Ноябрьский
отчет по американскому рынка труда закрывает эту непростую неделю. Омикрон в
США, индекс широкого рынка S&P 500 ниже 4600, нефть марки Brent по $65,00
за баррель, Джером Пауэлл настаивает на срочной борьбе с инфляцией. Сегодня к
этому списку добавился еще и делистинг китайской компании DiDi на Нью-Йоркской
фондовой бирже. Если к этому добавится и сильный отчет по американскому рынку
труда за ноябрь, который только повысит ястребиный настрой ФРС, то пятница
может стать еще одним проблемным днем для инвесторов.
Инвесторов как
обычно будет интересовать три основных показателя в отчете: Non-Farm Payrolls
(NFP), уровень безработицы и средняя почасовая заработная плата. NFP согласно
официальному прогнозу должен составить в ноябре 550 тыс. рабочих мест, наша
модель дает прогнозный диапазон от 530-550 тыс. Учитывая снижение количества
первичных заявок на пособие по безработицу за прошлый месяц значение может
выйти ближе к верхней границе диапазона.
По уровню
безработицы ожидается сокращение с 4,6% до 4,5%. Это полностью соответствует
объему снижения общего количества заявок на пособия по безработице в ноябре
почти на 290 тыс. Так что существует высокая вероятность подтверждения
официального прогноза. Вполне вероятно, что прогноз по росту средней почасовой
заработной платы в ноябре на 0,4% также будет подтвержден.
Таким образом,
если фактические данные подтвердят предположения, то отчет можно будет считать
сильным, а значит если инвесторы не изменят парадигмы «чем лучше
макроэкономические данные, тем хуже для рисковых активов», то рынки может ждать
новая волна давления. Она, скорее всего, не будет такой сильной как в первой
половине недели, но индекс S&P 500 может опять упасть ниже 4550 пунктов.
Само по себе
это не так страшно. Однако это становится очень опасным с учетом смены восходящей
технической структуры на нисходящую в S&P 500. Ключевой здесь становится
отметка в 4480 пунктов. Если рынок падает даже немного ниже и закрывается там к
следующему вторнику, то с полной уверенностью можно будет говорить о падении к
4100-4200.
Если на
выходных на рынке появится еще одна плохая новость про Омикрон-штамм COVID-19, например,
о его появлении на материковом Китае, то можно ожидать пробоя уровня 4480
пунктов по S&P 500. Таким образом этот уровень станет главным индикатором
покупок или продаж рисковых активов. Так что оставлять операции по S&P 500
на выходные сейчас может быть очень рискованно.
На нефтяном
рынке пронеслась буря. ОПЕК+ решил не испытывать судьбу и повысить добычу в
январе 2022 года еще на 400 тыс. б/c. Реакцией рынка стало снижение к $65,90 за
баррель Brent и отскок к $70,00 после одобрения этого решения со стороны Джо Байдена,
что фактически означает заключение неформального пакта между нефтяным картелем
и США. Условиями этого пакта станут отказ ОПЕК+ от подталкивания котировки нефти
выше $70,00 за баррель, а США со своей стороны перестают угрожать интервенциями
на рынке. Таким образом диапазон $68,00-72,00 можно считать консенсусом между
производителями и крупными потребителями нефти, который может сохраниться до
конца 2021 года.
На рынке
золота склонность котировок к снижению начинает медленно уводить их в
направлении $1750 за тройскую унцию. Сценарий с падением котировок в декабре в
направлении диапазона $1550-1650 за тройскую унцию остается в силе.
На валютном
рынке попытка разворота технической структуры роста американского доллара пока
не увенчалась успехом. Пара EURUSD не много недотянула до зоны 1,13900-1,14000,
которая бы говорила о развороте, после чего ненадолго снизилась в диапазон
1,12000-1,12500 и отскочила к 1,13000. До следующего вторника паре будет очень
сложно расти, поэтому стоит ориентироваться на новые попытки снижения к
минимумам этой недели.
В паре GBPUSD
ситуация выглядит немного поинтереснее. Пара в начале следующей недели может
предпринять попытку роста к 1,33500. Единственная сложность состоит в выборе
конкретной точки открытия покупки. Есть два сильных уровня - первый
1,32500-1,32600, а второй 1,31800. Самый безопасный вариант покупки заключается
в совершении операции в понедельник, если пара будет вблизи одного из них,
самый рискованный вариант покупка в пятницу после Non-Farm Payrolls ниже
1,32700.