С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 2,2% к отметке 5877
пунктов. В моменте бенчмарк падал на 2,8% к 5844 пунктам. Сейчас рынок
отскакивает. И, судя по действиям крупных инвесторов, черные тучи остаются
позади. Рынок может ждать новая волна роста.
Давление
на S&P 500 оказывалось по трем направлениям. Линия макроэкономического
охлаждения экономики США получила продолжение. Во вторник вышли слабые данные
по доверию потребителей. Индикатор упал до минимума с апреля 2024 год 98,3
пункта. В четверг вторая оценка ВВП США подтвердила замедление экономического
роста с 3,1% кв/кв до 2,3%. Данные по заявкам на пособия по безработице оказались
были разнонаправленные. Все это подогрело страхи замедления экономического
роста. Параллельно рынок пугал Дональд Трамп. В понедельник он вернулся к плану
4 марта ввести импортные пошлины против Мексики и Канады. В среду президент
пошел на попятную. Возможно он испугался недельного падения S&P 500 на 1,7%. Президент сказал, что дата тарифов еще не
определена. Бенчмарк отскочил. И даже закрыл среду в плюс на 0,2%. О уже в четверг
американский президент написал в сети X, что 4
марта не ушло. Более того, к 25%-ным тарифам на Мексику и Канаду будут введены
10%-ные пошлины на импорт из Китая. Это окончательно запутало рынок. Все ждут
ясности.
А пока
ее нет, сработало главное корпоративное событие недели. В среду после закрытия
торгов отчиталась Nvidia (NVDA). Компания побила прогнозы Уолл-стрит
по четвертому кварталу, но не смогла превзойти ожидания на первый квартал 2025
года. Недостаточно впечатляющие прогнозы стали причиной падения акций на 8,4% к
$120,15.
Четверг
стал самым плохим днем недели. Все сошлось. S&P 500 упал еще на
1,79% к 5869 пунктам. Но, есть неожиданный позитив от крупных инвесторов. Судя
по данным движения капитала в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) они повысили приток прошлой недели с $280,2 млн. до $1,19 млрд.
А за этот неполный недельный отрезок они купили еще на $11,08 млрд. Это уже
очень серьезно. Еще не подсчитаны четверг и пятница. Это может изменить
итоговую картину. Но, когда «крупняк» начинает «ставить» так много - это повод
пересмотреть собственное позиционирование.
Технически,
бенчмарк смотрит вниз. На этой неделе он сменил растущую формацию на
нисходящую. Однако, крупные инвесторы, возможно, пользуются низкими уровнями S&P 500, чтобы войти в весеннюю игру. Судя по характеру и размеру
«ставки» она будет на повышение.
Неделю
будет закрывать ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) за январь. Уолл-стрит ждет замедления. Если прогнозы
подтвердятся, это может стать поводом для начала роста S&P 500 в направлении
новых исторических максимумов.
Техническая
картина для S&P 500 перевернулась. Фьючерс перешел из
восходящей технической формации в нисходящую с базовой целью 5700-5800 пунктов.
Это не так далеко от текущих котировок. То есть, достижение таргета весьма
вероятно. Но нельзя исключать и разворота. Бенчмарк за последние 4 месяца уже
3-4 раза шел по такому сценарию.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Текущая отметка $73,17
за баррель Brent. Ближайшее
сопротивление - $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая поддержка - $68,00-70,00. Рынок определился со следующим
ходом. Локальный минимум в районе $74,00-75,00 был пробит. Идет снижение к
поддержке.
На рынке
золота действует удлиненная растущая формация с выполненной базовой целью
$2700-2800 за тройскую унцию. Идет восходящий технический период. Рост золота
замедляется. Исторический максимум теперь на $2954. Ближайшая поддержка расположена
на $2850-2880 и золото ее уже тестирует. Ближайшее сопротивление $2940-2960.
Экстремальный таргет, куда теперь и идет золото, если оно не упадет ниже $2800,
расположен на $3200-3300.
На
валютном рынке новый провал. Пара EURUSD
вывалилась из базовой цели роста 1,04700-1,05700. Текущая отметка 1,03980. Спад
может продолжиться. Для продолжения растущего тренда необходимо преодолеть
верхнюю границу 1,05700. Тогда, станет доступно восхождение в район
1,09500-1,10500.