С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 1,4% к отметке 6014 пунктов. Ралли Санта-Клауса несмотря
ни на что началось. Бенчмарк потратил всего 3 раллийных дня из 7. Но уже
практически исчерпал лимит по росту. Средний размер ралли Санта-Клауса 1,3%, а
рынок в четверг показывал плюс 1,2% к 6045 пунктам.
Но не только это вызывает серьезные
опасения. Что-то происходит с крупными инвесторами. Их позиционирование сходит
с ума. Перерасчет SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за прошлую неделю показывает
теперь отток не на $7,6 млрд., а на $21,7 млрд. Что-то похожее последний раз
было в конце февраля 2020 года. Тогда недельный отток составил $21,0 млрд. В
следующие четыре недели индекс S&P 500 обвалился на 34,0%. Это можно было
бы воспринять как четкий сигнал к уходу, если бы не дальнейшие действия
«крупняка». За этот неполный недельный отрезок они вернули обратно $19,6 млрд.
Это слишком резкие движения и не понятно, что будет дальше. Можно сказать
только одно, теперь ни в коем случае нельзя пересиживать откаты бенчмарка. Если
S&P 500 падает к критической точке, сейчас она на 5800 пунктах, нужно
закрываться.
Важных событий на этой неделе не было.
Из макроэкономической статистики можно выделить лишь спад доверия американский
потребителей в декабре. Индикатор упал до минимума с сентября. Данные по
заявкам на пособия по безработице вышли смешанными. Первичные заявки немного
упали, а их общий объем вырос до 1,91 млн. Это самый высокий показатель с
ноября 2021 года.
Несмотря на макроэкономический негатив
американский долговой рынок продолжил падение. Доходности по 10-летним
«трежерис» выросли с 4,52% до 4,57%. В моменте они доходили до 4,61%. Эти значения
могут быть опасны для рынка акций. Возможно, это одна из причин странного
поведения крупных инвесторов.
На следующей неделе Новый год. Поэтому в
первой половине недели активность будет снижена, а в четверг она вернется вместе
с публикацией важной статистики. Это данные по PMI в США, еврозоне и
Великобритании.
Техническая картина для S&P 500
изменилась. Фьючерс перешел из нисходящей технической формации в восходящую с
базовой целью роста к 6050-6150 пунктов. Формально таргет уже выполнен.
Экстремальная цель расположена на 6550-6650 пунктах. Но, чтобы туда пойти, нужно
закрепиться выше 6150 пунктов, а это не так просто.
На рынке нефти идет неблагоприятный
период. Текущая отметка $73,23 за баррель Brent. Ближайшее сопротивление
располагается на $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая поддержка - на $69,00-71,00. ОПЕК+ провела заседание 5
декабря, ожидаемо отложив увеличение добычи до апреля 2025 года. Шансы на
пробой поддержки и падение к следующей на $59,00-62,00 после этого выросли.
На рынке золота действует удлиненная
растущая формация с выполненной базовой целью $2700-2800 за тройскую унцию.
Восходящий технический период закончился. Негативный - продлится до середины
января. Однако в предыдущие месяцы это не останавливало золото. Ближайшее
сопротивление $2670-2690. Ближайшая поддержка $2570-2590. Рост по-прежнему
выглядит приоритетней.
На валютном рынке случился застой. Пара
EURUSD держится около отметки 1,04100. Сложно представить на чем она может
упасть еще ниже. Только форс-мажоры. Для запуска масштабного роста к
1,09500-1,10500 по-прежнему необходимо закрепиться выше 1,05700.