Над чистым небом финансовых рынков вновь
начинают сгущаться тучи. Пока они не такие грозные, как на прошлой неделе. Но
если ставки на барометре долгового рынка вновь поднимутся к максимумам
позапрошлой недели, то новых проблем не удастся избежать ни фондовому, ни
сырьевому, ни валютному рынкам.
Доходности по американским десятилетним
гособлигациям в понедельник выросли к значению 1,7%, это не так далеко от
годовых максимумов на 1,75%, где всего одиннадцать дней назад сверкали
финансовые молнии, на 9% за день падала нефть, американские фондовые индексы
были на волоске от того, чтобы сорваться в штопор, а американский доллар
показывал быстрое укрепление.
Возможно, долговой рынок вновь возвращается в
центр внимания инвесторов. Наверняка об этом сказать сейчас очень сложно,
поэтому нужно следить за макроэкономической линией, где сильные данные по
деловой активности в странах G7
подогревают позитивные ожидания экономического восстановления и роста фондовых
индексов. С другой стороны, дисбалансы на финансовых рынках в случае нового
роста ставок на долговом рынке могут привести к коррекционному снижению.
Основной историей по линии макроэкономических
показателей должна стать публикация отчета по рынку труда США в пятницу.
Консенсус-прогнозы очень позитивные, об этом говорит и серьезное сокращение
заявок на пособия по безработице на прошлой неделе. Однако в пятницу в США и в
западноевропейских странах начнутся пасхальные праздники и выходные, так что
реакция на данные, даже если позитивные прогнозы подтвердятся, может быть
сдержанной.
Для индекса широкого рынка S&P
500, который с технической точки зрения на этой неделе выглядит сильным, это
может означать затруднения с реализацией недельного потенциала роста. Самый
нижний уровень поддержки по индексу располагается на отметке 3940 пунктов, а
ближайшее сопротивление на отметке 4040 пунктов, к которому S&P
500 было бы логично прийти к концу недели. Но без возможности отыграть
пятничные данные по рынку труда США, он вероятно останется в диапазоне
3940-4000 пунктов.
При этом важно учитывать и альтернативный
сценарий, если индекс широкого рынка S&P 500 в силу каких-то причин, например, роста
ставок на долговом рынке или политического форс-мажора в США, продавит уровень
3800 пунктов. В этом случае техническая картина резко сменится с бычьей на
медвежью с потенциалом снижения в рамках недели ниже 3600 пунктов.
На нефтяном рынке инвесторы, очевидно, решили
ждать итогов встречи мониторингового комитета ОПЕК+ 1 апреля. На прошлой
встрече ОПЕК+ удалось удивить рынки, не стоит недооценивать их и на этот раз. С
технической точки зрения от роста к $68,30 за баррель Brent, самому высокому уровню сопротивления для этой недели,
котировкам не дает уйти уровень $64,30. Логично было предположить, что до 1
апреля цены продержались бы в близи этого барьера на $64,30 и после решения
ОПЕК+ либо пошли в рост к $68,30, либо перешли к снижению к уровням поддержки
на $62,90 и $61,90.
Хотя очевидная логика на финансовых рынках и
не всегда срабатывает, так новости о снятии с мели огромного контейнеровоза Evergreen и скорой разблокировки Суэцкого канала, могут
решить дилемму около уровня $64,30 раньше. Так что внутридневные покупки могли
бы быть интересны при прохождении предыдущего локального максимума
$65,60-65,70, а продавать только от уровня $68,30.
Золото в неделю NonFarm Payrolls,
как правило, ведет себя как валютная пара и не предпринимает активных действий,
торгуясь в боковом коридоре. На эту неделю это $1700-1750 за тройскую унцию до
пятницы. Но если доходность по американским десятилетним бумагам заберется выше
1,75%, то золоту придется пробивать $1700 еще до пятницы.
На валютном рынке начинается стандартная для
недели NonFarm Payrolls динамика, главной целью которой является затаскивание в рынок
максимального количества инвесторов. Сложно сказать насколько скорректируется
характер торгов, учитывая пониженные объемы торгов в пятницу из-за праздников.
Так что нужно готовиться и к более раннему всплеску волатильности, например, в
четверг.
Картина для пары EURUSD с прошлой недели не изменилась, основной целью
по-прежнему выступает недельный уровень поддержки 1,15300, ближайшее
сопротивление располагается на 1,19400.
Технические уровни для пары GBPUSD съехали вверх. Основной целью снижения теперь
можно назвать уровень 1,36100, а ближайший уровень сопротивления 1,39700.
Пара USDJPY держится, пытаясь реализовать свою финальную цель роста недельный
уровень сопротивления 110,50. Если пара достигнет этого значения, продажи с
ориентирами к уровню поддержки 106,50 могут быть очень интересными.