С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,51% к отметке 5725 пунктам. В
пятницу недельное падение бенчмарка достигало 4,76%. Котировки падали к 5664
пунктам, минимуму с 19 сентября 2024 года. Трамп-ралли было окончательно
стерто. Потом рынок отскочил и фьючерс закрыл пятницу с положительным
результатом на 0,19%.
Недельное
падение на 3,0% все равно ощутимое. Но самое главное, что S&P 500 не дают
закрепиться ниже поддержки 5720-5740 пунктов. Если это произойдет активируется
экстремальный таргет на 5300-5400. Этого не хотят ни крупные инвесторы, ни
Дональд Трамп. Первые пока не демонстрируют признаков капитуляции. После подсчета
прошлого четверга, недельный отток в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) держится
на $2,80 млрд. Еще не подсчитана пятница с отчетом по рынку труда. Если данные
не будут сильно провальными, а судя по динамике бенчмарка так и будет, то
крупная ставка на рост неделей ранее в $15,28 млрд., по-прежнему, говорит о
позитивных ожиданиях «крупняка».
Трамп в
выходные тоже обходил тему тарифов. На вопрос о слабости экономики США, он
сказал о некоем переходном периоде. Но пятничный отчет оказался не таким уж
слабым. Nonfarm Payrolls
(NFP) за февраль составил 151 000 против прогноза Уолл-стрит в 159 000. Это не
плохо. Негатив показала только выросшая безработицы (с 4,0% до 4,1%).
Теперь
все ждут инфляцию. Она даст понимание о возможных действиях ФРС по
стимулированию экономики. Уолл-стрит ждет позитива. Индекс потребительских цен
(ИПЦ) в феврале может отступить от 3,0% г/г до 2,9% г/г. В базовой версии, без
учета цен на продукты питания и энергию, ИПЦ тоже должен пойти вниз с 3,3% г/г
до 3,2% г/г. Если ИПЦ пойдет вниз, это станет поводом для разворота рынка. Если
инфляция разочарует, начнутся разговоры о стагфляции. Тогда пробой поддержки
5720-5740 пунктов по S&P 500 все-таки может состояться.
Будут и
другие события. В среду выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард. От нее ждут
комментариев по планам Германии нарастить госрасходы. Эта история важна для
пары EURUSD. Она ждет триггера для существенной коррекции к 1,06000. Кроме того,
в среду процентную ставку может снизить Банк Канады. В четверг в США выйдет
вторая порция инфляции, на этот раз от производителей (ИЦП). Ожидания тоже
неплохие.
Техническая
картина для S&P 500 опасная. Фьючерс остается в нисходящей технической формации
с выполненной базовой целью 5730-5830 пунктов. Если нижняя граница будет
пробита, следующей целью станет экстремальный таргет 5300-5400 пунктов.
Ближайшее сопротивление 5830-5850 пунктов. Ближайшая поддержка 5720-5740
пунктов.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Текущая отметка $70,56
за баррель Brent. Ближайшее сопротивление - $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая
поддержка - $68,00-70,00. Рынок сделал
следующий ход. Котировки пытаются отскочить. Если поддержка не устоит,
следующей целью станет зона $58,00-60,00.
На рынке
золота действует удлиненная растущая формация с выполненной базовой целью
$2700-2800. Идет восходящий технический период. Рост золота замедлился.
Исторический максимум на $2954.
Ближайшая поддержка $2850-2880. Золото не смогло ее пробить. Ближайшее
сопротивление $2950-2980. Его пробой станет сигналом заключительной волны роста
к экстремальному таргету на $3200-3300.
На
валютном рынке идет подготовка к коррекции. После взлета пары EURUSD накопилась
безумная техническая перекупленность. Для ее разрядки нужен откат к 1,06000. На
прошлой неделе котировки пробили верхнюю границу базовой цели роста
1,04700-1,05700 и отправились к экстремальному таргету 1,09500-1,10500, но так
его и не достигли. Это значит, что после коррекции рост может продолжиться.