С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,45% к отметке 5531 пункт. Если
учесть провал в пятницу на 2,40% к 5555 пунктам, ситуация становится
критической. Пятничный провал развернул техническую формацию вниз. Ее базовая
цель 5360-5460 пунктов. Бенчмарк уже очень близко и падать осталось не так
далеко. Но проблема в том, что причина падения может быть еще «не в цене».
В среду,
2 апреля, Дональд Трамп действительно может ввести мировые пошлины. Раньше
этого тоже боялись, но по опыту прошлых угроз надеялись на отмену в последний
момент. В выходные американский президент снизил такую вероятность. Ему
«плевать» на рост цен на автомобили в США. Это ответ на вопрос о последствиях
уже введенных «автомобильных» тарифов на прошлой неделе. Как сказал Трамп перед
посадкой в самолет, 2 апреля мировые тарифы затронут все страны, а не
«избранные».
Крупные
инвесторы предпочитают переждать этот момент. На позапрошлой неделе отток из
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) составил рекордные $22,22 млрд и за прошлый
недельный отрезок, без учета пятницы, возврата не случилось. Приток составил символические
$761,1 млн. «Крупняк» поймал отскок к 5700 пунктов и просто вышел с убытками.
Теперь они ждут решения Трампа. Если тарифы будут, падение S&P 500 может
продлиться как минимум до 5360-5460 пунктов. А если начнется паника, провал
может расшириться до экстремального таргета нисходящей модели 4950-5050
пунктов. С текущих это еще 10,0% вниз.
Судя по
всему, Трамп может закрыть на это глаза, чтобы «дожать» главу ФРС Джерома
Пауэлла и обеспечить снижение процентных ставок и уже потом начать поэтапно
снимать тарифные барьеры. Таким образом к выборам в Сенат США в 2026 году Трамп
получит фондовый рынок на новых исторических максимумах.
Во
вторник в США выйдут данные по PMI в производственном секторе. Прогнозы
негативные для рынка. В среду выйдет Nonfarm Payrolls от агентства ADP. Ожидается скромный рост. Это тоже
не очень хорошо. В этот же день, 2 апреля, Трамп введет или перенесет введение
мировых тарифов. Если он «отступит», то пойдет рост индексов. Тогда можно будет
смотреть на макроэкономические данные. В четверг выйдут сервисный PMI. Ожидания
позитивные. В пятницу будут опубликованы официальные данные по Nonfarm Payrolls за март, а также состоится
выступление Пауэлла. В целом ожидания позитивные.
С другой
стороны, если Трамп отправит S&P 500 вниз, то макростатистика не поможет. По
крайне мере пока не капитулирует ФРС. Следующее заседание только 6-7 мая. А до
него S&P 500 вполне может спикировать еще на 10,0% с текущих уровней.
После 2
апреля основными сценариями для S&P 500 могут стать падение в зону
поддержки 5360-5460, где все будет зависеть от действий крупных инвесторов,
или, если бенчмарк достигнет 5730-5750 пунктов, то это перевернет ситуацию в
позитивное русло.
Техническая
картина для S&P 500 резко ухудшилась. Фьючерс перешел из восходящей технической
формации в нисходящую с базовой целью 5360-5460 пунктов. Ближайшая поддержка
5540-5560 пунктов. Прямо сейчас бенчмарк пробует ее пробить. Если удастся, спад
продолжится к базовому «таргету». Ближайшее сопротивление 5640-5660.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Текущая отметка $73,75
за баррель Brent. Ближайшее сопротивление - $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая
поддержка - $68,00-70,00. Котировки
отскочили, но с угрозой рецессии в США идти выше промежуточного сопротивления
$74,00-75,00 сложно. На выходных произошла эскалация на Ближнем Востоке. Если напряжение
сохраниться, промежуточное сопротивление может быть протестировано на
прочность. Ближайшая поддержка $68,00 — 70,00, следующая - $58,00-60,00.
На рынке
золота действует удлиненная растущая формация с выполненной базовой целью
$2700-2800. Идет восходящий технический период. Рост золота вновь ускорился.
Исторический максимум обновлен. Теперь он на $3127. Ближайшая поддержка
поднялась к $3050-3080. Ближайшее сопротивление теперь на нижней границе
экстремальной цели $3150-3250. Здесь стоит задуматься о фиксации покупок.
На
валютном рынке произошел отскок. Доллар США немного снизился. Но все это
происходит в рамках развития коррекции после взлета пары EURUSD в начале марта.
Для ее разрядки экстремальной технической перекупленности нужен откат к
1,06000. На прошлой неделе котировки уже падали к 1,07320. Снижение пары в
ближайшее время может продолжиться.