Еще в
начале недели индекс широкого рынка S&P 500 удержал ключевой уровень
поддержки 4480-4510 пунктов. Затем во-вторник, получив новую порцию позитивной
корпоративной отчетности, особенно от компании Disney, закрепился выше 4510
пунктов, чем открыл путь для роста к цели восходящей формации 4650-4700
пунктов. А в среду вплотную приблизился к этим отметкам достигнув значения 4590
пунктов.
И в тот самый
момент, когда казалось, что на горизонте не осталось препятствий, потому что
даже публикация данных об увеличении инфляции в США с 7,0% г/г до 7,3% г/г была
учтена рынком и инвесторы были к ней готовы, разразилась буря и инфляция в США
за январь подскочила до 7,5% г/г, максимального уровня с 1982 года.
Кому то покажется
это не большой разницей. Но это целая пропасть, которая сигнализирует, что ФРС
не контролирует ситуацию. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, известный
своей ястребиной позицией, сразу после выхода данных по инфляции заявил, что к
июлю 2022 года он хотел бы видеть ставку на уровне 1,0%, а сокращать баланс регулятора,
по его мнению, нужно уже во втором квартале 2022 года.
Очень похоже,
что описанный Буллардом жесткий сценарий в реальности окажется минимальным
набором действий, который нужно предпринять чтобы появились шансы сбить инфляцию.
Иначе ФРС нужно будет признать потерю контроля, уволить Джерома Пауэлла и
пересматривать инфляционные таргеты, потому что ничего другого у них просто не
остается.
В общем
восходящая техническая формация по S&P 500 с целью роста к 4650-4700
пунктов еще не сломана, но участвовать даже в небольших спекулятивных покупках
с учетом такой высокой инфляции желания не осталось. Если фьючерс на индекс
S&P500 не сможет закрыть следующий вторник выше 4530 пунктов, то состояние
американского фондового рынка во второй половине февраля может значительно
ухудшиться.
На нефтяном
рынке все тоже развивалось сложнее чем ожидалось. Техническая коррекция во
вторник была усилена словесными интервенциями Белого дома и японского
правительства, которые выразили беспокойство из-за роста цен на нефть. В
результате нефтяные котировки ушли ниже зоны поддержки $91,50-92,00 за баррель
Brent.
Но уже в среду
ситуация нормализовалась, а в четверг цены подскочили выше $93,00 за баррель
Brent, что говорило о высокой вероятности продолжения роста в пятницу к $94,00-94,50
за баррель. Однако американская инфляция подкосила и цены на нефть, которые снова
съехали немного ниже $91,00 за баррель Brent. Это, конечно, не отменяет
сценария «нефть по $100», но новый уровень ястребиности ФРС просто не оставляет
возможности участвовать в его реализации.
Золото на этой
неделе снова достигло уровня сопротивления $1840 за тройскую унцию. Однако
удержаться на этом уровне не получилось. Это не удивительно учитывая рост
ставок на долговом рынке США. Доходность по американским десятилетним
гособлигациям вчера превысила 2,0%. Так что, как только тайминг роста золота
закончится в конце февраля стоит ожидать серьезного погружения цен в
направлении $1550-1650 за тройскую унцию.
На валютном
рынке пара EURUSD почти исполнила недельный прогноз. После выхода данных по
инфляции в США пара скорректировалась в направлении важного уровня поддержки
1,13500-1,13700, остановившись на 1,13780 и подпрыгнула почти до 1,15000.
Уровень поддержки по-прежнему располагается на отметках 1,13500-1,13700, но
пользоваться ими для покупки пары достаточно опасно. Так что, если позиции
открывать, они должны иметь жесткий стоп-приказ. В противном случае стоит
запастись терпением и дождаться закрытия следующего вторника. Если оно будет
ниже 1,14600, то появятся шансы на значительный откат вниз.
В паре GBPUSD
полноценно скорректироваться к поддержке 1,34500-1,34700 так и не получилось.
Зато пара достигла крайнего уровня сопротивления 1,36000, после чего
провалилась до 1,35000. Сильный уровень поддержки пары по-прежнему находится на отметке 1,34500-1,34700. Но как и
в случае с покупками пары EURUSD любые операции должны иметь жесткий
стоп-приказ.