Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги ниже нуля
По итогам торговой недели: DOW +0.29%, S&P +1.32%, Nasdaq +2.38%
В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, поскольку инвесторы взвешивали отчет от ISM в ожидании публикации ключевых данных по занятости в США, которые могут повлиять на ожидания в отношении снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Последний обзор Института управления поставками (ISM) показал, что производственная активность в США резко снизилась в мае, поскольку заказы на новые товары упали больше всего почти за два года. Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе упал в мае до 48.7 с 49.2 в апреле. Это было второе снижение подряд и второй месяц ниже уровня 50, который отделяет рост активности от сокращения. Экономисты ожидали роста индекса до 49.8. Слабые показатели деловой активности в производственном секторе США укрепили надежды на то, что у ФРС будет возможность снизить процентные ставки в этом году. Согласно данным FedWatch Tool CME Group, рынки практически не видели шансов на снижение процентных ставок ФРС летом, тогда как возможность снижения в сентябре оценивалась в 59%. Между тем, котировки акций NVIDIA (NVDA) выросли на 4.30% после объявления о новой линейке чипов и процессоров, которые могут еще больше укрепить позиции компании на мировом рынке искусственного интеллекта, что также дало импульс индексу NASDAQ. В центре внимания участников рынка также находился сезон корпоративной отчетности. Позже на этой неделе свои результаты за первый квартал 2024 года готовились обнародовать такие компании, как Hewlett Packard Enterprise (HPE), lululemon athletica (LULU), Victoria's Secret (VSCO), Dollar Tree (DLTR), United Natural Foods (UNFI), Сampbell Soup (CPB) и некоторые другие.
Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, в то время как последние данные указали на охлаждение американского рынка труда, укрепив надежды на то, что у ФРС будет возможность снизить процентные ставки в этом году. Как показал последний обзор вакансий и текучести рабочей силы (отчет JOLTS) Министерства труда США, в апреле было зарегистрировано 8.06 млн. доступных вакансий. Это ниже пересмотренных в сторону понижения 8.36 млн., которые были зафиксированы месяцем ранее. Экономисты ожидали, что число вакансий составит 8.35 млн. По состоянию на апрель, на каждого соискателя работы приходилось примерно 1.2 вакансии. Согласно официальным данным, это самый низкий показатель с июня 2021 года. Стоит, однако, отметить, что, помимо сокращения количества вакансий, другие показатели текучести рабочей силы отразили минимальное изменение в апреле. Уровень увольнений, который измеряет добровольное увольнение в процентах от общей занятости, оставался на уровне 2.2% шестой месяц подряд. В то же время число новых сотрудников незначительно увеличилось - до 5.64 млн. с 5.62 млн., тогда как общее число увольнений по собственному желанию выросло до 3.51 млн. с 3.41 млн., а число сокращений персонала составило 1.52 млн. по сравнению с 1.60 млн. в марте. Американский рынок труда исторически был сильным в течение последних нескольких лет, обеспечивая прочную основу для высоких потребительских расходов, которые способствовали развитию экономики, несмотря на противодействующее давление повышенной инфляции и высоких процентных ставок. Участники рынка акций также анализировали квартальные результаты таких компаний, как Bath & Body Works (BBWI), Ferguson PLC (FERG), GitLab (GTLB) и нескольких других.
В среду основные фондовые индексы США зафиксировали повышение на фоне роста акций крупнейших технологических компаний, в то время как инвесторы взвешивали, как последние экономические данные могут повлиять на траекторию процентных ставок Федеральной резервной системы. Отчет Института управления поставками (ISM) показал, что сектор услуг США вернулся на территорию расширения в мае после кратковременного сокращения месяцем ранее, при этом показатель деловой активности улучшился максимально за три года. Согласно отчету, индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе ISM вырос до 53.8 с 49.4 в апреле. Майский показатель, ставший самым высоким с августа 2023 года, превзошел ожидания экономистов, которые ожидали рост индекса до 50.5. Между тем, отчет ADP показал, что рост числа занятых в частном секторе замедлился до 152 000 в мае, что намного меньше, чем ожидалось (175,000). Это был самый низкий месячный показатель с февраля. Наряду с замедлением темпов создания рабочих мест, ежегодный рост заработной платы сохранялся на уровне 5%, как и в течение трех месяцев подряд. С одной стороны данные ADP по занятости в частном секторе подтвердили, что рынок труда США в мае продолжил охлаждаться, что оправдывает ставки инвесторов на то, что ФРС сможет начать снижение ставок осенью. С другой стороны, рынки опасались, что солидный отчет ISM об активности в секторе услуг может усилить настороженность центробанка США в отношении перехода к снижению процентных ставок. Согласно CME FedWatch Tool, рынки оценивали вероятность снижения ставок на сентябрьском заседании ФРС в 70.5% по сравнению с 67.0% днем ранее. Инвесторы также анализировали квартальные результаты и прогнозы таких компаний, как Hewlett Packard Enterprise (HPE), PVH (PVH%), CrowdStrike (CRWD), Campbell Soup (CPB), Dollar Tree (DLTR), United Natural Foods (UNFI).
В четверг основные фондовые индексы США преимущественно снизились, в то время как инвесторы взвешивали свежий блок экономических данных, ожидая публикации ключевого отчета по занятости в США за май в пятницу. Данные Министерства труда показали, что производительность труда в несельскохозяйственном секторе выросла на 0.2% в первом квартале, что было незначительно ниже предварительной оценки роста на 0.3%, но лучше ожиданий рынка (+0.1%). Кроме того, рост удельных затрат на рабочую силу в первом квартале также был пересмотрен в сторону понижения до 4.0% с ранее заявленных 4.7%. Ожидалось, что удельные затраты на рабочую силу вырастут на 4.9%. Между тем, другой отчет Министерства труда показал, что число людей, обратившихся за пособием по безработице, подскочило на 8 000 до 229 000 за неделю, закончившуюся 1 июня, что значительно превысило ожидания рынка в 220 000, зафиксировав самый высокий показатель с восьмимесячного максимума в начале мая. Тем временем число повторных заявок неожиданно выросло до 1 792 000 на предыдущей неделе, что стало самым высоким показателем за последние семь недель. Результаты стали еще одним свидетельством смягчения ситуации на рынке труда США, что укрепило аргументы в пользу снижения ставок ФРС в этом году, если инфляция продолжит приближаться к целевому показателю.
В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги в минусе, в то время как инвесторы взвешивали данные по рынку труда США за май, которые способствовали укреплению мнения, что Федеральная резервная система не будет спешить со смягчением своей денежно-кредитной политики. Как показал отчет Министерства труда, экономика США добавила 272 тыс. рабочих мест в мае 2024 года, что намного выше пересмотренных в сторону понижения 165 тыс. в апреле и значительно выше прогнозов в 185 тыс. Этот показатель также превышает среднемесячный прирост в 232 тыс. за предыдущие 12 месяцев и 246 тыс. за первые четыре месяца года. В то же время уровень безработицы вырос до 4.0% в мае, что является самым высоким показателем с января 2022 года, по сравнению с 3.9% в предыдущем месяце. Эксперты ожидали, что уровень безработицы составит 3,9%. Кроме того, отчет также показал, что средняя почасовая заработная плата всех работников частного несельскохозяйственного сектора США выросла на 0.4%, до $34.91 в мае, что выше роста на 0.2% в апреле и выше прогнозов рынка о росте на 0.3%. Это был самый значительный рост за последние четыре месяца. За последние 12 месяцев средняя почасовая зарплата в мае увеличилась на 4.1% после пересмотренного в сторону повышения роста на 4.0% в апреле, и также превысила рыночные оценки роста на 3.9%. После публикации данных рынки снизили свои ставки на то, что ФРС начнет снижать ставки в сентябре. Согласно данным FedWatch Tool CME Group, рынки теперь оценивают вероятность такого шага в 50.8%-ную против 68.7% днем ранее. Тем не менее, инвесторы по-прежнему ожидают двух снижений ставок ФРС в 2024 году. Теперь рынки ожидают публикацию майских данных по индексу потребительских цен, которая состоится всего за несколько часов до оглашения решения ФРС по ставкам в следующую среду.
В отраслевом разрезе 7 из 11 секторов индекса S&P за период 3 – 7 июня включительно показали снижение. Больше всего снизился энергетический сектор (-3,89%). Наибольшее повышение зафиксировал технологический сектор (+3,71%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 16 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Chevron Corp. (CVX, -3.77%). Лидером были акции Boeing Co. (BA, +7.34%).