С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,6% к отметке 5739 пунктов. Бенчмарк обновил
исторический максимум 26 сентября на 5773 пунктах.
Фьючерс уже очень близко к верхней
границе базовой цели роста 5700-5800 пунктов. И поведение крупных инвесторов
заставляет задуматься над тем, что они планируют немыслимое. «Крупняк» возможно
собрался вытащить бенчмарк к экстремальной цели роста 6100-6200 пунктов. Как
еще интерпретировать их действия? Прошлая неделя оттока из SPDR S&P 500 ETF
Trust (SPY) на $387,1 млн. была пересчитана в рост на $4,1 млрд. Весь объем
зашел в прошлую пятницу, 20 сентября. За три дня этой неделе в SPY «занесли»
еще $13,8 млрд. Это максимум с конца июня. В прошлый раз после такого притока,
бенчмарк за полмесяца вырос на 4,0%. В текущей ситуации, это выведет бенчмарк к
5950 пунктов. До экстремальной вершины 6100-6200 дотянуться оттуда будет не сложно.
Получается, что крупные инвесторы запускают предвыборное ралли. А значит
октябрь, по крайней мере его первая половина, должна пройти хорошо.
Что потом? Пока негативный сценарий
базовый. Но, действовать в любом случае нужно будет по факту формирования
разворотных конструкций. А пока их нет, участники торгов готовятся к закрытию
недели под любимую инфляционную мелодию ФРС. Ценовой индекс расходов на личное
потребление (PCE) ожидается со снижением в августе с 2,5% г/г до 2,3% г/г.
Однако базовый PCE, без учета цен на продукты питания и энергию, может вырасти
с 2,6% г/г до 2,7% г/г. Это может оставить фондовый бенчмарк вблизи текущих
уровней до закрытия пятницы.
Следующая неделя будет очень важной. В
США выйдет сентябрьский Nonfarm
Payrolls. Это предпоследний отчет перед ноябрьским заседанием ФРС и выборами в
США. Так что именно он укажет на тенденции рынка труда. Поведение крупных
инвесторов говорит, что ничего страшного там быть не должно.
Техническая картина фьючерса на S&P
500 не изменилась. В рамках восходящей технической формации бенчмарк достиг
базовой цели роста 5700-5800 пунктов. Экстремальный таргет находится на
отметках 6100-6200. Бенчмарк закрепился выше сопротивления 5690-5710 пунктов,
следующий уровень 5790-5810 пунктов. Если будет преодолена верхняя граница
базовой цели 5700-5800, будет активирован сценарий роста к экстремальной цели
6100-6200 пунктов.
Рынок нефти находится во временном
периоде, благоприятном для снижения цен. Этим уже воспользовались. Нефтяные
котировки достигли поддержки $70,00-72.00 за баррель Brent. Начался отскок.
ОПЕК+ отложила увеличение добычи на 2 месяца. Обостряется ситуация между
Израилем и Ливаном. Ближайшая зона сопротивления $79,00-81,00 за баррель Brent.
Добраться до нее будет очень сложно. Отскок может остановиться раньше.
На рынке золота произошло удлинение
среднесрочной растущей формации с выполненными целями $2000-2100 за тройскую
унцию и $2400-2500. Сейчас идет технический период, неблагоприятный для цен на
золото. Но участники торгов его игнорируют. Они пробили сопротивление
$2590-2610 и уже достигли следующего уровня $2650-2680. Если он будет пробит,
рост продолжится к $2750-2770. Это уже базовая цель нового цикла роста
$2750-2850. Экстремальный таргет расположен на $3200-3300.
На валютном рынке произошло скромное
снижение EURUSD на 0,2% к отметке 1,11400. Пара по-прежнему не может уверенно
просигнализировать о росте к 1,14000-1,15000. Возможен возврат в целевой
диапазон 1,10000-1,11000. Тогда шансы на пробой 1,10000 и пробой 1,11000 изменятся
в пользу первого варианта. Нужно подождать. В первом случае произойдет провал к
1,05000-1,07000.