По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольшее падение по отношению к доллару США показали австралийский доллар (-1,08%) и канадский доллар (-0,94%). Снижение также зафиксировали новозеландский доллар (-0,60%), евро (-0,39%), британский фунт (-0,14%). Выросли только японская иена (+0,30%) и швейцарский франк (+0,60%).
В понедельник доллар США значительно снизился против основных валют после того, как отчет показал, что производственная активность в США сокращалась более быстрыми темпами, поскольку объем производства приблизился к стагнации, а заказы упали. Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, упал на 0,51%. Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе упал в мае до 48,7 с 49,2 в апреле. Это было второе снижение подряд и второй месяц ниже уровня 50, который отделяет рост активности от сокращения. Экономисты ожидали рост индекса до 49,8. Производственный сектор находился под давлением уже более года, при этом показатель объема производства ISM сокращался в течение 18 из последних 19 месяцев, поскольку высокие процентные ставки ограничили спрос на товары. Показатель новых заказов производителей от ISM упал больше всего с июня 2022 года, опустившись на 3,7 пункта до 45,4, что является годовым минимумом. Однако произошло некоторое снижение производственных затрат - индекс закупочных цен снизился до 57 с 60,9, что было самым высоким уровнем с июня 2022 года. Экономисты прогнозировали, что индекс упадет до 58,5. Занятость на производстве, которая также находилась в упадке на протяжении большей части двух лет, выросла впервые с сентября 2023 года. Согласно CME FedWatch tool, трейдеры оценивали вероятность снижения ставки ФРС в сентябре в 59%.
Во вторник доллар США консолидировался против основных валют, так как инвесторы проявляли осторожность в преддверии публикации ключевого отчета по занятости. Определенное давление на доллар оказал отчет JOLTS, который показал, что количество вакансий, являющееся показателем спроса на рабочую силу, в последний день апреля сократилось на 296 000 до 8,059 миллиона, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года. С другой стороны, производственные заказы в США в апреле выросли третий месяц подряд, чему способствовал спрос на транспортное оборудование. Данные показали, что производственные заказы выросли на 0,7%, что соответствует пересмотренным темпам марта и прогнозам экспертов. Иена выросла на 0,8% против доллара США, достигнув трехнедельного пика, поскольку официальные лица Банка Японии предупредили, что они внимательно следят за валютой, а в отчете Bloomberg говорилось, что вскоре они могут обсудить сокращение покупок облигаций. Заместитель главы Банка Японии Резо Химино заявил, что центральный банк должен быть "очень бдительным" в отношении влияния колебаний курса иены на инфляцию при проведении денежно-кредитной политики. Агентство Bloomberg сообщило, что Банк Японии рассмотрит вопрос о замедлении покупок облигаций на своем заседании на следующей неделе. Это может привести к росту доходности в ближайшие недели и может предшествовать повышению процентной ставки в июле, заявили аналитики TD Securities.
В среду доллар США вырос против основных валют после того, как данные показали, что сектор услуг крупнейшей экономики мира вернулся к расширению в мае, что подчеркивает неопределенность вокруг ожидаемого начала цикла смягчения политики ФРС позднее в этом году. Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,15%. Институт управления поставками сообщил, что индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе вырос до 53,8 в прошлом месяце с 49,4 в апреле. Майский показатель, ставший самым высоким с августа 2023 года, превзошел ожидания экономистов, которые ожидали рост индекса до 50,5. Индекс деловой активности вырос на 10,3 пункта - что стало самым большим ростом с марта 2021 года - и достиг 61,2, самого высокого уровня с ноября 2022 года. Рост новых заказов вновь ускорился после замедления в предыдущие два месяца, а показатель затрат на услуги снизился. Занятость, хотя и улучшилась по сравнению с четырехмесячным минимумом в апреле, осталась на территории сокращения на уровне 47,1. Канадский доллар снизился на 0,1% против доллара США на фоне итогов заседания Банка Канады. Центробанк снизил ключевую процентную ставку впервые более чем за четыре года, что ознаменовало важный поворотный момент в его борьбе с инфляцией. Банк снизил ставку на 25 б.п. до 4,75%, как и ожидали рынки. Центральный банк отметил, что последние данные повысили уверенность в том, что снижение инфляции продолжится в направлении целевого уровня, что требует менее жесткой политики. Оба предпочитаемых Банком показателя базовой инфляции опустились ниже порогового уровня в 3% во втором квартале и, как ожидается, продолжат снижаться в течение всего года. Тем временем, рост ВВП Канады в первом квартале оказался ниже уровней, ожидаемых Банком Канады, что еще больше подтверждает необходимость снижения процентной ставки. Глава Банка Канады Маклем сказал, что у Банка больше уверенности в том, что инфляция приближается к целевому показателю, ссылаясь на различные показатели, которые указывают на снижение ценового давления. Маклем сказал, что если инфляция продолжит замедляться, “разумно” ожидать, что центральный банк продолжит снижать свою процентную ставку, но эти решения будут приниматься "от заседания до заседания".
В четверг евро вырос на 0,22% против доллара США после того, как Европейский центральный банк снизил процентные ставки с рекордно высокого уровня после нескольких месяцев ожидания. ЕЦБ понизил ключевые процентные ставки на 0,25%, как и ожидалось, но сигнализировал об осторожном подходе к дальнейшему смягчению политики. Чиновники отметили, что ценовое давление остается сильным, и инфляция, вероятно, останется выше целевого показателя еще в следующем году, а процентные ставки будут оставаться достаточно ограничительными до тех пор, пока это необходимо, чтобы гарантировать возврат инфляции к 2%. Между тем, президент ЕЦБ Лагард указала, что сегодняшнее снижение ставки оправдано уверенностью в завтрашнем дне. Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, упал на 0,15%. Министерство труда сообщило, что количество впервые поданных заявок на пособие по безработице выросло больше, чем ожидалось, за неделю, закончившуюся 1 июня - на 8 000 до 229 000 за неделю. Это самый высокий показатель с начала мая. Экономисты ожидали 220 000 обращений за пособием. Тем временем, число повторных обращений за пособием выросло до 1 792 000 за неделю до 25 мая, что стало самым высоким показателем за 7 недель. Результаты стали еще одним свидетельством смягчения ситуации на рынке труда США, что укрепит позицию Федеральной резервной системы по многократному снижению ставок в этом году, если инфляция продолжит приближаться к целевому показателю.
В пятницу доллар США существенно вырос против основных валют после того, как данные показали, что крупнейшая экономика мира создала в мае гораздо больше рабочих мест, чем ожидалось, что позволяет предположить, что ФРС может не торопиться с началом цикла смягчения в этом году. Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,78%, до 104,92, достигнув самого высокого уровня с 30 мая. Согласно данным, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в прошлом месяце увеличилось на 272 000, а пересмотренные данные показали, что в марте и апреле было создано на 15 000 меньше рабочих мест, чем сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост числа рабочих мест на 185 000. Однако уровень безработицы вырос до 4% с 3,9% в апреле, превысив уровень, который ранее сохранялся в течение 27 месяцев подряд. Ожидается, что ФРС сохранит статус-кво на заседании на следующей неделе, но после публикации данных по занятости рынок фьючерсов на ставки ожидает только одно снижение ставки на 25 базисных пунктов в этом году, либо на ноябрьском, либо на декабрьском заседаниях. Евро упал на 0,8% по отношению к доллару. За неделю единая валюта подешевела на 0,4%, что стало крупнейшим недельным процентным падением с недели, начавшейся 8 апреля.