Торговая неделя на финансовых рынках
завершается очень позитивно. Американский фондовый рынок снова на исторических
максимумах, индекс широкого рынка S&P 500 торгуется выше отметки 3950 пунктов, цены
на нефть вернулись к $69,00 за баррель Brent, а американский доллар понемногу уступает свои позиции
коллегам из списка стран G7.
Оптимизм инвесторов стал результатом
окончательного утверждения конгрессом США пакета госрасходов на $1,9 трлн.,
гигантская цифра, которая по мнению министра финансов США Джанет Йеллен окажет
очень мощное позитивное воздействие на американскую экономику.
Возможно, так и будет. Хотя пока в этом есть
некоторые сомнения, учитывая дисбалансы на фондовом и сырьевом рынках. Но для
инвесторов сейчас главное даже не это, а те десятки миллиардов долларов (по
оценкам до $150 млрд), которые очень скоро американцы из соцвыплат отправят
прямиком на финансовые рынки. Эти деньги позволят крупным участником торгов
существенно разгрузить свои инвестиционные портфели, избавившись от акций,
которые могут серьезно скорректироваться при дальнейшем росте доходностей на
рынке гособлигаций.
Закон о пакете стимулов может быть подписан
президентом США уже сегодня, а деньги поступят на счета американцев до конца
марта. То есть уже на следующей неделе на американском фондовом рынке может начать
расти волатильность и портиться настроение. Такой сценарий возможен если ФРС по
итогам своего заседания во вторник и среду снова выразит низкую степень
обеспокоенности в отношении роста инфляции, которая уже достигла 1,7% в годовом
измерении, и невозмутимость перед ростом доходностей гособлигаций, от которой
уже дрогнул ЕЦБ, объявившей вчера об ускорении темпов их выкупа.
А пока американцы денег еще не получили, рынки
могут сохранять свой оптимизм продолжая позитивную динамику примерно до
середины следующей недели. Индекс широкого рынка S&P 500 смог закрепиться выше недельного уровня
поддержки 3850 пунктов и продолжить рост в направлении ближайших уровней
сопротивления, которые находятся достаточно высоко 3990 и 4020 пунктов. Сможет
ли он к ним подняться пока не понятно. Желания покупать этот рост нет никакого.
Поэтому до следующей недели, вероятно, лучше занять выжидательную позицию пока
ситуацию не прояснится.
На нефтяном рынке, наблюдается технический
отскок. После снижения цен к недельному уровню поддержки в $67,00 за баррель Brent котировки направились к ближайшему уровню сопротивления $69,70.
Внутриотраслевая статистика этой недели была негативной для нефти, запасы в США
вопреки ожиданиям выросли сразу на 13,8 млн. баррелей против ожидаемого роста
на 0,8 млн. Но пакет фискальных стимулов в США и сильный уровень поддержки на $67,00
не дали нефти спуститься ниже.
Следующие уровни сопротивления располагаются
на отметках $70,60 и $71,30 за баррель Brent. Но, как и в случае с американским фондовым рынком
покупать этот возможный рост нет никакого желания. Поэтому и здесь лучше немного
подождать.
Цены на золото воспользовались небольшим
откатом в доходностях американских десятилетних гособлигаций с 1,61% к 1,48%,
котировки смогли восстановиться с $1680 за тройскую унцию до $1730. Сегодня
золото может попробовать снова снизиться ближе к $1700. Однако определять более
долгосрочные цели стоит только после заседания ФРС на следующей неделе, когда
станет понятна дальнейшая траектория доходностей гособлигаций.
На валютном рынке американский доллар уступает
позиции, хотя и не очень сильно. Видимо также начинает сказываться гравитация
от предстоящего заседания ФРС, которая не дает большой свободы в курсовых
колебаниях.
Пара EURUSD всю неделю стремилась
вернуться к недельному уровню сопротивления на 1,20400. Пока получается не
очень хорошо и вряд ли сегодня получится лучше, скорее стоит ожидать
консолидации ближе 1,19500.
У пары GBPUSD ситуация
проще, уровень поддержки на 1,39200 выступает ступенькой для роста к уровню
сопротивления 1,40400. Но, как и в случае с парой EURUSD, серьезно вырасти, скорее всего, не получится. Пара может
закончить неделю вблизи 1,39200.
В паре USDJPY ситуация
противоречивая. С одной стороны, ближайший уровень сопротивления располагается на
отметке 110,50, с другой - есть технические сигналы к развороту в диапазоне
108,50-109,00. Видимо и здесь стоит запастись терпением и дождаться событий
следующей недели, когда глава ФРС Джером Пауэлл прояснит свое видение ситуации
на рынках.