Новая торговая неделя началась нейтрально, это
абсолютно оправдано учитывая, что впереди у инвесторов публикация очень важных
данных, которые способны не только увеличить волатильность, но и изменить тренд
финансовых рынков.
Прежде всего финансовые рынки интересует
вопрос инфляции, уже в этот четверг выйдет свежая оценка индекса
потребительских цен в США за май. Прогнозы говорят об ускорении годовой
инфляции с 4,2% до 4,7%, что более чем вдвое выше таргета ФРС в 2,0%.
Однако пока, американскому финансовому регулятору удается лавировать и уходить
от необходимости ужесточать монетарную политику, уверяя, что это временный
всплеск.
Инвесторы пока верят, но последний отчет
по американскому рынку труда, дает понять, что ФРС может и ошибаться.
Это видно по быстрому росту средней почасовой заработной платы в мае на 0,5%
вместо прогнозируемых 0,2%.
Второй важной темой для рынков будут итоги
заседания ЕЦБ. В принципе европейский финансовый регулятор может
ничего и не менять, пропустив вперед ФРС, заседание которого пройдет на
следующей неделе 15-16 июня. Но с другой стороны и у самого ЕЦБ инфляция уже
достигла таргета в 2,0%, так что возможно, что европейский финансовый
регулятор решить дать сигнал рынкам объявив о «техническом» сворачивании
программы выкупа пандемических облигаций PEPP.
Техническая картина подтверждает шаткое
положение на рынках в рамках этой недели. Индекс широкого рынка S&P
500 уже сейчас превышает свой максимальный
технический уровень в 4160 пунктов. Более вероятно, что индекс будет стремиться
к этому уровню в течении всей недели, если получится закрепиться ниже него, то
следующей целью станет уровень 4060 пунктов.
На нефтяном рынке, цены также близки к своим
максимальным недельным значениям. Крайним уровнем сопротивления, от которого
нефть было бы интересно продавать является отметка $72,80 за баррель Brent, а целью снижения в таком случае станет уровень поддержки $68,70 за
баррель.
Цены на золото находятся под отметкой в $1900
за тройскую унцию, развить падение у котировок пока не получается, однако если
сильные данные по инфляции в США получат подтверждение, то ставки на долговом
рынке США вновь пойдут вверх, продавливая цен на золото к $1850
за тройскую унцию. В противном случае золото так и останется вблизи отметки
в $1900.
На валютном рынке до сих пор нет направленной
динамики, американский доллар третью неделю подряд держится в боковом коридоре,
ожидая триггера для роста. Возможно, этим триггером будет инфляция, а
возможно придется ждать заседания ФРС на следующей неделе.
Пара EURUSD продолжает торговаться вокруг уровня 1,21850,
сохраняя потенциал для снижения к уровню поддержки 1,20500,
однако оптимальной точкой для продаж могла бы появиться в случае
роста пары к 1,23000.
Пара GBPUSD держится немного выше уровня поддержки
1,41200, что дает ей возможность роста к 1,42500, где и находится
привлекательная точка для открытия продаж.
Пара USDJPY практически достигла крайнего уровня поддержки
этой недели 109,00, именно здесь можно ожидать попыток разворота и роста к
уровню 109,80, однако пользоваться этим ростом уже не стоит, из-за высокой
вероятности, неожиданного снижения американского фондового рынка и пары USDJPY в этом случае.