Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW +1.21%, S&P +1.11%, Nasdaq +1.13%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги в минусе, поскольку инвесторы готовились к публикации данных по инфляции в США за сентябрь и началу сезона корпоративной отчетности за третий квартал 2024 года позже на этой неделе. Опубликованный в пятницу сентябрьский отчет о ситуации с занятостью в США показал более сильный, чем ожидалось, найм, неожиданное падение уровня безработицы и неожиданный рост средней почасовой оплаты труда. Такие результаты способствовали укреплению мнения, что американская экономика находится на пути к мягкой посадке и ФРС не придется утверждать еще одно агрессивное снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов в ближайшем будущем, как это было в сентябре. Ожидалось, что отчеты этой недели по потребительским ценам и ценам производителей в США за сентябрь предоставят дополнительные подсказки относительно тенденций инфляции и дальнейшей политики ФРС. На этой неделе инвесторы также готовились получить первые корпоративные отчеты за третий квартал 2024 года, в том числе результаты таких компаний, как PepsiCo (PEP), Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) и BlackRock (BLK). Аналитики ожидают увидеть умеренный прирост прибыли компаний S&P 500 по итогам последнего отчетного периода - на 4.7% г/г. Это ознаменует пятый квартал увеличения показателя подряд, но самое слабое с четвертого квартала 2023 года.
Во вторник основные фондовые индексы США выросли на фоне надежд на то, что данные по инфляции в США за сентябрь окажут достаточную поддержку Федеральной резервной системе для продолжения смягчения политики в ближайшей перспективе. Рынки ожидали, что рост ИПЦ в прошлом месяце замедлился до 2.3% в годовом исчислении с предыдущего показателя в 2.5%. Между тем, член совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила, что центробанк США должен сосредоточиться на возвращении инфляции к целевому показателю в 2%, но с применением “сбалансированного подхода”, который позволит избежать нежелательного замедления роста занятости и экономического роста.
В среду основные фондовые индексы США зафиксировали повышение, поскольку инвесторы взвешивали сообщения о том, что Министерство юстиции США рассматривает возможность разделения Google в рамках антимонопольных мер. В фокусе также оказался протокол последнего заседания ФРС. Согласно информации агентства Bloomberg, Министерство юстиции США рассматривает возможность обратиться к федеральному судье с просьбой заставить материнскую компанию Google Alphabet (GOOG) продать части своего поискового бизнеса. Это был бы самый значительный шаг по сдерживанию крупной технологической компании с момента провалившейся попытки разделить Microsoft (MSFT) два десятилетия назад. Антимонопольные органы рассматривают возможность разделения Alphabet, чтобы ослабить ее доминирующее положение на рынке онлайн-поиска. Кроме того, судья может обязать Google предоставить доступ к базовым данным, которые она использует для создания результатов поиска и продуктов искусственного интеллекта. Что касается протокола сентябрьского заседания FOMC, он показал, что значительное большинство участников поддержали сокращение ставки на 50 базисных пунктов. “Комитет обрел "большую уверенность" в том, что инфляция устойчиво приближается к целевому показателю в 2%. Риски для занятости и целевого показателя инфляции теперь рассматриваются как "примерно сбалансированные". Экономическая активность растет "уверенными темпами", рост числа рабочих мест замедлился, но безработица остается низкой. Инфляция достигла "дальнейшего прогресса", но все еще "несколько повышена". Большинство участников видят сбалансированные риски для перспектив инфляции. Комитет "тщательно оценит" данные для дополнительной корректировки ставки”, - сообщалось в документе.
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги в минусе. Инвесторы взвешивали последние экономические данные из США, которые показали более высокий, чем ожидалось, рост потребительских цен в сентябре и более сильное, чем прогнозировалось, повышение еженедельных первичных заявок на пособие по безработице, что способствовало укреплению ставок на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в ноябре. Как показал отчет Министерства труда, годовая инфляция в Соединенных Штатах в сентябре составила 2.4%, снизившись с августовского показателя в 2.5%. Это стало самым низким показателем с февраля 2021 года. Однако цифры оказались выше прогнозов в 2.3%. По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0.2%, как и в августе, и превысил прогнозы на уровне 0.1%. В то же время годовой базовый уровень инфляции вырос до 3.3% в сентябре с трехлетнего минимума в 3.2%, зафиксированного в два предыдущих месяца, и опередил ожидания рынка на уровне 3.2%. В месячном исчислении базовые потребительские цены выросли на 0.3%. Между тем, другой отчет Министерства труда показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 258 000 за неделю, закончившуюся 5 октября, что на 33 000 больше, чем пересмотренный показатель 225 000 предыдущей недели. Это означает новый 14-месячный максимум. После выхода последних данных, которые указали на устойчивую инфляцию и дальнейшее замедление на рынке труда, рынки повысили ставки на то, что ФРС снизит ставки лишь на 25 базисных пунктов на своем ноябрьском заседании.
В пятницу основные фондовые индексы США умеренно выросли, поскольку инвесторы оценивали последние экономические данные из США и анализировали квартальные результаты таких крупных банков, как JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC). Отчет Министерства труда показал, что производственные цены в США в сентябре не изменились по сравнению с августом, что ниже роста на 0.2% в предыдущем месяце и ниже прогнозов роста на 0.1%. В годовом исчислении инфляция цен производителей снизилась до 1.8% с пересмотренных в сторону повышения 1.9%, что является 7-месячным минимумом, но выше прогнозов в 1.6%. В то же время, базовый индекс цен производителей (ИЦП) вырос на 0.2% за месяц, что ниже 0.3% в августе и соответствует прогнозам. Годовая базовая ставка ускорилась до 2.8% с пересмотренных в сторону повышения 2.6% и превысила ожидания в 2.7%. В свою очередь, в Мичиганском университете сообщили, что потребительские настроения в США снизились в октябре на фоне сохраняющегося недовольства высокими ценами. Предварительное значение общего индекса потребительских настроений составило 68.9 в этом месяце по сравнению с окончательным значением в 70.1 в сентябре. Экономисты прогнозировали значение на уровне 70.8. Кроме того, опрос обнаружил, что прогноз по инфляции на год вырос до 2.9% с 2.7% в сентябре, а прогноз по инфляции на пять лет снизился до 3.0% с 3.1% в предыдущем месяце. Обнародованные сегодня данные не оказали сильного влияния на ожидания рынков в отношении следующего заседания ФРС. Согласно CME FedWatch, рынки видят 90%-ную вероятность снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов на заседании ФРС в ноябре по сравнению с 85.9% до выхода данных.
В отраслевом разрезе 6 из 11 секторов индекса S&P за период 7 - 11 октября включительно показали повышение. Больше всего вырос технологический сектор (+2,90%). Наибольшее снижение показал сектор коммунальных услуг (-2.42%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 20 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Honeywell International Inc (HON, +5.97%). Аутсайдером оказались акции Boeing Co. (BA, -2.95%).