Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги смешанно
По итогам торговой недели: DOW 1.45%, S&P 0.61%, Nasdaq 0%
В понедельник основные фондовые индексы США заметно выросли в то время, как инвесторы ожидали публикацию данных по розничным продажам в США за май и выступления многих представителей ФРС, чтобы получить больше подсказок о дальнейшей траектории денежно-кредитной политики. Инвесторы в этом году пытаются сыграть на двух основных темах - перспективах компаний, связанных с развитием искусственного интеллекта, а также сохранении устойчивости экономики США, несмотря на высокие процентные ставки. Между тем, укрепившиеся убеждения, что ФРС не будут спешить со снижением процентных ставок, несколько омрачали оптимизм рынка. После заседания ФРС на прошлой неделе ее председатель Джером Пауэлл не дал четкого понимания, когда политики могут начать снижать ставки, тогда как их прогнозы указали, что только одно снижение ожидается в 2024 году. Рынки, однако, убеждены, что в этом году будут утверждены два снижения процентных ставок (на 25 базисных пунктов каждое). Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в воскресенье, что центробанк США находится в хорошем положении, чтобы не торопиться и следить за поступающими данными, прежде чем начинать снижать процентные ставки.
Во вторник основные фондовые индексы США немного выросли, в то время как инвесторы взвешивали смешанные экономические данные из США и последние заявления представителей Федеральной резервной системы. Отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в США выросли в мае на 0.1% после снижения на 0.2% в апреле. Эксперты ожидали рост на 0,2%. Между тем, отчет ФРС показал, что в мае объем промышленного производства вырос на 0.9%, превысив прогноз рынка (+0.3%), после того, как в апреле не было отмечено роста. После выхода данных рынки несколько повысили свои ставки на сентябрьское снижение процентных ставок ФРС. Согласно данным FedWatch Tool CME Group, рынки видели 67.0%-ную вероятность того, что центробанк США снизит ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании в сентябре против 61.5% до выхода данных. Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что, по его мнению, экономика США движется в правильном направлении. Он также отметил, что ожидает постепенного снижения процентных ставок по мере снижения инфляции, но отказался сообщить, когда он будет выступать за снижение процентных ставок. В свою очередь его коллега из ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что ему необходимо увидеть устойчивость дефляции, а также ее расширение по компонентам корзины индекса потребительских цен, чтобы в него вселилась уверенность в том, что инфляция приближается к 2%, и он мог рассмотреть вопрос об изменении процентных ставок.
В среду фондовый рынок США был закрыт в связи с праздником День освобождения (Juneteenth).
В четверг основные фондовые индексы США преимущественно снизились, в то время как последняя серия более слабых, чем ожидалось, экономических данных из США укрепила надежды на снижение процентных ставок ФРС в этом году. Отчет Министерства торговли показал, что закладки новых домов упали на 5.5% в мае, до 1.270 млн. в годовом исчислении, что является самым низким показателем с июля 2020 года, по сравнению с пересмотренным в сторону понижения уровнем в 1.352 млн. в апреле и значительно ниже прогнозов в 1.370 млн. В то же время количество разрешений на строительство сократилось на 3.8%, до 1.386 млн. в годовом исчислении, что является самым низким показателем с июня 2020 года и ниже ожиданий рынка в 1.450 млн. В свою очередь, отчет Министерства труда показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США оставалось близким к 10-месячному максимуму. Согласно отчету, число людей, обратившихся за пособием по безработице в США, снизилось лишь на 5000 до 238 000 во вторую неделю июня, превысив ожидания рынка в 235 000, что стало вторым по величине показателем с августа 2023 года, уступив лишь пересмотренному в сторону повышения показателю в 243 000 заявок, поданных на предыдущей неделе. Последний блок данных поддержал мнение, что центробанк США сможет снизить процентные ставки в этом году. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видели 64.1%-ную вероятность, что первое снижение ставок произойдет в сентябре. Инвесторы также оценивали квартальные результаты и прогнозы таких компаний, как Kroger (KR), Accenture (ACN), Jabil (JBL), KB Home (KBH), Darden Restaurants (DRI).
В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги разнонаправленно, поскольку инвесторы оценивали неоднозначные экономические данные по США и внимательно следили за тем, какое влияние на торги оказывало приближение так называемого тройного колдовского часа - ежеквартального события, когда истекает срок действия опционов на акции, фьючерсов на фондовые индексы и опционных контрактов на индексы. По оценкам экономистов, "тройной колдовской час" приведет к экспирации опционов на сумму $5.5 трлн. Между тем, отчет S&P Global показал, что сводный индекс деловой активности в США в июне достиг 26-месячного максимума и составил 54.6 пунктов, по сравнению с 54.5 пунктов в мае. Сектор услуг продемонстрировал наиболее значительное улучшение (до 55.1 с 54.8 в мае), в то время как производственный сектор также внес свой вклад в рост, хотя его рост лишь незначительно ускорился (до 51.7 с 51.3 в мае). Данные S&P Global контрастируют с недавними показателями, которые указали на то, что экономическая активность в США замедляется, что дает ФРС возможность сохранять ставки на текущем ограничительном уровне, если инфляция не замедлится. В свою очередь, отчет Национальной ассоциации риэлторов (NAR) показал, что продажи вторичного жилья в США падали третий месяц подряд, в то время как цены установили очередной рекорд, что подчеркивает сохраняющиеся проблемы с доступностью жилья. Согласно отчету NAR, количество заключенных контрактов снизилось на 0.7% по сравнению с месяцем ранее, до 4.11 млн. в годовом исчислении. Экономисты ожидали снижение до 4.10 млн.
В отраслевом разрезе 6 из 11 секторов индекса S&P за период 17 - 21 июня включительно показали снижение. Наибольшее падение показал сектор коммунальных услуг (-0,98%). Больше всего вырос сектор телекоммуникационных услуг (+1,46%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю рост показали 25 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Salesforce Inc (CRM, +6.42%). Аутсайдером оказались акции Dow Inc (DOW, -3.81%).