Начало новой торговой недели оказалось не
очень воодушевляющим, фондовые индексы не торопятся расти даже в преддверии
полноценного старта сезона корпоративной отчетности
в США. Европейские фондовые индексы в понедельник закрылись в
небольшом минусе, американские индексы балансируют около нуля, в добавок и
ставки на долговом рынке опять начали свое восхождение.
Возможно, это всего лишь легкая неуверенность
инвесторов, которая пройдет вместе с публикацией в ночь со среды на четверг
сильной финансовой отчетности крупнейших американских банков Wells Fargo, Goldman Sachs, JPMorgan. А возможно и что-то большее, все-таки индекс широкого рынка S&P
500 уже находится на недельной линии сопротивления
4120 пунктов, а впереди выход данных по потребительской инфляции в США,
которая, согласно прогнозам, резко ускорилась в марте с 1,7% до
2,5%.
Так что нервы инвесторов сегодня будут
напряжены до предела, данные по инфляции выйдут поздно вечером, а как мы знаем
сочетание быстрого роста ставок на долговом рынке и высокой инфляции, во многих
предыдущих периодах приводила к росту волатильности и большим коррекциям на
фондовом рынке.
Индекс широкого рынка S&P
500 находится перед тяжелым выбором с одной
стороны он уже находится на недельном уровне сопротивления 4120
пунктов, есть примерно 20-30% вероятность пробоя этого уровня, но тогда для
индекса откроется путь для экстремального ралли вплоть до 4485 пунктов до конца
этой недели.
Такой рост выглядит маловероятным сценарием,
поэтому возможно, оправданным будет ориентироваться на коррекционный сценарий,
со снижением к уровням поддержки 4000 и 3900 пунктов. Однако и в этом случае
стоит соблюдать максимальную осторожность, все-таки сезон корпоративной
отчетности в США по данным агентства Refinitiv IBES должен быть очень сильным, прибыль компаний из
списка S&P 500 вероятно выросла на 25% по сравнением с первым кварталом 2020
года.
На нефтяном рынке кажется все готово к
снижению, не хватает лишь триггера, который позволил бы пробить важнейший
уровень недельной поддержки $62,30 за баррель Brent. Если это произойдет, то уже в рамках
этой недели нефть сможет упасть до $58,70 за баррель, что будет говорить о запуске сценария и
более масштабного снижения.
Наиболее подходящей историей для такого
падения цен, могла бы стать договоренность между США и Ираном о возобновлении
«ядерной сделки» в Вене, где уже проходят переговоры сторон. Если соглашение
будет достигнуто, с Ирана будет сняты санкции и примерно 1,5-1,7 млн.
бар/сут иранской нефти могли бы вернуться на мировой рынок.
Цены на золото по-прежнему находятся в широком
боковом коридоре $1700-1750 за тройскую унцию. Рост доходностей по
американским десятилетним гособлигациям к 1,68% не дает котировкам задержаться
около верхней границы коридора, они возвращаются к $1730. Однако и для
падения ниже $1700 уровень доходности пока недостаточно высок. Так что
пока, движение в боковом коридоре, вероятно, продолжится.
На валютном рынке на этой неделе нет единого
направления. Пара EURUSD оказалась заперта выше недельного уровня поддержки 1,18500, так что
формально нужно говорить о росте к уровням сопротивления 1,19600 и 1,21000.
Однако, честно говоря, покупать пару совершенно не хочется и напротив
уровни сопротивления вероятно будут неплохими точками для продаж.
Перед парой GBPUSD напротив, появился более глубокий потенциал
для снижения. Недельный уровень сопротивления 1,38200 выглядит очень
привлекательно для продаж, а в качестве целей можно рассматривать и близкие
уровни поддержки 1,37200 и 1,36100, а также боле далекую цель 1,32100.
Пара USDJPY тоже склонна к снижению, недельный уровень
сопротивления 110,00 представляет интерес для открытия продаж, а в качестве
ориентиров можно рассматривать уровни поддержки 109,00 и 107,60.