С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,23% к отметке 6043 пункта. Бенчмарку
в пятницу так и не удалось перевернуть нисходящую техническую модель в
восходящую. Опять помешал Дональд Трамп, который пообещал новые тарифы.
Пятничные
угрозы были расплывчатыми, так как конкретных жертв не объявлялось. Но в
выходные американский президент сконцентрировался и пообещал обложить 25% весь
импорт стали и алюминия. Трамп пообещал подписать указ в понедельник. Участники
торгов ждали худшего, опасаясь действий в отношении конкретной страны. Особенно
пугала идея пошлин против стран ЕС. Канцлер Германии Олаф Шольц в выходные
сказал, что ЕС готовы ответить Трампу в течение часа. Но пошлины на всю сталь и
алюминий не направлены против какой-то конкретной страны, что смягчает
политический контекст. К тому же Трамп всегда может для кого-то сделать
исключение.
Часть
пятничных потерь была отыграна, а внимание рынка теперь направлено на свежий
отчет по американской инфляции за январь. Уолл-стрит ждет стабилизации индекса
потребительских цен (ИПЦ) в январе на уровне 2,9% г/г и снижения базового
индикатора, без учета цен на продукты питания и энергию, с 3,2% г/г до 3,1%
г/г. Накануне публикации должен выступить глава ФРС Джером Пауэлл, у которого
данные уже будут на руках. На вопросы конгрессменов он будет отвечать с их
учетом. Ему также придется дать анализ тарифных действий Трампа. Поэтому вторник
может задать тон всей неделе.
Кроме
макроэкономики будут интересные публикации корпоративной отчетности McDonald's
(MCD), Coca-Cola (KO). Но для рынка они слишком малы сейчас в свете Пауэлла и статистики
по инфляциию. Поэтому внимание участников торгов будет в большей степени
сконцентрировано на макроданных.
В
четверг в США выйдут данные по ценам производителей (ИЦП), а в пятницу
розничные продажи. Прогнозы говорят о некотором охлаждении. Для января
«похолодание» нормально, а для рынка оно может стать поводом для смягчения
ожиданий от ФРС. Главное, чтобы до этого момента S&P 500 не провалился ниже
поддержки 5920-5940 пунктов. Иначе спад может ускориться.
Позиционирование
крупных инвесторов не изменилось. Приток в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за
предыдущую неделю составил всего $182,5 млн. Однако, еще не подсчитана пятница.
Комфортный отчет по рынку труда США за январь мог улучшить ожидания «крупняка».
С другой стороны, пятничные заявления Трампа могли их ухудшить. Подсказок пока
нет. Крупные инвесторы пока остаются в спячке.
Техническая
картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс при провале прошлого
понедельника перешел в нисходящую техническую формацию с базовой целью
5650-5750 пунктов. И пока в ней остается. Если будет пробит важный уровень 5930
пунктов, спад может резко ускориться. При росте выше ближайшего сопротивления
6100-6120 пунктов, произойдет переворот в восходящую формацию с базовой целью
6150-6250.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Текущая отметка $75,38
за баррель Brent. За прошлую неделю произошло падение на 2,5% после удачного
ретеста нижней границы сопротивления $78,00-80,00 за баррель. Отскок вниз от
нее, делает целью уровень $68,00-70,00. Встреча ОПЕК+ в прошлый понедельник не
дала позитивных результатов.
На рынке
золота действует удлиненная растущая формация с выполненной базовой целью
$2700-2800. Идет восходящий технический период. Рост золота ускорился. Исторический
максимум теперь на $2899. Сопротивление $2850-2880 было пробито. Возможен
ретест это уровня и движение к следующему сопротивлению $2960-2980.
На
валютном рынке идет небольшое укрепление доллара США. Январский отчет по рынку
труда в США оказался преимущественно сильным. Для пары EURUSD ничего не меняется.
Для продолжения роста все также необходимо преодолевать верхнюю границу базовой
цели 1,04700-1,05700. Тогда станет доступно восхождение в район
1,09500-1,10500. Текущая отметка 1,03280.