Финансовые рынки подошли к главному событию
неделю в достаточно фрагментированном состоянии. Рост фондовых индексов, с
одновременным укреплением американского доллара застал врасплох многих
инвесторов. Привычная роль американского доллара как защитного инструмента,
была пересмотрена на этой неделе, когда участники торгов всерьез поверили, что
новый пакет стимулов на $1,9 трлн. пройдет конгресс США и получит
одобрение.
Доходности американских десятилетних
гособлигаций тут же перешли к росту, поднявшись с 1,11% до 1,15% повысив
вероятность более раннего ужесточения монетарной политики в США, чем ожидалось
ранее.
Американские индексы позитивно восприняли эти
события и вернули все потери прошлой недели. Индекс широкого S&P
500 отскочил к историческим максимумам в район
3840 пунктов, в том числе благодаря прекрасной корпоративной отчетности Alphabet и Amazon, обе
компании превзошли прогнозы по величине чистой прибыли и выручки. А также
успехам вакцинации в США, где
количество вакцинируемых за сутки превысило количество новых случаев COVID-19.
На нефтяном рынке практически удалось достичь
психологически важного уровня в $60,00 за баррель Brent. Во многом это было связанно с
внутриотраслевой статистикой. Минэнерго США сообщил о более сильном сокращении
запасов чем ожидал рынок, а ОПЕК+ теперь прогнозирует дефицит нефти в течении
всего 2021 года. Не смотря на внушительный рост котировок на этой неделе, вряд
ли он сможет продлиться долго и очень скоро нефть ждет среднесрочный разворот и
снижение.
Золото, резко потеряв в инвестиционной
привлекательности против растущей доходности американских гособлигаций упало
ниже $1800 за тройскую унцию, поставив сложный технический вопрос о
дальнейшем падении к $1650-1700.
Пара EURUSD ушла ниже недельного уровня поддержки 1,21200
в моменте уходя даже ниже 1,20000. GBPUSD благодаря более «ястребиным» итогам
заседания Банка Англии зацепился за недельный уровень поддержки 1,36500, а
пара USDJPY достигла
недельного уровня сопротивления в районе 105,60.
После такой активности участники торгов решили
взять небольшую паузу, чтобы подготовиться к главному событию этой
недели публикации отчета по американскому рынку труда. Консенсус-прогнозы
довольно нейтральные, уровень безработицы ожидается в районе 6,7%, NonFarm Payroll в 50 тыс. новых рабочих мест и ежемесячный
прирост заработных плат на 0,3%.
Прогнозы наших статистических моделей говорят
о возможной более позитивной картине в США. Если верить
расчетам NonFarm Payrolls может оказаться в диапазоне 116-170 тыс.,
уровень безработицы 6,5%, а прирост заработных плат может оказаться повыше,
учитывая зафиксированный в 4 квартале рост затрат на рабочую силу на 6,8% вместо
предыдущего значения -7,0%.