По итогам недели большинство основных валют упали против доллара США. Наибольшее снижение зафиксировала японская иена (-1,37%). Меньшее падение показали швейцарский франк (-0,49%), британский фунт (-0,34%), новозеландский доллар (-0,33%) и евро (-0,06%). Выросли только канадский доллар (+0,23%) и австралийский доллар (+0,43%).
В понедельник доллар США снизился на 0,32% против евро, при этом единая валюта отступила от шестинедельного минимума, достигнутого на прошлой неделе из-за новостей о досрочных парламентских выборах во Франции. Инвесторы размышляли о риске бюджетного кризиса в самом сердце еврозоны, поскольку крайне правые и левые партии набирают обороты в преддверии досрочных парламентских выборов во Франции, оказывая давление на центристскую администрацию Макрона. В минувшие выходные Ле Пен, лидер политической партии «Национальное объединение», попыталась развеять некоторые из этих опасений, заявив, что она не будет добиваться отставки Макрона и что она «уважительно относится к институтам». Даже после того, как французские финансовые рынки пережили жестокую распродажу в конце прошлой недели, политики Европейского центрального банка не планируют обсуждать экстренные покупки французских облигаций, сообщили источники. Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, упал на 0,22%. Между тем, иена оставалась вблизи 34-летнего минимума по отношению к доллару после того, как Банк Японии в пятницу заявил, что начнет сокращать свои огромные покупки облигаций и объявит подробный план по сокращению своего баланса в следующем месяце. Трейдеры также продолжали следить за признаками того, что японские власти могут провести интервенцию, чтобы поддержать иену.
Во вторник доллар США немного подешевел после того, как данные по розничным продажам указали на признаки истощения среди потребителей США, что усилило аргументы в пользу снижения ставок Федеральной резервной системой позднее в этом году. Розничные продажи в США в мае выросли меньше, чем ожидалось, поскольку снижение цен на бензин и автомобили повлияло на продажи на станциях технического обслуживания и автосалонах. Тенденция роста продаж замедляется, поскольку более высокие цены и процентные ставки вынуждают домохозяйства уделять первоочередное внимание предметам первой необходимости и сокращать необязательные расходы. "Возможно, это произошло позже, чем первоначально ожидалось, но жесткие финансовые условия, созданные ФРС, наконец-то, по-видимому, повлияли на бюджеты домохозяйств в этом году", - сказал Стюарт Коул, главный экономист Equiti Capital. Фьючерсы на фонды ФРС предполагали 67%-ную вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании ФРС, по сравнению с 63% днем ранее. Между тем, президент Федерального банка Нью-Йорка Уильямс заявил, что ставки будут постепенно снижаться с течением времени, но отказался сообщить, когда ЦБ может начать смягчать денежно-кредитную политику.
В среду индекс доллара США не изменился, в то время как фунт подорожал на 0,1% против американской валюты после того, как данные по Великобритании показали, что базовое ценовое давление остается сильным, а это означает, что Банк Англии, вероятно, будет дольше ждать, прежде чем снижать ставки. В мае инфляция в Великобритании вернулась к целевому показателю в 2% - впервые почти за три года - в то время как цены на услуги, за которыми внимательно следят политики, выросли на 5,7%. Рынки оценивали 30% вероятность первого сокращения ставки Банком Англии в августе по сравнению с примерно 50% до выхода данных, в то же время ожидая смягчения денежно-кредитной политики на 44 базисных пунктов в 2024 году по сравнению с почти 50 базисных пунктов до публикации данных. "Большой вопрос в том, придерживается ли Банк предыдущих рекомендаций и подготовит ли рынок к началу цикла снижения ставок в августе", - сказал Джейми Датта, рыночный аналитик Vantage, добавив, что Банк Англии, вероятно, оставит ставки на текущем уровне по итогам июньского заседания.
В четверг доллар США вырос против основных валют на фоне более широкой разницы в процентных ставках, поскольку другие крупные экономики начинают снижать ставки раньше США, а некоторые страны Европы сталкиваются с политическими потрясениями. Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,36%. Росту доллара способствовало ослабление фунта после того, как Банк Англии отложил снижение ставок. Швейцарский франк также упал после того, как Швейцарский национальный банк снизил процентные ставки на 0,25%, до 1,25%. Между тем, экономика США демонстрирует признаки замедления на фоне опубликованного во вторник отчета о вялых розничных продажах в мае, а также свидетельств ослабления импульс на рынке труда. Данные, опубликованные в четверг, показали, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе сократилось, но все же оказалось больше, чем ожидалось. Таким образом, в целом, сила рынка труда сохраняется, несмотря на постепенное охлаждение. Фунт упал на 0,4% против доллара США. Банк Англии, как и ожидалось, принял решение сохранить ставку на уровне 5,25%, при этом два члена Банка высказались за снижение ставки до 5%. Кроме того, некоторые политики отметили, что решение не снижать ставки было “тонко сбалансированным”.
В пятницу доллар США вырос против основных валют, достигнув самого высокого уровня с 1 мая, поскольку индикатор деловой активности в США поднялся до более чем двухлетнего максимума. Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,22%. Отчет S&P Global показал, что сводный индекс деловой активности в США в июне достиг 26-месячного максимума и составил 54.6 пунктов, по сравнению с 54.5 пунктов в мае. Сектор услуг продемонстрировал наиболее значительное улучшение (до 55.1 с 54.8 в мае), в то время как производственный сектор также внес свой вклад в рост, хотя его рост лишь незначительно ускорился (до 51.7 с 51.3 в мае). Данные S&P Global контрастируют с недавними показателями, которые указали на то, что экономическая активность в США замедляется, что дает ФРС возможность сохранять ставки на текущем ограничительном уровне, если инфляция не замедлится. Между тем, другие данные показали, что в мае продажи вторичного жилья в США снижались третий месяц подряд, поскольку рекордно высокие цены и повышенные ставки по ипотечным кредитам удерживали потенциальных покупателей в стороне. Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что количество заключенных контрактов снизилось на 0,7% по сравнению с месяцем ранее, до 4,11 млн. в годовом исчислении, что полностью было обусловлено спадом на Юге. Экономисты ожидали снижение до 4,1 млн. Иена упала на 0,45% против доллара США, достигнув самого низкого уровня с конца апреля, когда японские власти провели интервенцию, чтобы остановить быстрое падение валюты. Ранее в пятницу данные Японии показали, что инфляция в стране замедлилась в мае, что омрачило картину повышения ставок Банком Японии. Заместитель председателя Банка Японии Шиничи Учида заявил в пятницу, что центральный банк готов повысить ставки, если экономика и цены будут соответствовать его прогнозам, но признаки слабости сохраняются. Главный валютный дипломат страны Масато Канда также заявил, что японские власти готовы принять меры против спекулятивных и чрезмерно волатильных движений на валютном рынке, которые наносят ущерб экономике.