С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 падает на 3,3% к отметке 5370 пунктов.
Чуть раньше фондовый бенчмарк опускался к 5342 пунктам. Это минимум с 12
августа 2024 года. Результат может быть и хуже, если никто не поддержит рынок.
Дональд
Трамп все-таки ввел мировые пошлины. Пока нет обратного ответа их эффект анализировать
преждевременно. Из того что есть сейчас, можно отметить дробление мира на три
макрорегионы: азиатский, американский и европейский. Если конфигурация тарифов
не изменится даже при ответных пошлинах США останутся ведущей страной американского
макрорегиона в торговле, а Китай — азиатского. В европейском регионе очевидного
лидера нет. Пока идут бои в Украине основные игроки торгуются за лучшие
стартовые позиции в европейской торговой гонке.
А пока «хрустальный
шар» с будущим мира остается непроницаем американский фондовый рынок летит в
пропасть. В первой половине недели фьючерс на S&P 500 успел 2 раза сменить
техническую конфигурацию. Последней стала нисходящая. Ее базовая цель в 5300-5400
пункта уже достигнута, а экстремальная расположена на 7,0% ниже у 4900-5000 пунктов.
Прямо
сейчас бенчмарк направляется к нижней границе базовой цели 5300-5400. Если
никто не защитит этот уровень, может произойти пробой. Границы спада вроде бы
понятны. Но при падении к 4900-5000 пунктам рынок из «бычьей» фазы перейдет в
«медвежью». Достижение коррекционного предела в 20,0% откроет «ящик Пандоры».
Никто не знает сколько несчастий оттуда успеет вылететь. В 2022 году крышку
успели закрыть при падении в 27,0%. Кризис госдолга тогда купировали. Но с тех
пор была накоплена самая большая в истории техническая перекупленность в
американских акциях. Поэтому в этот раз падение на 27,0% может не остановиться.
Крупные
инвесторы продают. Две недели назад отток из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
составил рекордные $22,22 млрд. За прошлый недельный отрезок они вернули
мизерные $307,4 млн. А за первые два дня этой недели они забрали еще $4,85
млрд. У «крупняка» отличный результат по «шорту». Вопрос, что они сделают в
ключевой зоне поддержки 5300-5400 пунктов.
Сегодня
в США выйдет ежемесячный отчет по рынку труда. Участники торгов игнорировали
макростатистику последних дней. Но эти данные будут подкреплены выступлением
главы ФРС Джерома Пауэлла. Ожидания по Nonfarm Payrolls неплохие. Статистическая модель дает значение в
диапазоне 152-155 тыс. Это выше прогноза Уолл-стрит в 139 тыс. Что касается
уровня безработицы, ситуация тут пограничная. Вероятность сохранения отметки в
4,1% выше. Но нельзя исключать и неприятных сюрпризов.
Если
Пауэлл продолжит линию поддержки рынка, которая на прошлом заседании ФРС
практически остановила программу количественного ужесточения, то диапазон
5300-5400 пунктов может устоять. Тогда высота отскока будет зависеть от
корпоративной отчетности и эскалации в мировой торговой войне.
Техническая
картина для S&P 500 ухудшилась. Фьючерс перешел из восходящей технической
формации в нисходящую с базовой целью 5300-5400 пунктов. Прямо сейчас бенчмарк
пробует ее пробить. Если удастся, спад продолжится к экстремальному «таргету»
4900-5000.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Текущая отметка $68,07
за баррель Brent. Ближайшее сопротивление - $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая
поддержка - $68,00-70,00. Котировки
пробуют ее пробить. Если удастся, следующая остановка $58,00-60,00.
На рынке
золота действует удлиненная растущая формация с выполненной экстремальной целью
$3150-3250. Исторический максимум был обновлен на $3167. Ближайшая поддержка
$3050-3080. Все цели роста выполнены. Стоит ждать формирования разворотной
конфигурации.
На
валютном рынке произошел резкий вынос. Доллар США упал на 1,5%. Текущая отметка
1,09800. Закрепиться выше зоны сопротивления 1,09500-1,10500 не получилось. Это
сигнал слабости. Для разрядки экстремальной технической перекупленности
по-прежнему нужен откат к 1,06000. Снижение пары в ближайшее время должно
возобновиться.