Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги преимущественно в плюсе
По итогам торговой недели: DOW 1.24%, S&P 1.54%, Nasdaq 2.11%
В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно снизились, в то время как инвесторы готовились к публикации апрельских данных по инфляции, которые могут дать более четкое представление о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Между тем, отчет ФРБ Нью-Йорка показал повышение краткосрочных и долгосрочных инфляционных ожиданий, а также снижение среднесрочных. Согласно отчету, инфляционные ожидания выросли до 3.3% с 3.0% на горизонте в один год, снизились до 2.8% с 2.9% на горизонте в три года и повысились до 2.8% с 2.6% на пятилетнем горизонте. Политики ФРС продолжали подчеркивать необходимость наличия убедительных доказательств того, что инфляция уверенно приближается к целевому показателю в 2%. В частности, заместитель председателя ФРС Филипп Джефферсон заявил, что, по его мнению, целесообразно сохранять ставки на ограничительном уровне до тех пор, пока не станет ясно, что инфляция ослабевает. Он также отметил, что снижение инфляции ослабло и это вызывает беспокойство. Участники рынка также с нетерпением ждали публикации квартальной отчетности крупных ритейлеров Walmart (WMT) и Home Depot (HD), которая покажет, как американские потребители тратили свои деньги. Некоторые аналитики предупреждали, что отчетность, вероятно, укажет на дальнейшее усиление тенденции бережливости. По их мнению, ключевым моментом отчетности станет то, как более осторожный подход к расходам повлиял на выручку и/или прибыль ритейлеров.
Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, в то время как инвесторы оценивали апрельские данные по индексу цен производителей (ИЦП) США и заявления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Отчет Министерства торговли показал, что производственные цены в США выросли на 0.5% в апреле после пересмотренного в сторону понижения снижения на 0.1% в марте и намного превысили прогнозы в 0.3%. Основные цены производителей тоже выросли на 0.5%, что намного выше прогнозов в 0.2%. Что касается годовых показателей, то общая инфляция цен производителей составила 2.2%, тогда как базовая ставка выросла до 2.4% с 2.1%. В целом, последний отчет способствовал укреплению мнения, что ФРС не будет торопиться снижать процентные ставки в этом году, поскольку инфляция остается устойчивой. Выступая на собрании Ассоциации иностранных банкиров в Амстердаме, председатель ФРС Джером Пауэлл назвал отчет по ИЦП смешанным, учитывая пересмотры мартовских значений. Он также отметил, что он ожидает, что инфляция снизится до более низкого уровня, как это было в прошлом году. Вместе с тем, глава центробанка США признал, что ограничительной политике ФРС может понадобиться больше времени, чтобы вернуть инфляцию к 2%, что означает, что политикам нужно набраться терпения и позволить ограничительной политике выполнить свою работу. Помимо данных по ИЦП, инвесторы также анализировали квартальную отчетность Home Depot (HD) и Alibaba (BABA).
В среду основные фондовые индексы США завершили торги с повышением, поскольку инвесторы позитивно отреагировали на апрельские данные по инфляции в США. Как показал отчет Министерства труда, тенденция к снижению инфляции сохранилась в апреле. Согласно отчету, годовой уровень инфляции в США снизился до 3.4% с 3.5% в марте, в соответствии с прогнозами рынка. По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0.3%, что ниже 0.4% в каждом из предыдущих двух месяцев при прогнозах на уровне 0.4%. В то же время базовая инфляция замедлилась до 3.6% в годовом исчислении, что стало самым низким показателем с апреля 2021 года, по сравнению с 3.8% в марте и феврале. Базовые потребительские цены в США выросли на 0.3% в месячном исчислении в апреле, что чуть ниже 0.4% в каждом из предыдущих трех месяцев, как и ожидали экономисты. Между тем, отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в США в апреле не изменились по сравнению с предыдущим месяцем после пересмотренного в сторону понижения роста на 0.6% в марте и вопреки прогнозам рынка о росте на 0.4%. Это говорит о том, что потребительские расходы немного снизились. Последний блок экономических отчетов из США, в особенности, данные по ИПЦ, способствовали росту ставок на то, что ФРС сможет начать снижение процентных ставок уже в сентябре. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видели 74.0%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании против 65.0% днем ранее.
В четверг основные фондовые индексы США немного снизились, в то время как инвесторы продолжали переоценивать перспективы монетарной политики ФРС. Свежие данные из США указали на постепенное охлаждение в целом устойчивой американской экономики. В частности, отчет ФРС показал, что объем промышленного производства не изменился в апреле после роста на 0.1% в марте, не оправдав ожиданий экономистов, прогнозировавших повышение на 0.1%. Между тем, отчет, опубликованный Министерством труда, показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 11 мая, сократилось на 10 000 до 222 000, что меньше ожиданий рынка в 220 000 человек. Это был третий по величине показатель в этом году, при этом количество заявок значительно превысило средний показатель за последние 9 месяцев. Последний блок экономических показателей США не оказал сильного влияния на ожидания инвесторов в отношении будущих решений ФРС по процентным ставкам. Они продолжали “ставить” на сентябрьское снижение ставок ФРС. Согласно CME FedWatch Tool, рынки оценивали вероятность данного шага почти в 68%. Между тем президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что не видит причин для изменения позиции денежно-кредитной политики. По его мнению, последних благоприятных данных по потребительской инфляции недостаточно, чтобы центральный банк США снизил процентные ставки в ближайшее время. В фокусе внимания участников рынка также находились квартальные результаты двух компонентов индекса Dow Jones Industrial Average - Walmart (WMT) и Cisco (CSCO).
В пятницу основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы пересматривали ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы. Благоприятные данные по потребительской инфляции за апрель, обнародованные ранее на этой неделе, укрепили надежды на то, что ФРС сможет начать снижение процентных ставок в этом году, что дало импульс ралли на рынке акций. Однако последовавшая серия ястребиных комментариев со стороны ряда представителей ФРС, в том числе вчерашние заявления президента Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретты Местер, президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина о том, что для снижения инфляции до целевого показателя в 2% может потребоваться больше времени, заставила рынка внести незначительные корректировки в ставки на ослабление монетарной политики в США. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видят 66.2%-ную вероятность, что ФРС снизит свои ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. В фокусе внимания участников рынка также находились квартальные результаты таких компаний, как Applied Materials (AMAT), DXC Technology (DXC) и Take-Two (TTWO).
В отраслевом разрезе 10 из 11 секторов индекса S&P за период 13 - 17 мая включительно показали повышение. Больше всего вырос технологический сектор (+2,83%). Падение показал только промышленный сектор (-0,25%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 21 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Walmart Inc (WMT, +6.99%). Аутсайдером оказались акции Walt Disney Co (DIS, -2.37%).