Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги преимущественно в минусе
По итогам торговой недели: DOW +1.97%, S&P +2.29%, Nasdaq +2.85%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, поскольку акции технологических компаний захлестнула новая волна оптимизма по поводу искусственного интеллекта, в то время как инвесторы готовились к серии ключевых решений по процентным ставкам центральных банков, включая Федеральную резервную систему. Котировки акций Alphabet (GOOG) подскочили на 4.66% после сообщения агентства Bloomberg о том, что Apple (AAPL) ведет переговоры о встраивании в iPhone механизма искусственного интеллекта (ИИ) Gemini от Google. В фокусе внимания участников рынка также находились акции Nvidia (NVDA; +1.05%), поскольку производитель ИИ-чипов начинал трехдневную конференцию разработчиков GTC в Калифорнии. Инвесторы надеялись, что на мероприятии генеральный директор компании Дженсен Хуанг может сделать объявления, которые поддержат стремительный рост акций NVDA. Кроме того, инвесторы продолжали оценивать квартальные результаты корпоративного сегмента. На этой неделе свою отчетность должны были представить FedEx (FDX), NIKE (NKE), lululemon athletica (LULU), Micron (MU), BioNTech (BNTX), Guess? (GES) и некоторые другие. Аналитики прогнозировали, что в целом совокупная прибыль компаний индексной корзины S&P 500 по итогам четвертого квартала 2023 года покажет увеличение на 10% г/г и составит $476 млрд. Однако главным событием этой недели считалось заседание центрального банка США (19-20 марта). Хотя от ФРС никто не ждал изменений процентных ставок, рынки хотели увидеть обновленные прогнозы политиков по экономике и процентным ставкам. Некоторые экономисты предполагали, что так называемые “точечные прогнозы” ФРС могут сигнализировать о меньшем снижении ставок, чем предполагалось ранее, на фоне возобновления инфляционных рисков. В декабре 2023 года политики прогнозировали три снижения ставок по 0,25% каждое на 2024 год. Помимо федрезерва, решения по ставкам на этой неделе ожидались от Банка Японии (во вторник), Резервного банка Австралии (во вторник), Швейцарского национального банка (в четверг), Банка Норвегии (в четверг) и Банка Англии (в четверг).
Во вторник основные фондовые индексы США снова выросли, в то время как инвесторы ожидали оглашения итогов заседания Федеральной резервной системы, надеясь получить сигналы о перспективах денежно-кредитной политики в США. Между тем, акции технологических компаний оказалась под давлением, так как инвесторы решили частично зафиксировать прибыль в Nvidia (NVDA) в свете новостей с ежегодной конференции компании. На своей ежегодной конференции для разработчиков GTC генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг вчера представил новейший мощный чип под названием Blackwell, предназначенных, прежде всего, для разработок в сфере ИИ. По словам Хуанга, графический процессор Blackwell - это самый мощный чип в мире. Он в четыре раза быстрее предыдущего поколения обучает модели ИИ, а также обеспечивают более высокую энергоэффективность. В итоге, котировки NVDA выросли на 0,48%.
В среду основные фондовые индексы США значительно выросли, чему способствовали итоги заседания ФРС и заявления председателя Центробанка Пауэлла. Федеральная резервная система в среду сохранила процентные ставки в диапазоне от 5,25% до 5,5%, где она находится с июля 2023 года. Наряду с этим решением представители ФРС наметили три сокращения ставки по четверть процентного пункта к концу 2024 года, что станет первым сокращением с первых дней пандемии Covid в марте 2020 года. Текущий уровень ставок по федеральным фондам является самым высоким более чем за 23 года. Прогноз трех сокращений ставки был взят из “точечного графика” ФРС, тщательно отслеживаемой матрицы анонимных прогнозов от 19 должностных лиц, входящих в состав FOMC. График не содержит указаний на сроки принятия мер. График показал три сокращения ставки в 2025 году – на одно меньше, чем при последнем в декабре. Комитет ожидает еще трех сокращений в 2026 году, а затем еще двух в будущем, пока ставка по фондам ФРС не установится на уровне около 2,6%, что близко к тому, что политики оценивают как “нейтральную ставку”, которая не является ни стимулирующей, ни ограничительной. В целом, заявление FOMC после заседания было почти идентичным тому, которое было сделано в январе, за исключением повышения оценки роста числа рабочих мест до “сильного” с январской характеристики, согласно которой рост был “умеренным”. Председатель ФРС Пауэлл подтвердил, что политики по-прежнему намерены снизить ставки до конца этого года. "Мы считаем, что наша учетная ставка, вероятно, находится на своем пике для этого типа цикла, и что, если экономика будет развиваться в целом, как и ожидалось, вероятно, будет уместно начать снижать ставки в какой-то момент в этом году", - сказал Пауэлл. Он также подтвердил свою уверенность в целевом уровне инфляции ФРС в 2%.
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, поскольку последние экономические данные укрепили оптимизм в отношении того, что Федеральная резервная система добьется мягкой посадки экономики США, что также предполагает благоприятные перспективы для компаний. Последние данные по активности в частном секторе США, а также статистика по рынку недвижимости и рынку труда подтвердили, что американская экономика остается устойчивой, несмотря на высокие процентные ставки. В частности, отчет S&P Global показал, что активность частного сектора США продолжила расти в марте солидными темпами. Согласно предварительной оценке, сводный индекс деловой активности снизился до 52.2 в марте по сравнению с февральским восьмимесячным максимумом в 52.5. Между тем, отчет Национальной ассоциации риэлторов (NAR) показал неожиданный скачок продаж вторичного жилья в США в феврале. Согласно отчету, продажи вторичного жилья в США неожиданно выросли на 9.5% до скорректированного с учетом сезонных колебаний годового показателя в 4.38 млн. единиц, самого высокого уровня за год, по сравнению с 4.00 млн. в январе и прогнозами рынка в 3.95 млн. Отчет, опубликованный Министерством труда, неожиданно показал, что число людей, обратившихся за пособием по безработице в США, сократилось на 2 тыс. до 210 тыс. за неделю, закончившуюся 16 марта. Результат удивил экономистов, которые ожидали, что число заявок вырастет до 215 тыс. с 209 тыс., о которых первоначально сообщалось на предыдущей неделе. В целом, данные согласуются со сценарием мягкой посадки экономики, а также дают ФРС возможность отложить начало снижения ставок, если инфляция останется устойчивой. Между тем, стоимость акций Apple (AAPL) упала на 4.21% на фоне сообщений о том, что Министерство юстиции США подало в суд на компанию за нарушение антимонопольного законодательства. Apple обвиняют в антиконкурентном поведении (в форме блокирования для конкурентов доступа к аппаратным и программным функциям iPhone), направленном на поддержание монопольной власти на рынке смартфонов и извлечения как можно большего дохода.
В пятницу основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку инвесторы решили сделать паузу после недавнего рекордного роста, вызванного “голубиными” сигналами ФРС и солидными экономическими данными США. В фокусе внимания инвесторов также находились квартальные результаты и прогнозы таких компаний, как FedEx (FDX), NIKE (NKE) и lululemon athletica (LULU). Между тем, акции Tesla (TSLA) подешевели на 1.32% после того, как агентство Bloomberg сообщило, что компания сократила производство на своем заводе в Китае на фоне замедления продаж электромобилей.
В отраслевом разрезе все 11 секторов индекса S&P за период 18 - 22 марта включительно показали повышение. Больше вырос сектор коммуникационных услуг (+4,64%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 23 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Home Depot, Inc. (HD, +5.09%). Аутсайдером оказались акции Nike, Inc. (NKE, -5.59%).