Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW +0.94%, S&P +0.24%, Nasdaq -0.92%
В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку “голубиная” речь председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в прошлую пятницу, укрепившая ставки на ослабление монетарной политики ФРС в сентябре, способствовала оттоку инвесторов из технологических компаний мегакапитализации и их перемещению в более рискованные сегменты рынка. Заявления главы ФРС укрепили ставки рынков на сентябрьский старт процесса снижения процентных ставок в США. Согласно CME FedWatch, они видели 69.5%-ную вероятность снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов в следующем месяце и в 30.5%-ную вероятность снижения на 50 базисных пунктов. В целом, рынки продолжали прогнозировать снижение ставок ФРС на 100 базисных пунктов к концу 2024 года до 4.25-4.50%. Поскольку до конца года запланировано всего три заседания ФРС, это означает, что на одном из этих трех заседаний будет утверждено решение о снижении ставок на 50 базисных пунктов. Внимание инвесторов постепенно смещалось на пятничную публикацию предпочтительных показателей инфляции ФРС - индекса цен расходов на личное потребление (PCE) и базового индекса цен PCE, - которые могут повлиять на ожидания по ставкам. Между тем, обнародованные в понедельние данные показали, что объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в июле больше всего за последние 4 года - на 9.9% по сравнению с предыдущим месяцем. В то же время предыдущий показатель был пересмотрен до -6.9%, что является максимальным показателем с мая 2020 года и значительно превысило ожидания рынка о росте на 5.0%. Этот результат развеял растущий пессимизм в отношении производственной активности в Соединенных Штатах, предполагая, что текущее замедление может быть временным.
Во вторник основные фондовые индексы США немного выросли, в то время как инвесторы оценивали более сильные, чем ожидалось, данные по уверенности потребителей, находясь в ожидании двух потенциальных катализаторов движения рынка акций - квартальной отчетности Nvidia (NVDA) и данных по инфляции для Федеральной резервной системы. Как сообщили в Conference Board, индекс потребительской уверенности вырос до 103.3 в этом месяце с пересмотренных в сторону повышения 101.9 в июле. Экономисты прогнозировали, что индекс практически не изменится по сравнению с ранее заявленными 100.3. Между тем, данные показали, что цены на жилье в 20 крупнейших городах выросли в июне сильнее, чем ожидалось. Индекс цен на жилье вырос на 6.5% годовых, что значительно превысило ожидания рынка о росте на 6.0%, но замедлилось по сравнению с пересмотренным в сторону повышения ростом на 6.9% в предыдущем месяце.
В среду основные фондовые индексы США завершили торги в минусе, в то время как инвесторы проявляли осторожность, ожидая публикации квартальной отчетности Nvidia (NVDA). Результаты и прогнозы Nvidia рассматривались как критически важные для рынка акций в то время, когда инвесторы взвешивали вероятность рецессии в США и то, сможет ли ФРС снизить процентные ставки достаточно быстро, чтобы организовать мягкую посадку крупнейшей экономики мира. Тем временем, участники рынка анализировали квартальные результаты таких компаний, как Nordstrom (JWN), Kohl's (KSS), PVH (PVH), Bath & Body Works (BBWI), Chewy (CHWY), Foot Locker (FL), Li Auto (LI) и т.д. Стоимость акций Super Micro Computer (SMCI) обвалилась на 19.75% после того, как компания заявила, что не сможет своевременно подавать свой годовой отчет по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 30 июня 2024 года, поскольку ее руководству необходимо дополнительное время для завершения оценки структуры и операционной эффективности внутренних средств контроля за финансовой отчетностью.
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, в то время как инвесторы анализировали данные, которые подтвердили, что экономика США остается сильной, несмотря на то, что процентные ставки Федеральной резервной системы остаются повышенными, а также оценивали серию квартальных отчетов корпоративного сегмента, в том числе результаты NVIDIA (NVDA) и Salesforce (CRM). Министерство торговли сообщило, что реальный валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 3.0% во втором квартале 2024 года. Показатель превзошел ожидания рынка и был пересмотрен в сторону увеличения с 2.8%. В первом триместре экономика страны выросла на 1.4%. В свою очередь, в Министерстве труда сообщили, что число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось несколько больше, чем ожидалось на прошлой неделе - на 2000, до 231 000 за период. Эксперты ожидали показатель на уровне 232 000. Несмотря на это снижение, показатель остался значительно выше средних значений, наблюдавшихся ранее в этом году, усиливая продолжающуюся тенденцию к ослаблению рынка труда. Отчет также показал, что количество повторных заявок выросло на 13 000 до 1 868 000 на предыдущей неделе. Между тем, данные Национальной ассоциации риэлторов (NAR) показали, что количество контрактов на покупку ранее принадлежавших домов упало в июле до рекордно низкого уровня, поскольку более высокие цены и расходы по займам вытеснили потенциальных покупателей с рынка. Согласно отчету NAR, ее индекс незавершенных сделок по продаже жилья упал на 5.5% в прошлом месяце, до 70.2, достигнув самого низкого значения с начала серии в 2001 году. Индекс упал во всех четырех регионах в прошлом месяце. Экономисты прогнозировали, что контракты, которые становятся продажами через месяц или два, вырастут на 1.0%. В годовом выражении, незавершенные продажи жилья упали в июле на 8.5%.
В пятницу основные фондовые индексы США заметно выросли, поскольку данные показали, что предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы стабилизировался в июле, что способствовало укреплению ожиданий того, что центральный банк США может начать снижение процентных ставок в следующем месяце. Отчет Министерства торговли показал, что базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США, используемый ФРС для измерения базовой инфляции, вырос на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем в июле, что соответствовало ожиданиям рынка. Темпы роста базового индекса остались неизменными по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении базовый уровень инфляции PCE остался на уровне 2.6%, что также ниже ожиданий в 2.7%. В то же время, отчет также указал на ускорение темпов роста личных доходов и расходов американцев. Личные доходы в США выросли на 0.3% в июле после увеличения на 0.2%. Эксперты ожидали рост на 0.2%. Личные расходы в США выросли на 0.5%, что соответствует ожиданиям рынка и следует за ростом на 0.3% в предыдущем месяце. Между тем, окончательные оценки Мичиганского университета показали, что годовые инфляционные ожидания американских потребителей в августе снизились до 2.8% - самого низкого уровня с конца 2020 года. Предварительная оценка указывала на то, что инфляционные ожидания американцев на год вперед в августе остались на уровне 2.9%. В то же время, индексу потребительских настроений был незначительно пересмотрен в сторону повышения - до 67.9 по сравнению с предварительным значением 67.8. Это ознаменовало первый рост показателя за пять месяцев. Экономисты ожидали, что показатель будет пересмотрен до 68.0. В целом, последние данные не оказали сильного влияния на ставки рынков на траекторию процентных ставок в США в этом году. Согласно CME FedWatch, рынки по-прежнему ожидают, что процентные ставки ФРС будут снижены как минимум на 100 базисных пунктов к концу 2024 года. Это означает, что одно из трех заседаний ФРС США, оставшихся в этом году, может принести более агрессивное снижение ставок - на 50 базисных пунктов. Для заседания ФРС в следующем месяце рынки видят 69.5%-ную вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов и 30.5%-ную вероятность снижения на 50 базисных пунктов. Напоминаем, что рынки США не будут работать в понедельник в связи с празднованием Дня труда.
В отраслевом разрезе 7 из 11 секторов индекса S&P за период 26 - 30 августа включительно показали повышение. Больше всего вырос финансовый сектор (+1,99%). Наибольшее снижение показал технологический сектор (-1.53%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю рост показали 20 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Intel Corp. (INTC, +6.06%). Аутсайдером оказались акции Salesforce Inc (CRM, -4.72%).