителей выросли в октябре до шестимесячного максимума, поскольку домохозяйства стали более оптимистично настроены относительно условий покупки, отчасти из-за снижения стоимости финансирования. Окончательный индекс настроений в октябре вырос до 70.5 с 70.1 месяцем ранее. Предварительное значение составило 68.9. Эксперты прогнозировали, что в октябре индекс составит 69.0. Опрос также обнаружил, что потребители ожидают, что в следующем году цены будут расти на 2.7% в годовом исчислении, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Они ожидают, что цены вырастут в среднем на 3.0% в течение следующих 5-10 лет по сравнению с 3.1%, ожидаемыми в предыдущем месяце. Между тем, отчет Министерства торговли показал, что заказы на товары длительного пользования сократились в сентябре меньше, чем ожидалось - на 0.8% после пересмотренного снижения на 0.8% в августе и по сравнению с ожиданиями рынка о снижении на 1.0%. После выхода последних данных рынки еще сильнее повысили ставки на то, что Федеральная резервная система снизит свои процентные ставки лишь на 0,25% в ноябре. Согласно CME FedWatch, рынки теперь видят 96.1%-ную вероятность такого шага против 95.5% днем ранее. Не следующей неделе рынки получат несколько важных экономических релизов, включая ежемесячный отчет о занятости и заработной плате в октябре, которые могут дать дополнительные подсказки о масштабах снижения ставок ФРС. Участники рынка акций также анализировали квартальные результаты и прогнозы таких компаний, как Sanofi (SNY), Capital One (COF), L3Harris (LHX), Universal Health (UHS), Centene (CNC), HCA (HCA), AutoNation (AN), Deckers Outdoor (DECK), Western Digital (WDC) и многих других. Следующая неделя принесет квартальные отчеты многих крупных компаний, включая эмитентов акций “Великолепной семерки” - Google (GOOG), Apple (AAPL) и Amazon (AMZN). Приближение даты президентских выборов в США - 5 ноября - также оказывают определенное влияние на настроение рынков. Некоторые аналитики прогнозируют рост фондового рынка в случае победы Дональда Трампа, в то время как другие предупреждают, что победа кандидата Республиканской партии, который обещает торговые пошлины и снижение налогов, может снова спровоцировать инфляцию и замедлить темпы смягчения ФРС.
В отраслевом разрезе 8 из 11 секторов индекса S&P за период 21 - 25 октября включительно показали снижение. Наибольшее снижение показал сектор здравоохранения (-3.13%). Больше всего вырос потребительский циклический сектор (+0,18%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 25 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции 3M Co. (MMM, -7.78%). В лидерах роста оказались акции Microsoft Corporation (MSFT, +2.38%).