По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали падение. Наибольшее снижение по отношению к доллару США показали новозеландский доллар (-1,83%) и австралийский доллар (-1,50%). Меньшее падение зафиксировали канадский доллар (-0,72%), британский фунт (-0,58%) и евро (-0,24%). Выросли только японская иена (+0,26%) и швейцарский франк (+0,60%).
В понедельник индекс доллара США консолидировался вблизи самого низкого уровня с 4 июня, в то время как инвесторы анализировали заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла. В фокусе также оставались новости о покушении на бывшего президента Дональда Трампа, что повысило его шансы на переизбрание. Пауэлл сообщил, что за последние пару лет экономика показала очень хорошие результаты. “В этом году ожидается замедление темпов роста экономики и продолжение роста инфляции. Рынок труда не стал более жестким, чем до пандемии. Инфляция во втором квартале действительно демонстрирует прогресс, с тремя лучшими показателями”, - заявил глава ФРС, добавив, что если бы мы действительно увидели неожиданное ослабление рынка труда, это заслуживало бы нашей реакции. “Будем принимать решения на основе меняющихся данных и прогнозов. Задача ФРС - принимать решения на основе данных, а не политики. Мы хотим иметь большую уверенность в том, что инфляция устойчиво снижается до 2%. Что повышает уверенность, так это лучшие данные по инфляции, и мы наблюдаем это в последнее время”, - заявил Пауэлл. Согласно CME FedWatch Tool, рынки оценивали вероятность снижения ставки ФРС в сентябре как минимум на 25 базисных пунктов в 100% после того, как данные на прошлой неделе показали, что в июне потребительские цены упали в месячном исчислении впервые за четыре года.
Во вторник доллар США незначительно вырос после того, как данные по розничным продажам превысили прогнозы, но оказались недостаточно сильными, чтобы изменить ожидания относительно динамики процентных ставок Федеральной резервной системы. Розничные продажи в США не изменились в июне, превысив ожидания экономистов (-0,3%), поскольку падение продаж в автосалонах было компенсировано ростом в других местах, что демонстрирует устойчивость потребителей, и указывает на улучшение перспектив экономического роста во втором квартале. Другие данные показали, что импортные цены в июне не изменились, поскольку восстановление цен на продукты питания было компенсировано снижением цен на энергоносители, что предоставит ФРС возможность снизить процентные ставки в этом году. Фунт немного ослаб против доллара США, в преддверии публикации данных по инфляции в Великобритании в среду. Евро также незначительно снизился против доллара США, в то время как инвесторы готовились к заседанию Европейского центрального банка (ЕЦБ), запланированного на четверг.
В среду иена выросла на 1,4% против доллара США, что, по мнению трейдеров, было вызвано очередной интервенцией японских властей с целью поддержать национальную валюту. Между тем, главный валютный дипломат Японии Масато Канда заявил, что ему придется отреагировать соответствующим образом, если спекулянты вызовут чрезмерные движения на валютном рынке. Он также добавил, что нет предела частоте интервенций властей. Данные Банка Японии, опубликованные днем ранее, указали, что Токио, возможно, проводил интервенции для поддержания курса иены в течение двух дней подряд на прошлой неделе - в четверг и пятницу - потратив, по оценкам, 6 трлн иен (38,38 млрд долларов). Правительство заявило, что не будет подтверждать, вмешивались ли власти в ситуацию на рынке. По словам Канды, хотя за колебаниями валютных курсов стоят различные факторы, "самым важным из них является спекуляция". В комментариях, которые, по-видимому, были молчаливым подтверждением действий властей, он добавил: "Мы очень тесно общаемся с властями каждой страны и соблюдаем международные соглашения, поэтому критики со стороны других стран не поступало". Фунт вырос на 0,33% против доллара США, достигнув годового максимума на фоне данных, которые показали, что инфляция в Великобритании выросла немного больше, чем ожидалось. Общая инфляция в июне держалась на уровне 2% годовых против прогнозов роста на 1,9%, в то время как внимательно наблюдаемая инфляция в сфере услуг составила 5,7%. Это заставило трейдеров отказаться от ставок на смягчение монетарной политики Банком Англии в августе. Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, упал на 0,5%, достигнув самого низкого уровня с 21 марта, так как признаки замедления инфляции в Соединенных Штатах, повышающие уверенность инвесторов в том, что снижение ставок произойдет, оказывали давление на доллар.
В четверг евро снизился на 0,37% против доллара США после того, как ЕЦБ сохранил процентные ставки на прежнем уровне, как и ожидалось, в то время как индекс доллара США вырос на 0,4% после публикации данных по рынку труда и производственной активности. ЕЦБ оставил ставки без изменений и не дал никакой информации о своем следующем шаге, утверждая, что внутреннее ценовое давление остается высоким, а инфляция будет оставаться выше целевого уровня в течение всего следующего года. Между тем, данные по США показали, что число первичных обращений за пособием по безработице за неделю подскочило на 20 000 до 243 000, превысив оценку экономистов в 235 000, хотя это не считается заметным изменением на рынке труда из-за сезонных факторов. Кроме того, показатель производственной активности в Срединно-Атлантическом регионе США в июле вырос больше, чем ожидалось, чему способствовал резкий рост новых заказов.
В пятницу индекс доллара США вырос на 0,23%, и готовится прервать двухнедельную полосу снижения, поскольку всемирный сбой в киберпространстве, затронувший банки, авиакомпании и вещательные компании, нервировал инвесторов, хотя волатильность на валютных рынках оставалась под контролем. Обновление программного обеспечения от глобальной компании по кибербезопасности CrowdStrike нанесло ущерб многим отраслям - от путешествий до финансов - прежде чем услуги начали возвращаться в сеть после нескольких часов сбоев, подчеркивая риски глобального перехода к цифровым взаимосвязанным технологиям. Фунт упал на 0,2% против доллара США на фоне бегства инвесторов от риска и слабых данных по Британии. Управление национальной статистики сообщило, что объемы розничных продаж упали на 1,2% в прошлом месяце по сравнению с ростом на 2,9% в мае. Большинство аналитиков ожидали гораздо меньшего снижения, примерно на 0,4%. Во втором квартале объемы продаж упали на 0,1% кв/кв и на 0,2% в годовом исчислении. За 12 месяцев до июня объемы продаж упали на 0,2%. Канадский доллар снизился на 0,2% против доллара США на фоне обвала цен на нефть и статистики по розничным продажам в Канаде. Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады, показали, что в мае розничные продажи в Канаде снизились на 0,8% м/м после роста на 0,6% м/м (пересмотрено с +0,7%) в апреле. Это стало самым резким месячным падением розничных продаж с марта 2023 года (-1,4% м/м). Экономисты прогнозировали падение на 0,6% м/м. В годовом выражении розничные продажи выросли на 1,0% в мае после роста на 1,5% (пересмотрено с +1,8%) в предыдущем месяце. Статистическое управление Канады также отметило, что, по предварительным оценкам, розничные продажи упали на 0,3% м/м в июне.