Начало недели оказалось очень обнадеживающим.
Финансовые рынки в отсутствии китайских и американских трейдеров в понедельник
выросли. Европейские фондовые индексы закрылись в хорошем плюсе, особенно
британский FTSE 100, который благодаря новостям о возможном скором
снятии локдауна в Великобритании прибавил более 1%. Фьючерсы на
американские фондовые индексы тоже завершили понедельник в зеленой зоне
прибавив в среднем 0,3-0,5%, а нефть благодаря всплеску геополитической
напряженности на Ближнем Востоке подскочила к годовым максимумам 63,70 за
баррель Brent.
С таким импульсом роста, группа рисковых
активов могла бы продолжить свое ралли и сегодня, однако толкать рынки выше без
американской ликвидности очень сложно. Поэтому инвесторы предпочитают дождаться
возвращения американских трейдеров после длинных выходных и уже после принимать
новые торговые решения.
К тому же хотелось бы убедиться в «бычьих»
настроениях американцев, все-таки рост инфляционных ожиданий, вместе со
стремительным ростом доходностей по американским десятилетним облигациям не
может не беспокоить. Возможно, и сами американские инвесторы после некоторого
всплеска активности, захотят взять паузу и дождаться главных событий этой
недели. В среду вечером выйдут январские данные по индексу цен производителей и
объему розничных продаж в США. Консенсус-прогнозы позитивные, что лишь
усиливает опасения разгона инфляции. Кроме того, в ночь со среды на четверг
будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, где также
могут содержаться намеки на ускоряющийся рост инфляции.
Можно было бы понадеяться на новые яркие истории успеха в корпоративном
секторе, но из отраслевых лидеров отчет за четвертый квартал 2020 года на этой
неделе представит лишь Walmart. Американская сеть универмагов отчаянно
пытается подстроиться под новые условия запуская сервисы похожие на Amazon. Помочь Walmart должна
«черная пятница», которая как раз входит в четвертый квартал 2020 года.
Техническая картина по индексу широкого
рынка S&P500 однозначного направления не дает. Сильный уровень
сопротивления располагается на отметке 4020 пунктов, отсюда могут
быть интересны продажи с ориентирами снижения к поддержкам 3900 и 3810 пунктов.
Более долгосрочные перспективы по-прежнему подразумевают более высокую
вероятность коррекции рынка к 3350 пунктов и 2850 пунктов.
На нефтяном рынке фундаментальные и
технические факторы говорят в пользу снижения цен. Темпы роста мировой
экономики замедляются пятую неделю подряд, это происходит на фоне ухудшения
прогнозов по спросу ОПЕК. Однако форс-мажор, связанный с заявлением
представителей Саудовской Аравии о перехвате иранского летающего дрона,
начиненного взрывчаткой, вероятной целью которого являлись
объекты нефтяной инфраструктуры позволили ценам продвинуться еще
выше.
Будут ли подобные форс-мажоры происходить и
дальше, не давая ценам на нефть упасть сказать сложно. Техническая картина
предполагает, что без них нефтяные цены на этой неделе не поднимутся выше $64,00
за баррель Brent, так что именно
здесь могут располагаться возможности для продаж к поддержкам $62,60
и $61,50. Если же уровень $64,00 будет пробит в результате нового
форс-мажора стоит ожить роста цен в рамках этой неделе к $68,00 за баррель Brent.
Цены на золото падают под действием роста
доходностей по американским десятилетним гособлигациям к 1,21%. Если
под влиянием роста инфляционных ожиданий в США восходящая динамика
доходностей продолжится, котировки золота смогут преодолеть нижнюю границу
бокового коридора $1800-1880 за тройскую унцию и начать снижение к
среднесрочной цели $1650-1700.
На валютном рынке ситуация тоже достаточно
запутанная. Главная валютная пара EURUSD под влиянием роста доходности в американском
долларе должна бы снижаться, однако техническая картина к этому не располагает,
сильная поддержка находится на 1,21200, а сопротивление на 1,23000.
В паре GBPUSD сопротивление находится на 1,39000, в
зависимости от устойчивости этого уровня пара либо отскочит к поддержкам
1,37600 и 1,36500 это базовый сценарий, либо пробьет 1,39000 и тогда уже в
рамках этой недели может достигнуть сопротивления 1,43000.
Что касается пары USDJPY, то в свете некоторой неопределенности на фондовом рынке США, защитная
роль японской йены будет удерживать узкий боковой диапазон. Если из этого
диапазона удастся выйти, то в зависимости от направления пару притянет либо к
уровню сопротивления 107,60 либо к поддержкам 104,90 и 104,00.