Неделя завершается неплохо, по крайне мере с
формальной точки зрения. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P500 обновил исторические максимумы достигнув очень
красивой отметки в 4100 пунктов. Другие фондовые индексы тоже выросли,
высокотехнологичный Nasdaq
100 за неделю прибавил более 2,0%, а
промышленный Dow Jones около 0,8%.
Этот позитивный список хотелось продолжить
победами на других рынках, но по какой-то непонятной причине этих побед нет.
Нефтяные котировки с трудом удерживаются в районе $63,00 за баррель Brent и в любой момент могут сорваться вниз, американский доллар к валютной корзине
стран G7 демонстрирует разнонаправленную
динамику, хотя должен активно снижаться при росте фондового рынка. Падают
доходности по американским десятилетним гособлигациям, что теоретически должно
поддерживать позитивные настроения, однако в комбинации с ростом золота и
укреплением японской йены, ярких представителей защитных инструментов, ситуация
начинает выглядеть немного зловеще. Как будто бы инвесторы активно бегут от
рисковых активов в защитные, а американский фондовый рынок растет исключительно
по инерции.
И все это накануне старта в США сезона
корпоративной отчетности. Уже на следующей неделе начнет отчитываться
американский банковский сектор, который традиционно показывает сильные
результаты и как в этой ситуации будет вести себя американский фондовый рынок,
стоять на месте, расти или будет неожиданно падать, совершенно непонятно.
Дополнительных макроэкономических
подтверждений дальнейшего роста фондового рынка на этой неделе не появилось,
данные по деловой активности в секторе услуг стран G7 в целом выросли, но доверять сейчас статистике, которая основана на
опросах менеджеров по закупкам не стоит, их мнения могут быть деформированы
ожиданиями от вакцинации и стимулирующих программ. К тому же если посмотреть на
фактические данные, то расходы домохозяйств в Японии в феврале сократились с
-6,1% до -6,6% г/г, а уровень безработицы в еврозоне вопреки позитивным
ожиданиям в феврале остался на 8,3%.
Протоколы с последнего заседания ФРС
ожидаемо не принесли новой информации, а других важных событий на этой неделе
уже нет, хотя некоторая реакция еще может быть на вечернюю публикацию данных по
ценам производителей в США за март. Прогнозы говорят о достаточно мощном
всплеске с 2,8% до 3,8% г/г, однако рынки это уже и так знают, поэтому, чтобы
их удивить потребуются значительно более высокие или низкое фактическое значение.
Индекс широкого рынка S&P
500 может попробовать дотянуться к недельному
уровню сопротивления 4110 пунктов, однако идти выше на этой неделе у него уже
вряд ли получится, поэтому краткосрочные продажи могут быть интересны.
На рынке нефти продолжается консолидация,
между двумя уровнями поддержки и сопротивления $62,50 за баррель Brent и $63,70. Внутриотраслевая статистика на
этой неделе явно выходила в пользу роста цен, запасы сырой нефти по данным
Минэнерго США сократились сильнее ожиданий на -3,5 млн. баррелей вместо
прогнозных -1,4 млн. Однако, или общая неуверенность на рынках, или слухи о
скором восстановлении «ядерной сделки» США с Ираном, не дают реализоваться
позитивной статистике.
Цены на золото растут, котировки добрались до
верхней границы торгового диапазона $1700-1750 за тройскую унцию. С одной
стороны цены поддерживает снижение доходностей по американским десятилетним
гособлигациям до 1,63%, с другой растет геополитическая напряженность в
отношениях США и России, что также поддерживает спроса на золото.
Дальнейшая динамика цен будет зависеть от закрепления над уровнем $1750 за
тройскую унцию.
На валютном рынке динамика разнонаправленная,
пара EURUSD практически
дошла до недельного уровня сопротивления 1,19400, откуда может быть интересно открывать
продажи с ориентиром к уровню поддержки 1,15300. В GBPUSD такой план уже реализовался, пара отскочила от
недельного уровня сопротивления 1,39200 вернувшись к уровням начала недели
1,37400 и вероятно направится дальше вниз к уровню поддержки 1,35100.
Пара USDJPY ударившись о
недельный уровень сопротивления 110,50 упала к 109,00 и вероятно продолжит
снижение в направлении уровня поддержки 106,50.