По итогам недели почти все основные валюты упали против доллара США. Наибольшее падение зафиксировал австралийский доллар (-0,94%). Меньшее снижение показали японская иена (-0,81%), швейцарский франк (-0,64%), канадский доллар (-0,40%), евро (-0,17%) и новозеландский доллар (-0,13%). Вырос только британский фунт (+0,33%).
В понедельник доллар США немного вырос против основных валют, в то время как инвесторы ждали дальнейших указаний, которые помогут им определить траекторию процентных ставок в США после осторожных комментариев представителей ФРС, даже несмотря на то, что инфляция продемонстрировала признаки охлаждения. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что центральному банку США понадобится некоторое время, чтобы убедиться в том, что инфляция возвращается к целевому уровню центрального банка в 2%. Позже на этой неделе должны были выступить еще несколько спикеров ФРС. Рынки также ожидали протокол последнего заседания ФРС. Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,09%. Данные на прошлой неделе показали, что потребительские цены в США в апреле выросли меньше, чем ожидалось, что привело к тому, что рынки оценили снижение ставок ФРС в этом году на 50 базисных пунктов. Тем не менее, различные представители ФРС выразили осторожность относительно того, когда ставки могут упасть. Что касается данных, на этой неделе ожидалась публикация индексов PMI еврозоны, Германии, Великобритании и США.
Во вторник доллар США консолидировался против основных валют на фоне нехватки новых катализаторов. Инвесторы ждали дальнейших указаний от политиков ФРС, которые помогут им определить траекторию ставок в США. Канадский доллар упал до недельного минимума по отношению к своему американскому аналогу, поскольку инвесторы повысили вероятность сокращения ставки Банком Канады в июне после выхода данных, которые показали дальнейшее замедление инфляции. Негативная динамика рынка нефти также оказала давление на канадскую валюту. Годовой уровень инфляции в Канаде в апреле опустился до трехлетнего минимума в 2,7%, что совпало с прогнозами, при этом основные показатели также продолжали снижаться. Данные рынка свопов указывали на то, что инвесторы видят 57%-ную вероятность того, что Банк Канады начнет кампанию по снижению ставок на заседании 5 июня, по сравнению с примерно 40% до выхода данных по инфляции.
В среду доллар США вырос на 0,26% против основных валют, чему способствовал протокол заседания Федеральной резервной системы, который показал, что политики ФРС были еще более обеспокоены инфляцией, и члены FOMC указали, что им не хватает уверенности для продвижения вперед в вопросе снижения процентных ставок. Протокол свидетельствовал об опасениях политиков по поводу того, когда наступит время для смягчения политики. Заседание последовало за множеством данных, которые показали, что инфляция была более устойчивой, чем ожидали чиновники в начале 2024 года. ФРС нацелена на уровень инфляции в 2%, и все индикаторы показали, что рост цен значительно опережает эту отметку. «Участники отметили, что, хотя инфляция за последний год снизилась, в последние месяцы не наблюдалось дальнейшего прогресса в достижении цели Комитета в 2%, - говорится в протоколе. - Последние ежемесячные данные показали значительный рост компонентов инфляции цен как на товары, так и на услуги». Протокол также показал, что «различные участники упомянули о готовности ужесточить политику дальше, если риски инфляции материализуются таким образом, что такие действия станут уместными».
В четверг доллар США восстановил все ранее утраченные позиции против основных валют и переместился на позитивную территорию (+0,12%), так как данные показали, что деловая активность в США ускорилась в мае до самого высокого уровня чуть более чем за два года, что позволяет предположить, что экономический рост ускорился в середине второго квартала. S&P Global сообщило, что сводный индекс деловой активности (PMI) в США, который отслеживает производственный сектор и сектор услуг, подскочил до 54,4 в этом месяце. Это был самый высокий уровень с апреля 2022 года. Окончательное значение за апрель составляло 51,3. Значение выше 50 указывает на расширение активности в частном секторе. Данные в четверг также показали, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, снизилось на прошлой неделе, указывая на базовую силу рынка труда, которая должна продолжать поддерживать экономику. Евро упал на 0,1% против доллара США. Ранее пара EUR/USD достигла отметки $1,0861 после того, как отчет показал, что сводный индекс деловой активности в еврозоне вырос до 52,3 в мае, что является самым высоким показателем за год, по сравнению с 51,7 в апреле и прогнозом на уровне 52. Восстановление экономики в еврозоне набрало обороты на фоне более быстрого роста деловой активности, новых заказов и занятости, в то время как деловая уверенность достигла 27-месячного максимума. В то же время темпы инфляции как производственных затрат, так и цен на продукцию снизились, но оставались выше средних показателей до пандемии.
В пятницу доллар США значительно снизился против основных валют, что было вызвано частичной фиксацией прибыли и усилением спроса инвесторов на рисковые активы. Участники рынка также корректировали свои позиции в преддверии длинных выходных в США (в понедельник фондовые рынки будут закрыты в связи с официальным праздником). Индекс доллара, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, упал на 0,36%. Однако, с начала недели индекс прибавил 0,25%. Несмотря на пятничное снижение, краткосрочные перспективы доллара были оптимистичными, говорят аналитики. “Тема исключительности США все еще актуальна”, - сказал Борис Ковачевич, стратег глобального рынка платежной компании Convera. Между тем, представленные сегодня данные показали, что заказы на товары длительного пользования в США неожиданно выросли в апреле - на 0.7% после увеличения на 0.8% в марте. Эксперты ожидали снижение на 0,8%. Тем временем, пересмотренные данные от Мичиганского университета показали, что в мае потребительские настроения в США ухудшились немного меньше, чем предполагалось ранее. В отчете говорится, что индекс потребительских настроений за май был пересмотрен до 69,1 с предварительного значения 67,4. Экономисты ожидали, что индекс составит 67,5. Между тем, инфляционные ожидания на предстоящий год выросли гораздо меньше, чем предполагалось ранее - до 3,3 процента с 3,2 процента в апреле. Мичиганский университет ранее сообщал, что инфляционные ожидания на предстоящий год подскочили до 3,5 процента, хотя пересмотренный в сторону понижения показатель по-прежнему представляет собой самый высокий уровень с ноября прошлого года. Пересмотренные данные также показали, что долгосрочные инфляционные ожидания оставались стабильными, на уровне 3,0 процента, по сравнению с ранее заявленным ростом до 3,1 процента. В целом, согласно CME FedWatch Tool, рынки продолжают полагать, что центробанк США может снизить ставки на 25 базисных пунктов только раз в этом году - в ноябре (вероятность шага оценивается в 61.6%) или декабре (81.6%).