Цены на казначейские облигации упали, и трейдеры еще больше снизили свои прогнозы относительно темпов сокращения процентных ставок Федеральной резервной системой, сдерживаемые признаками сильного ценового давления.
Распродажа государственных облигаций США в четверг привела к тому, что доходность по всей кривой достигла самого высокого уровня за год. Трейдеры пересмотрели ожидания относительно сроков снижения ставки ФРС, и теперь полностью оценивают первое снижение ставки в декабре.
Хотя данные показали, что рост ВВП за квартал был более медленным, чем прогнозировало большинство экономистов, очередное высокое значение базовой инфляции – и неожиданное снижение еженедельных заявок на пособие по безработице – имело приоритет для трейдеров облигациями.
“ Высокая инфляция и сильный рынок труда затмевают более слабое потребление”, - отметил Иэн Линген, глава отдела стратегии ставок США в BMO Capital Markets. - После появления этих цифр разговоры о стагфляции, несомненно, усилятся”.
Экономические данные, опубликованные в четверг, стали последними, которые заставили Уолл-стрит умерить свои ожидания относительно снижения стоимости заимствований в крупнейшей экономике мира. Рынок облигаций США демонстрирует потери пятую неделю подряд.
Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла на 6,5 базисных пунктов, до 5,002%. Доходность по всем срокам погашения достигла самого высокого уровня с ноября.
Трейдеры, торгующие свопами, теперь ожидают снижения ставки ФРС всего на 33 базисных пункта за весь 2024 год. В начале года прогнозировалось, что ФРС сократит ставки шесть раз по 0,25%.