Магическое завершение торговой недели,
по-другому и не скажешь, почти во всех странах G7, которые и обеспечивают основную ликвидность торгов
на финансовых площадках, сегодня отмечается Страстная пятница. И одновременно с
этим главный фондовый индекс в мире - индекс широкого рынка S&P
500, преподносит пасхальный подарок для биржевой публики, взобравшись выше 4000
пунктов.
Невероятное достижение, учитывая все сложности
и проблемы. Но, видимо инвесторы все-таки решили пойти за позитивной
макроэкономической статистикой, не обращая внимания на предостережения рынка
госдолга. И их можно понять, когда Джо Байден говорит о триллионных инвестициях
в американскую экономику в ближайшие годы сложно удержаться от того, чтобы не
нажать кнопку «Купить». Главное в этой ситуации не забывать, что у масштабных
госрасходов есть и обратная сторона, в виде повышения налогов и роста
процентных ставок, то есть всего того, что очень не любит рынок акций.
А пока у инвесторов праздничное настроение,
можно посмотреть и на макроэкономический календарь, в котором на пасхальных
выходных будет опубликован отчет по американскому рынку труда за март.
Консенсус-прогнозы очень позитивные, особенно
для NonFarm Payrolls. Ожидается что за прошлый месяц в американской
экономике за исключением сельскохозяйственного сектора было создано 647 тыс.
новых рабочих мест. Огромная цифра, впечатляющий эффект которой усиливается
прогнозом по уровню безработицы, ожидается что она сократилась в марте с 6,2%
до 6,0%. Немного выбивается из этого оптимистичного ряда макроэкономических
индикаторов средняя почасовая заработная плата, ожидается, что в марте она
выросла всего на 0,1%, что ниже февральского роста на 0,2%.
Наши статистические модели в целом подтверждают
позитивные консенсус-прогнозы. Мы ожидаем что в марте NonFarm Payrolls прирастет на 602-628 тыс., что несколько ниже ожиданий в 647 тыс., но
тоже очень высокое значение. Уровень безработицы мы ожидаем на уровне 6,0-6,1%,
что соответствует консенсус-прогнозу в 6,0%.
Реакция рынка на публикацию этих данных,
вероятно, будет очень слабой, низкий объемов торгов будет сдерживать
волатильность. Так что основные финансовые инструменты, вероятно, так и
останутся вблизи текущих ценовых значений до понедельника.
Американский индекс широкого рынка S&P
500 уходит на выходные вблизи 4000 пунктов, так и не дотянув до ближайшего
уровня сопротивления 4040 пунктов. Очень интересно будет посмотреть на
техническую расстановку следующей недели, особенно в контексте начала второго
квартала.
На рынке нефти ситуация выглядит все более
угрожающе. ОПЕК+ принял компромиссное решение по увеличению добычи нефти в
мае-июне на 350 тыс баррелей в сутки, а с июля – на 450 тыс баррелей/сутки.
Безусловно компромиссное решение, так как ранее основные участники соглашения
склонялись к сохранению ограничений. Котировки так и не смогли преодолеть
уровень сопротивления $64,30 за баррель Brent, что указывает на растущую слабость, которая может
конвертироваться в пробой поддержки в $62,00 за баррель и тесту главного уровня
поддержки $60,00 за баррель.
На рынке золота, цены после небольшого прокола
нижней границы бокового коридора $1700-1750 за тройскую унцию вернулись нейтральным
значениям в районе $1730. Помогло снижение процентных ставок на долговом рынке,
доходности по американским десятилетним гособлигациям откатились от годовых
максимумов 1,77% к 1,68%. Рост ставок, а значит и понижательное давление скоро
возобновится. Учитывая масштабные программы госрасходов в США это неизбежно. Однако
к каким уровням успеет отскочить золото сказать сложно, так что пока стоит
просто наблюдать.
На валютном рынке ситуация за неделю
практически не изменилась, за исключением пары USDJPY, которая дошла до своего уровня сопротивления 110,50
и пытается сформировать разворот к уровню поддержки 106,50. Пара EURUSD закрывает неделю посередине между уровнем поддержки на 1,15300 и
сопротивлением на 1,19400, впрочем как и пара GBPUSD - между поддержкой 1,36100 и сопротивлением 1,39700.