Слишком
агрессивное оказалось начало недели после для обычно спокойного понедельника.
Падение индекса высокотехнологичных компаний Nasdaq 100 сразу на 2,16%, за один
день вряд ли можно было ожидать, даже с учетом падения индекса гонконгской
биржи Hang Seng на 2,5% и очевидной связки между ростом цен на энергоносители и
динамикой курса акций высокотехнологичных компаний.
ОПЕК+ решил не
обращать внимания на инфляционные риски, которые несет стремительный рост цен
на нефть и природный газ, увеличив добычу нефти в ноябре лишь на 400 тыс. б/с,
из-за чего инвесторы начали закладывать более высокую инфляцию в рыночные
ставки и
дисконтировать их в оценку «бигтехов», где сосредоточены наиболее переоцененные
компании.
Нефть в понедельник
поднялась к максимуму октября 2018 года $82,40 за баррель Brent, доходность по
десятилетним гособлигациям США вновь выросла к 1,5%, а акции
высокотехнологичных лидеров Apple, Facebook, Microsoft и других, упали на
2,46%, 4,89%, и 2,07% соответственно.
Nasdaq 100
потянул за собой и широкий рынок, индекс S&P 500 провалился ниже важного
уровня 4330 пунктов, но поддержка на 4280 выстояла и от нее началось
восстановление рынка, которое пока не получило дельнейшего развития во вторник.
Настроения
конечно остаются тревожными, нефть по-прежнему выше $82,00 за баррель Brent,
что создает риски локального роста и к более высоким значениям
$83,00-84,00-86,70 за баррель. Но времени для роста остается все меньше,
поэтому если во вторник и среду, подняться выше $82,50 не удастся базовым
сценарием станет глубокий откат к $76,00-77,00 за баррель Brent.
Если рост цен
на нефть не продолжится, то доходности по американским десятилетним
гособлигациям вернутся к 1,45% и для фондовых индексов это станет возможностью
отыграть потери понедельника ближе к концу недели. Индекс широкого рынка
S&P 500 в таком случае протестирует уровень 4330 пунктов и в случае
закрепления выше него, продолжит рост к сопротивлению 4360-4370 пунктов.
В противном
случае, рост цен на нефть выше $82,50 за баррель Brent усилит распродажи и
индекс S&P 500, при закреплении ниже 4280 пунктов, продолжит снижение
сначала к 4200, а потом и к 4100 пунктам.
Для рынка золота
рост цен на нефть также не несет ничего хорошего. Пока котировки продолжают
балансировать вблизи уровня $1750 за тройскую унцию, любой серьезный рост
доходности по американским десятилетним облигациям может стать триггером к
сильному падению ниже $1700. Если рост цен на нефть остановится и доходности
откатятся золото может попробовать подняться к $1770-1780 за тройскую унцию,
однако на более серьезный рост рассчитывать пока не приходится.
На валютном
рынке, американский доллар торгуется разнонаправленно. Впереди у «гринбека»
очень важный сентябрьский отчет по рынку труда. Он выйдет лишь в пятницу, так
что в течение всей недели разнонаправленная динамика с небольшим преимуществом
снижения «гринбека» может сохраниться.
Пара EURUSD
нацелилась на отскок к 1,16700-1,17000. Если закрепиться выше верхней границы
удастся, то при росте пары к 1,17800 и 1,18400 можно будет пробовать искать
краткосрочные продажи (400-500 пунктов) с возможностью переноса сделок на
средний срок.
Пара GBPUSD уже
закрепилась выше 1,35800, что повышает вероятность достижения сильного уровня
сопротивления 1,36600, где можно ожидать серьезный отскок вниз и открывать
краткосрочные продажи с целью 400-500 пунктов.