Новая торговая неделя начинается достаточно позитивно, индекс широкого
рынка S&P 500 торгуется выше ключевого уровня сопротивления 4175 пунктов, намекая на
возможность дальнейшего роста, однако в преддверии очень важных
событий, которые должны пройти в среду и четверг нельзя торопиться с
выводами.
В ночь со среды на четверг состоится сразу два чрезвычайно важных
события, первое — это заседание ФРС, с интригой относительно сроков
сворачивания программы QE и второе — это
выступление американского президента Джо Байдена в Конгрессе, с
интригой относительно повышения налоговых ставок для корпораций и для богатых
американцев.
В случае с заседанием ФРС инвесторов беспокоит два момента, во-первых,
слова главы финансового регулятора Джерома Пауэлла о сокращении QE «задолго
до» того как FOMC задумается о повышении процентной ставки. А во-вторых, сокращение
программы QE в Канаде на прошлой неделе, а как мы знаем ФРС и Банк Канады, обычно
действуют в связке. Из чего возникает закономерный вопрос — а не наступил ли
тот самый момент «задолго до» для начала сокращения QE в
США?
Если наступил и ФРС об этом объявит на этой неделе, на фондовых рынках
может начаться коррекция, к которой может подключиться и второе важное событие
этой недели — обращение Джо Байдена к Конгрессу США. Естественно, американский
президент должен сказать о многом и о борьбе с COVID-19, и о новом
политическом и экономическом курсе, но инвесторов интересует не это, инвесторов
интересуют изменения в режиме налогообложения. Интересует на столько, что когда
на прошлой неделе появились слухи о повышении ставки на прирост капитала почти
в два раза почти до 40%, индекс S&P 500 упал более чем на 1% и если на следующий
день, не появились такие же слухи о том, что администрация Байдена уже
пересматривает ставку в 40% до 30%, то S&P 500 находился
бы уже 4100 пунктов.
Помимо главных событий будут и другие - публикация ВВП США в четверг,
корпоративная отчетность высокотехнологичных гигантов, среди которых Tesla, Microsoft, Apple, Facebook, Amazon, которые
как ожидается представят сильные финансовые результаты за первый квартал 2021
года. Однако несмотря на это у высокотехнологичного сектора могут сложности с
операционными показателями. Из-за «пандемического горба», который повысил
планку в предыдущих результатах, высокотехнологичные компании могут просто не
дотянуть до столь высокой планки. Мы уже это видели на примере компании Netflix, у которой
при отличном росте выручки, чистой прибыли, замедлилась скорость прироста
подписок и это привело к падению акций на 11% всего за одни
день.
Аналогичные сложности могут быть и у Apple из-за дефицита
чипов, и у Amazon из-за выхода американских потребителей из режима «оставайтесь дома», а
также дополнительных расходов на соблюдение санитарных условий по работе в
период пандемии. В общем к позитивной отчетности американских
высокотехнологичных компаний стоит отнестись не как к свершившемуся факту, а
как к событию с повышенной вероятностью.
Для индекса S&P 500 такой набор важнейших событий может означать повышенную волатильность в
ночь со среды на четверг. Так что инвесторам предстоит бессонная, но очень
интересная ночная торговля, где одновременно придется ориентироваться и на
техническую составляющую, и на фундаментальную.
Техническая картина по индексу широкого рынка S&P 500 предполагает
ожесточенную борьбу вокруг уровня 4175 пунктов, если удастся закрепиться выше и
продвинуться выше 4200 пунктов, это повысит вероятность будущего роста к 4500
пунктам. В противном случае отбой от 4175 пунктов и особенно уход ниже 4100
пунктов откроет дорогу к уровням поддержки на 4040 пунктов и 3940
пунктах.
На нефтяном рынке техническая картина стала более
медвежьей, главным уровнем, удерживающим цены от серьезного спада
к $60,00 за баррель Brent выступает $64,40. Если пробить его не удастся, то можно ожидать
отскок к $65,80 и $ 66,80, где могут быть интересны продажи. Что касается драйверов рынка, то помимо
событий в США, стоит следить за встречей ОПЕК+, где вероятно будет подтверждено
наращивание объема добычи нефти в мае и июне. А также за новостями о
переговорах между США и Ираном, по возобновлению «ядерной сделки» и снятия
эмбарго с поставок иранской нефти на мировой рынок.
Цены на золото могут продолжить свой рост, но для этого необходимо
чтобы доходности по десятилетним гособлигациям продолжили удерживаться ниже
уровня 1,6%. Если это условие будет выполнено цены на золото смогут
не только вернуться к $1800 за тройскую унцию, но и ненадолго подняться
выше, возможно $1850.
На валютном рынке сохраняется потенциал для небольшого ослабления
американского доллара. Пара EURUSD может вырасти к крайнему уровню
сопротивления 1,21800, где продажи к уровням поддержки 1,20500 и 1,19400 могут
стать очень интересными.
Пара GBPUSD напротив, находится около крайнего уровня поддержки 1,38300, однако это
не значит, что пара может быть интересна к покупке. Напротив, более
оправданными выглядят продажи, но либо от более высоких уровней 1,39400 и
1,40700, либо при условии, что пара значительно продавит уровень 1,38300.
Пара USDJPY сегодня оттолкнулась от важнейшего уровня поддержки 107,60, в
случае если пара сможет подняться к сопротивлению 109,00 или 110,00 продажи
вновь станут интересны.