Новая торговая неделя начинается очень странно
и негативно, на фоне продолжающегося падения рынка акций, где фондовые индексы
и в Европе, и в США потеряли в среднем чуть более 0,5%, мы увидели странную
устойчивость на других площадках. На сырьевом рынке вчера наблюдался рост,
нефть марки Brent и золото
прибавили более 1%, а на рынке валют американский доллар немного просел на
0,15%, хотя, как правило, в случае падения индексов «гринбек должен
укрепляться».
То ли сказывается эффект понедельника, когда
рынки могут двигаться асинхронно, то ли инвесторы не очень верят в возможность
продолжения коррекции на фондовых площадках. Если второе, то очень даже зря,
потому что на этой неделе падение индекса широкого рынка S&P
500 может составить 3-5%. Об это
отчетливо сигнализирует и продолжающееся уже шестую неделю подряд
замедление темпов роста мировой экономики, и растущие инфляционные ожидания, с
ростом доходностей по американским гособлигациям. Да и техническая картина в
индексе S&P 500 пока ничего хорошего не
предвещает.
К тому же событий, которые могли бы позитивно
повлиять на рыночные настроения на этой неделе просто нет. Выступление главы
ФРС Джерома Пауэлла в конгрессе США сегодня и завтра, вряд ли сможет изменить
ожидания инвесторов об ускоряющейся быстрее прогнозов инфляции. Хотя глава
американского финансового регулятора наверняка попробует убедить рынки в том,
что инфляционный всплеск всего лишь временное явление. Но как говорится факты
упряма вещь, и пока факты, то есть макроэкономическая статистика явно против
Джерома Пауэлла, потому что даже на этой неделе в ожидающихся данных по росту
ВВП США в четвертом квартале 2020 года ожидается рост дефлятора с 1,9% до
2,0%.
Так что ФРС, вместе с новой администрацией
Белого дома для остановки падения американского фондового рынка нужно придумать
что-то более убедительное и желательно сделать это. как можно скорее,
иначе реализация негативного сценария для американского фондового рынка начнет
ускоряться. Первой целью для индекса S&P 500 тогда станет поддержка 3810 пунктов, затем
3750 пунктов и наконец 3700. И все это только в рамках этой недели. Поэтому уже
сегодня Джерому Пауэллу придется представить в конгрессе веские основания
для превращения инвесторами продаж.
Нефтяной рынок, как будто бы не может
смириться с предстоящим разворотом и падением. Нефть марки Brent пытается вернуться к недельному сопротивлению
на отметке $65,00 за
баррель, без явных причин к росту. Уже шестую неделю подряд мировая экономика
продолжает замедляться, так что как бы не хотелось ОПЕК+, но пока
фундаментальных оснований к столь высоким котировкам нет. Поэтому от
уровня $65,00 за баррель Brent можно пробовать рассматривать продажи, с
ориентирами к ближайшим уровням поддержки на $62,30, $61,40 и $60,70.
Золото тоже пытается зацепиться за призрачную
надежду роста котировок. Формально золото вновь вернулось в широкий боковой
коридор $1800-1880 за тройскую унцию. Однако рост доходностей по
американским десятилетним бумагам никуда не ушел, еще вчера они
обновляли свои годовые максимумы в 1,393%, так что пока негативный фонд для
золота сохраняется.
На валютном рынке тоже не обходится без
странностей. Американский доллар никак не может перейти к росту, даже не смотря
на очевидный рост рисков на фондовых площадках. Пара EURUSD никак не может пройти уровень поддержки
1,21200 и видимо не сможет этого сделать даже на этой неделе. Ближайшее
сопротивление пары находится на 1,23000, так что, если удастся к нему
подобраться продажи могут быть очень интересны.
Пара GBPUSD тоже растет, британский фунт подогревают
ожидания снятия локдауна в Великобритании. Есть ощущение что
британская валюта уже заложила в цены эти ожидания, однако не исключен небольшой
рост к 1,41000, где располагается недельный уровень сопротивления и
где, пара будет очень интересна к продажам с ориентирами 1,37800 и 1,36900, где
располагаются уровни поддержки.
Для пары USDJPY очень важным выглядит уровень 105,20 именно от
такого, как пара будет вести себя с этим уровнем и будут зависеть недельные
перспективы. Если падение фондовых индексов продолжится японская йена как
защитный инструмент получит приток спроса и тогда, более вероятным станет
снижение пары к 104,10.