С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,14% к отметке 6091 пункт. С
формальной точки зрения результат отрицательный. Но, учитывая через что
бенчмарку пришлось пройти, он не так уж плох. В понедельник фьючерс на S&P
500 рухнул на 3,0% до минимума на 5914 пунктах.
К
тарифному укрощению Колумбии добавился шок от дешевого китайского чат-бота
DeepSeek R1. Заявляется, что он не хуже ChatGPT от OpenAI, но только его
разработка обошлась на 90,0% дешевле. Это поставило под сомнение рыночную
капитализацию NVIDIA и других поставщиков чипов для ИИ. Высокотехнологичный
Nasdaq 100 в понедельник падал на 5,2%. Потом началась ответная реакция.
Функционеры американского ИИ обвинили DeepSeek в использовании наработок ChatGPT.
Сюжет напоминает космическую гонку США и СССР в 50-60 гг ХХ века. Пока
участники торгов прикладывают титанические усилия для восстановления рынка. Они
перевернули провал от DeepSeek в плюс потребителям ИИ. Инвесторы пропустили
мимо слабую отчетность Tesla (TSLA) и даже переступили через «жесткие» итоги
заседания ФРС, когда регулятор убрал из коммюнике строки о снижении инфляции.
Не
обошлось без помощи макростатистики. ВВП США в четверг показал охлаждение. Рост
экономики в четвертом квартале 2024 года замедлился с 3,1% кв/кв до 2,3% кв/кв.
Уолл-стрит ждала 2,7% кв/кв. Это смягчило привкус от действий ФРС. Дональд
Трамп также помог, обрушившись с критикой на жесткость регулятора после
заседания. В четверг он подтвердил, что планы о введении 25%-ных пошлин на
импорт из Мексики и Канады с 1 февраля остаются в силе. Теперь это главный
негативный фактор. Пока все надеются на мирное разрешение в последний момент, как
это было с Колумбией. Но, наверняка сказать никто ничего не может.
Без
тарифной угрозы, главным событием пятницы стали бы данные по ценовому индексу
расходов на личное потребление (PCE). Уолл-стрит ждет роста с 2,4% г/г до 2,6%
г/г. Теперь же реакция рынка не понятна,
даже если PCE окажется ниже прогноза.
Позиционирование
крупных инвесторов немного улучшилось. Отток из SPDR S&P 500 ETF Trust
(SPY) за прошлую неделю увеличился до $5,2 млрд. Зато этот неполный недельный
отрезок пока идет с плюсом на $1,1 млрд. Интрига на выходные сохраняется.
Техническая
картина для S&P 500 ухудшилась. Фьючерс при провале понедельника перешел в
нисходящую техническую формацию с базовой целью 5700-5800 пунктов. Однако, на
последующем восстановлении он почти перевернулся. Ближайшее сопротивление 6100-6120 пунктов.
Ближайшая поддержка 6000-6020 пунктов.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Нефть отменила санкционный
взлет. Текущая отметка $75,70 за баррель Brent. Нижняя граница сопротивления
$78,00-80,00 за баррель пробита, а целью стала поддержка $69,00-71,00.
Техническая история прозрачна. Однако, в понедельник встреча ОПЕК+, где будут обсуждаться
параметры восстановления добычи. Кроме того, Мексика и Канада крупные
экспортеры нефти в США. Если против них будут введены пошлины, нефтяные
котировки могут вырасти.
На рынке
золота действует удлиненная растущая формация с выполненной базовой целью
$2700-2800 за тройскую унцию. Идет восходящий технический период. Рост золота
ускорился. Исторический максимум обновлен до $2800. Возможно, теперь котировки
останутся в районе максимума еще на неделю. После этого рост может
продолжиться. Ближайшее сопротивление $2860.
На
валютном рынке приостановлена коррекция доллара США. Пара EURUSD за неделю
снизилась на 1,1% к 1,03770. Здесь особенно ничего не меняется. Для продолжения
роста необходимо преодолевать верхнюю границу базовой цели роста
1,04700-1,05700. Тогда, станет доступна более масштабная цель восхождения в
район 1,09500-1,10500.