Всю неделю
индекс широкого рынка S&P 500 балансировал на грани продолжения коррекции.
S&P 500 вцепился в уровень 4360 пунктов, ожидая выхода данных по инфляции и
публикации «минуток FOMC» в среду. И вот, когда, казалось бы, ситуация уже
полностью сложилась в пользу штурма последнего рубежа обороны на отметке 4270
пунктов, потому что инфляция в США сентябре выросла с 5,3% г/г до 5,4% г/г, а
протоколы ФРС подтвердили начало сворачивания программы покупки облигаций на
$120 млрд. в месяц в ноябре 2021 года, «медведи» дали слабину и отступили.
Лагерь
продавцов как будто бы испугался своей победы, ужаснувшись перспективе теста и
пробоя уровня 4270 пунктов и обязательного вслед за этим снижения к 4000-4100
пунктам. Хотя справедливости ради нужно сказать, что первыми «побежали» медведи
долгового рынка. Еще во вторник доходности по десятилетним американским
гособлигациям начали снижаться, откатившись с максимального уровня с мая 2021
года 1,63% до 1,50%.
Итогом всего
этого стал лучший день для Уолл-Стрит с марта 2021 года. Индекс широкого рынка
S&P 500 в четверг вырос на 1,71%, а вопрос продолжения коррекции подвис без
ответа. Сегодня медведи пытаются восстановить свои ряды, доходности по
американским десятилетним гособлигациям подросли к уровню 1,54%, а фьючерс на
индекс S&P 500 делает попытки вернуться к сопротивлению 4435 пунктов, но
пока ставки на долговом рынки не превысят максимум этой недели, медведям будет
трудно вернуть инициативу в свои руки, особенно учитывая позитивные настроения
инвесторов от сильной отчетности американского финансового сектора, где даже
традиционно слабый Wells Fargo с хорошим отрывом превзошел консенсус-прогнозы
рынка.
Так что говоря
о продолжении коррекции индекса S&P 500 нужно ориентироваться на следующую
неделю. При чем даже на ее вторую половину и при соблюдении определенных
условий. Первое условие - чтобы индекс S&P 500 не достигал уровня 4470
пунктов, а второе, чтобы со вторника индекс закрепился ниже крайнего уровня
сопротивления. Для следующей недели — это отметка 4410 пунктов. Только при
выполнении двух этих условий, базовым сценарием станет снижение к поддержкам
4315 и 4220 пунктов. На последней отметке снова развернется бой за снижение к
4000-4100 пунктам.
Для нефтяного
рынка базовым сценарием остается движение в рамках широкого диапазона
$79,00-84,80 за баррель Brent. При этом близость к максимуму2018 года
по-прежнему будет провоцировать локальный выбросы выше отметки $86,50 за
баррель Brent в зону сопротивления $87,00-87,50 за баррель Brent, где продажи с
целью возврата к $84,00-85,00 могут быть очень интересны.
Рынок золота
воспользовался откатом доходностей на долговом рынке, отскочив от уровня $1750
за тройскую унцию к $1800. Однако есть высокая вероятность того, что в среднесрочной
перспективе рост ставок продолжится, так что основным направлением для золота
остается снижение под
отметку в $1700. Для более краткосрочных движений ситуация остается
неопределенной.
На валютный
рынок оказало влияние снижение доходностей десятилетних американских гособлигаций.
Американский доллар просел. Пара EURUSD немного недотянула до крайнего уровня
поддержки недели 1,14800-1,15000 и отскочила к 1,16000. Ближайшим уровнем
сопротивления теперь выступает отметка 1,16500. Здесь можно искать
краткосрочные продажи и искать ответы на вопросы о дальнейшей среднесрочной
динамике пары. Если EURUSD не сможет закрепиться выше уровня 1,16500 базовым
сценарием станет снижение 1,14000-1,14500. В противном случае среднесрочное
укрепление американской валюты может быть остановлено, а целями роста пары
станут сопротивления 1,17400 и 1,18200.
Пара GBPUSD немного
превысила отметку 1,37000. Однако до конца этой недели пара будет стремиться к
ней вернуться. Для следующей недели актуальной может стать возможность роста к
более высокому уровню 1,38000, но для этого в начале следующей недели
необходимо удержать уровни поддержки 1,135600 и 1,36200. Здесь можно будет
искать и покупки пары.