Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в минусе
По итогам торговой недели: DOW -0.07%, S&P -0.07%, Nasdaq 0.24%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги преимущественно в минусе, так как инвесторы решили частично зафиксировать прибыль в акциях NVIDIA (NVDA) в ожидании публикации ряда важных экономических отчетов, включая данные по предпочтительному показателю инфляции Федеральной резервной системы, а также первых дебатов президентской кампании в США 2024 года. Стоимость акций NVIDIA (NVDA) упала на 6.03% на опасениях, что ралли в акциях, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), начало выдыхаться. Позитивный момент - слабость NVIDIA не спровоцировала общую распродажу на рынке акций. Кандидаты на пост главы США действующий президент государства Джо Байден и бывший президент Дональд Трамп готовились принять участие в первых из двух запланированных президентских дебатов в четверг вечером. За этим событием последует публикация предпочтительного показателя инфляции ФРС на май - базового индекса расходов на личное потребление (PCE). Экономисты прогнозировали, что показатель покажет рост на 0.1% м/м после роста на 0.2% м/м в апреле. Это будет самый слабый ежемесячный рост с ноября 2023 года. В годовом исчислении ожидался рост на 2.6%, что станет наименьшим увеличением с марта 2021 года (+2.3% в годовом исчислении). Если данные оправдают ожидания, это усилит ставки на сентябрьское снижение процентных ставок центральным банком США. Согласно данным FedWatch Tool CME Group, рынки видели 67.7%-ную вероятность снижения ставок ФРС в сентябре. Другими важными событиями недели станут отчет Conference Board об потребительском доверии в США, статистика по рынку жилья, заказам на товары длительного пользования, оптовым запасам и заявкам на пособие по безработице, а также выступления ряда чиновников ФРС, в том числе Лизы Кук, Мишель Боуман, Томаса Баркина, и публикация результатов ежегодного банковского стресс-теста ФРС. Помимо экономических показателей, в фокусе внимания участников рынка на этой неделе также будут находиться квартальные результаты таких компании, как FedEx (FDX), Micron (MU), NIKE (NKE), Walgreens Boots Alliance (WBA), TD Synnex (SNX) и General Mills (GIS).
Во вторник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, так как акции технологических компаний получили поддержку от восстановления Nvidia (NVDA), в то время как инвесторы взвешивали слабые экономические данные. Котировки Nvidia (NVDA) выросли на 6.71% после трехдневного падения, спровоцированного желанием инвесторов частично зафиксировать прибыль в акциях популярного производителя чипов в преддверии окончания успешного второго квартала. Между тем, данные показали, что потребительское доверие в США снизилось в этом месяце из-за более сдержанных прогнозов по условиям бизнеса, рынку труда и доходам. Согласно отчету Conference Board, ее индикатор уверенности потребителей снизился до 100.4 с пересмотренного в сторону понижения значения 101.3 в мае. Экономисты ожидали, что индекс составит 100. Между тем, отчет S&P Dow Jones Indices показал, что цены на жилье в США выросли в апреле больше, чем ожидалось - на 7.2% в годовом исчислении по сравнению с повышением на 7.5% в марте. Экономисты ожидали рост на 6.9%. Последние данные оправдали надежды инвесторов на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Однако, член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила, что она видит ряд рисков для роста инфляции, и подтвердила необходимость сохранения ставок на текущих высоких уровнях в течение некоторого времени. Более того, Боуман подтвердила, что она по-прежнему готова повысить ставки на одном из будущих заседаний, если прогресс в области инфляции остановится или развернется вспять.
В среду основные фондовые индексы США немного выросли, в то время как инвесторы взвешивали перспективы рынка акций во втором полугодии, ожидая публикации ключевого показателя инфляции, который может повлиять на траекторию ставок Федеральной резервной системы. После бурного ралли в первой половине 2024 года, вызванного ажиотажем вокруг технологии искусственного интеллекта, инвесторы оценивали, возможен ли дальнейший рост рынка акций, особенно, если учитывать, что ставки ФРС могут оставаться высокими дольше, чем ожидалось. Тем временем, в фокусе внимания инвесторов находились данные, которые показали, что продажи новых домов на одну семью в США упали до шестимесячного минимума в мае, поскольку скачок ставок по ипотечным кредитам оказал давление на спрос. Согласно отчету Министерства торговли, продажи новых домов в прошлом месяце снизились на 11.3% до годового показателя в 619 000 единиц, что является самым низким уровнем с ноября 2023 года. В то же время темпы продаж за апрель были пересмотрены до 698 000 единиц с 634 000 единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи новых домов вырастут до 650 000 единиц. Участники рынка также анализировали квартальную отчетность FedEx (FDX). На фоне этого стоимость акций FDX подскочила 15.08%.
В четверг основные фондовые индексы США зафиксировали повышение, в то время как инвесторы оценивали свежий блок экономических данных США, а также квартальные результаты/прогнозы таких компаний, как Micron (MU) и Walgreens Boots Alliance (WBA), ожидая публикации предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы. Отчет, опубликованный Министерством торговли, показал, что в первом квартале 2024 года экономика США выросла немного больше, чем предполагалось ранее - на 1.4%, по сравнению с +1.3% во второй оценке, но продолжает указывать на самый низкий рост с момента сокращения в первой половине 2022 года. Другой отчет Министерства торговли показал, что заказы на товары длительного пользования в США лишь незначительно увеличились в мае - на 0.1% в месячном исчислении после увеличения на 0.2% в апреле. Это ознаменовало самый слабый рост за последние четыре месяца, но оказалось лучше прогнозов рынка о снижении на 0.1%. Между тем, отчет Министерства труда показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось больше, чем ожидалось, на прошлой неделе - на 6000, до 239 000, что ниже ожиданий рынка в 236 000. Последний блок экономических данных оправдал ставки рынков на снижение процентных ставок в США в текущем году. Между тем, президент Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Бостик заявил, что, учитывая тот факт, что инфляция движется в правильном направлении, он допускает возможность снижения процентных ставов в четвертом квартале. Кроме того, он сообщил, что прогнозирует четыре снижения ставок в 2025 году.
В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги в минусе, в то время как последние экономические данные США укрепили ставки на то, что Федеральная резервная система сможет начать смягчение денежно-кредитной политики в этом году. Как показал отчет Министерства торговли, базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), который не включает продукты питания и энергоносители, вырос на 0.1%, что является минимальным показателем с ноября, по сравнению с 0.3% в апреле, что также соответствует прогнозам. В то же время годовая базовая инфляция PCE снизилась до 2,6%, что является самым низким показателем с марта 2021 года. В свою очередь, в Мичиганском университете сообщили, что их опрос показал, что американские потребители ожидают смягчения инфляционного давления в краткосрочной перспективе. Согласно окончательной оценке Мичиганского университета, инфляционные ожидания на предстоящий год упали до 3.0% в июне с 3.3% в мае. В то же время долгосрочные инфляционные ожидания составили 3.0% третий месяц подряд. Однако, несмотря на улучшившиеся ожидания в отношении инфляции, потребительские настроения ухудшились, отражая обеспокоенность по поводу влияния высоких цен и снижения доходов на личные финансы. Индекс потребительских настроений упал на 1.3% в месячном исчислении до 68.2. Экономисты ожидали, что индекс составит 65.7 пунктов. После выхода последнего блока данных в США рынки повысили ставки на то, что ФРС сможет приступить к снижению процентных ставок в четвертом квартале текущего года. Согласно CME FedWatch Tool, теперь они допускают возможность двух снижений ставки на 25 базисных пунктов каждое в этом году. Вероятность того, что первый шаг будет сделан в сентябре, оценивается в 65.9% против 64.1% до публикации данных. Между тем, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что последние данные по инфляции указывают на то, что денежно-кредитная политика работает, но добавила, что пока рано говорить о том, когда будет целесообразно снизить ставки. Кроме того, инвесторы взвешивали итоги первых дебатов между президентом США Джо Байденом и бывшим президентом Дональдом Трампом, которые прошли в четверг вечером. Согласно опросу телезрителей, проведенному CNN, Трамп считается победителем дебатов: за него проголосовали 67% респондентов. Между тем, СМИ сообщают, что после неудачного выступления Байдена, в Демократической партии США начали обсуждать возможность замены его кандидатуры на ноябрьских выборах.
В отраслевом разрезе 6 из 11 секторов индекса S&P за период 24 - 28 июня включительно показали повышение. Больше всего вырос энергетический сектор (+2,46%). Наибольшее падение показал сектор коммунальных услуг (-1,03%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю рост показали 16 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Salesforce Inc (CRM, +4.88%). Аутсайдером оказались акции Nike, Inc. (NKE, -22.55%).