Динамика на финансовых рынках приобретает все
более четкие контуры. Стремительный рост инфляционных ожиданий в США, а за ним
и по всему миру толкает доходности по гособлигациям все
выше. Американские десятилетки на этой неделе обновили 13 месячный
максимум, достигнув уровня 1,46%, который последний раз наблюдался в феврале
2020 года, как раз перед обвалом рынков.
Повторится ли этот сценарий на этот раз скоро
увидим, а пока больше всех страдает от роста доходностей американский
высокотехнологичный сектор. Если промышленный индекс Dow Jones на этой неделе прибавляет более 1,5%, а индекс
широкого рынка S&P500 кое как держится в нуле, то Nasdaq100 падает
сразу на 3,0%. Высокие финансовые мультипликаторы, вместе с ожиданиями падения
спроса на цифровые товары и услуги, из-за улучшения эпидемиологической
ситуации, подводят высокотехнологичных гигантов.
Инвесторы поверили в экономический рост и
отыгрывают его в циклических товарах и активах. Отсюда рост акций промышленного
сектора Dow Jones, стремительный взлет цен на нефть, на медь, и рост сырьевых валют на
2-3% только на этой неделе. Пока такой оптимизм кажется чрезмерным, все-таки
динамика макроэкономических показателей оставляет желать лучшего, падение
темпов роста мировой экономики продолжается шестую неделю подряд. Но и спорить
с рынком не хочется, так что многие опытные участники торгов предпочитают
сейчас подождать пока ситуация не прояснится.
Вероятно, это должно произойти уже в ближайшие
несколько недель, индекс широкого рынка S&P 500 продолжает формировать разворотную модель. Так
что попытки вновь снизиться к уровню поддержки в 3810 пунктов сегодня вполне
возможны.
На нефтяном рынке цены вышли за пределы
недельного уровня сопротивления в $65,00 за баррель Brent. Движение
это выглядит крайне неустойчивым, учитывая, что темпы роста мировой экономики
замедляются, в США на прошлой неделе начали расти запасы сырой нефти 1,3 млн.
баррелей, а в Техасе потеплело и нефтяные предприятия возвращаются к
нормальному режиму работы. Так что с точки зрения фундаментальных факторов
более вероятно сегодня было бы возвращение к $65,00 за баррель.
На рынке золота главным фактором остается рост
доходностей по американским десятилетним гособлигациям. Золото в очередной
раз пытается преодолеть притяжение зоны сопротивления $1780-1800
за тройскую унцию, если сегодня удастся удержаться ниже, то движение вниз
продолжится к среднесрочным целям в $1650-1700 за тройскую унцию.
На валютном рынке американский доллар
отступает, в паре EURUSD ближайшим уровнем сопротивления является отметка 1,23000.
Если паре удастся дотянуться до этих значений, продажи здесь могут представлять
интерес.
В паре GBPUSD недельный уровень сопротивления 1,41000 уже был
превышен, пара формирует разворотную модель, так что при техническом
подтверждение снижения продажи могут быть интересны вблизи уровней
1,41300-1,41600.
Пара USDJPY пытается прорваться через свои максимумы на
106,20, если получится это сделать, то здесь возможен
нестоящий флеш-крэш японской валюты, потому что следующий уровень
сопротивления располагается лишь на отметке 110,50. Так что при подтверждении
пробоя 106,20 можно присмотреться к покупке пары.