Торговая неделя заканчивается
преимущественно на минорной ноте. Индекс широкого рынка S&P 500 пока все
еще остается на положительной недельной территории, однако из-за сильного
провала в четверг и утреннего снижения в пятницу, завоевания главного фондового бенчмарка сжались с
2-3%, до 0,5-0,7%.
Крайне неубедительной оказалась
отчетность за третий квартал лидеров корпоративной Америки (Amazon, Meta,
Microsoft, Apple). Высокотехнологичный сектор американского рынка ушел в
приличный недельный минус, а фьючерс на Nasdaq 100 теряет уже 2,5%.
Собственно, провал столпов американского
фондового рынка стал главной неожиданностью этой недели, которая привела в
чувства многих инвесторов. Вторым леденящим событием, стало заявление главы ЕЦБ
Кристин Лагард о том, что во
многих сценариях развития события теперь они видят рецессию. Ранее Лагард
всячески отказывалась от признания рецессионных рисков, но сейчас что-то
изменилось. Возможно глава ЕЦБ увидела октябрьские данные по индексам деловой
активности (PMI), где и сфера услуг, и производственный сектор выглядят очень рецессионно.
А возможно это очередной трюк, которым нас пытаются убедить в том, что
центральные банки вот-вот развернутся и падение рынков сменится ростом.
С годовой инфляцией в 9,9% при таргете европейского регулятора в
2,0% любые разговоры о развороте выглядят немного параноидально, однако именно
так сейчас преподносят итоги заседания ЕЦБ на рынке. На всякий случай стоит
сделать вид, что «сигнал» мы от европейского регулятора приняли, однако верить
ему пока еще слишком рано.
Возвращаясь к американскому рынку можно отметить сильные данные по
ВВП США с ростом в 2,6% за третий квартал против отрицательных первого и
второго кварталов. Это могло бы стать позитивным поводом, но по всей видимости
не в условиях, когда для ФРС это должно быть формальным сигналом для
продолжения рекордно жесткой монетарной политики, а для инвесторов стать
поводом для сомнений в реальности этого показателя, опубликованными прямо перед
выборами в США.
Хочется надеяться, что ФРС не включится в политическую игру, иначе
заседание на следующей неделе может выглядеть как триумф только лишь для
Демократической партии США. Если будет объявлено, что инфляция в 8,2% это
победа и теперь регулятору пришло время подумать об экономическом росте и
смягчении траекторию повышения учетной, то такой триумф для демократов скорее
всего станет катастрофой для экономики США, а потом и для мировой.
Фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 в рамках агрессивной
восходящей формации все-таки выполнил базовую цель в 3850-3950 пунктов и теперь
откатывается. Есть для фьючерса и более экстремальные цели роста на уровне
4100-4200 пунктов. Однако их достижение или смена формации на нисходящую уже будет зависеть от итогов заседания ФРС
на следующей неделе.
Средняя по открытым операциям на продажу фьючерса на S&P 500
располагается на отметке 4050 пунктов, а если считать прибыль по 35% продаж,
закрытых ранее, то средняя будет в районе 4150-4200 пунктов. Цели по-прежнему
очень глубоко, это 2000-2200 пунктов.
Нефтяной рынок окончательно превратился в производную от политики.
ОПЕК+ вступил в жесткое противостояние с нынешней администрацией США. Так что
цены на нефть вероятно так и останутся выше $90,00 за баррель Brent, а пробой
ближайшей поддержки на отметках $88,00-90,00 за баррель станет возможен уже
после выборов в США.
Агрессивная нисходящая формация с выполненной базовой целью
снижения в $75,00-85,00 за баррель Brent остается в силе. Более долгосрочные
ожидания, подразумевавшие высокие шансы на достижение экстремальных целей
агрессивной нисходящей формации в $50,00-65,00 за баррель Brent к ноябрю, необходимо начинать пересматривать
на более поздний срок в конце января.
Падение цен на золото так и не смогло набрать достаточных темпов
на этой неделе. Возможно спад к более низким уровням произойдет позже. Сдерживающим
барьером по-прежнему выступает диапазон районе $1620-1630 за тройскую унцию.
Тем не менее период продаж практически подошел к своему завершению, поэтому
ранее открывавшиеся позиции нужно начинать фиксировать.
Часть продаж главного драгоценного металла (25% от целевого
объема) была открыта от отметки в $1730, еще одна часть продаж в 25% была
открыта при ретесте зоны $1680-1700. При текущем уровне цен в $1650 позиция
дает прибыль в $50 с каждой проданной тройской унции.
На валютном рынке волатильность остается слишком высокой для
использования краткосрочных движений. Что касается более масштабных движений,
то в целом ожидания на октябрь оправдались. Рост пары GBPUSD к концу этого
месяца достигал отметки 1,16500, что для открытой из диапазона 1,11500-1,12000
покупки дает около 4000 пунктов прибыли (позиция закрыта). С другой стороны,
некоторого давление на пару EURUSD в течение большей части октября сохранялось.
Теперь для новых прогнозов необходимо ждать закрытия этого месяца.