Американский
фондовый рынок постепенно приходит в себя после сильного удара от инфляции.
Октябрьский отчет, опубликованный в среду, оказался гораздо жестче, чем ожидали
инвесторы. Индекс потребительских цен в октябре подпрыгнул с 5,4% г/г сразу до
6,2% г/г, с легкостью преодолев прогноз в 5,8% г/г и достигнув максимального
значения с декабря 1990 года.
Экстремальная
инфляционная гипертония застала рынок врасплох. Даже президенту США Джо
Байдену, который обычно не комментирует макроэкономические данные как это делал
его предшественник Дональд Трамп пришлось срочно обещать победить высокую
инфляцию ради процветания американцев.
Хочется
парировать Джо Байдену, указав на политику ФРС, как один из главных
проинфляционных факторов, но американский президент это и так наверняка знает.
Поэтому надеяться на реальные антиинфляционные шаги до заседания ФРС 15
декабря, за исключением возможных товарных интервенций на рынке нефти,
американцам вряд ли стоит.
Более высокая
инфляция, чем ожидал рынок, создает дополнительные проблемы для продолжения
предновогоднего ралли. Но пока ФРС продолжает вливать по $105 млрд. в месяц у
рынка есть ощущение что этот праздник вот-вот закончится рост американского
фондового рынка продолжится.
Индексу
широкого рынка S&P 500 даже не дали возможности на нормальный тест слабого
уровня сопротивления в 4720-4730 пунктов. В результате он откатился к ближайшему
уровню поддержки 4640 пунктов, откуда теперь пытается вновь начать расти.
Нужно сказать,
что первая половина следующей недели выглядит не очень благоприятно для
американского рынка. Поэтому если сегодня S&P 500 не сможет отскочить
обратно к сопротивлению в 4720-4730 пунктов, то нельзя исключать более
глубокого снижения к поддержке в 4600 пунктов, где и будет находиться хорошая
возможность для покупок, для возобновления роста рынка во второй половине
следующей недели с ориентирами обновления предыдущих исторических максимумов.
Рынок нефти
остается зажатым в противоречиях политических, экономических и технических
факторов. Инвесторы по-прежнему ждут ответный ход со стороны США.
После выхода
данных по американской инфляции на рынке появились слухи, что США обсуждают
совместные товарные интервенции с Японией. Вместе с укреплением американского
доллара это давит на нефтяные котировки. Однако они по-прежнему держатся на
высоком уровне $82,00-83,00 за баррель Brent.
Среднесрочная
ситуация до марта- апреля 2022 года сохраняется нейтральной. Цены на нефть в
этот период могут колебаться в широком диапазоне с нижней границей $75,00-78,00
за баррель Brent, где было бы интересно покупать и с верхней $90-95 за баррель,
где можно было бы продавать.
На рынке золота
после выхода инфляции в США, цены превысили уровень сопротивления $1840 за
тройскую унцию, достигнув отметки $1868. Теперь главным, становится вопрос
устойчивости котировок выше ключевого в этой истории уровня в $1840. Времени
для роста у золота более чем достаточно, ближайшим сопротивлением выступает
уровень $1920 за тройскую унцию, так что, если ретест $1840 в ближайшее время
не приведет к закреплению ниже этого уровня, золото может продолжить рост.
Волна снижения котировок по-прежнему ожидается в декабре.
На валютном
рынке из-за более высокой инфляции в США ситуация усложнилась. Пара EURUSD
вместо закрепления выше сопротивления 1,16200 получила удар, который провалил
пару к важному уровню поддержки 1,14400. О этого уровня все еще возможен слом
среднесрочной тренда на снижение к 1,11000-1,12000. Ближайшими сопротивлениями выступают
уровни 1,15000-1,15300 и 1,16300, последний в случае его достижения будет
сигнализировать о развороте.
Пара GBPUSD
двигалась схоже с парой EURUSD, достигнув крайнего уровня поддержки 1,33800. К
середине следующей недели, пара в полной мере должна созреть для хорошего
отскока наверх или даже роста к 1,35500-1,36000. Так что остается надеяться на
то, что пара удержится вблизи 1,34000 до следующего вторника. До этого момента
локальные отскоки от 1,33700-1,33800 с целями в 400-500 пунктов, могут быть
вполне интересными для покупок.