С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет почти на 3,6% к отметке 5543 пункта. Феноменальный
результат. Бенчмарк уже отыграл потери с момента публикации провального отчета
по рынку труда за июль и близок к выходу в плюс с начала августа. Для этого
нужно подняться выше 5564 пунктов.
Этот недельный взлет должен стать
рекордным с конца октября 2023 года. От минимума понедельника, 5 августа, на
5089 пунктах, фьючерс S&P 500 уже отскочил на 9,1%. Волатильность резко
возросла. 10,0% вниз, 9,0% вверх за считанные недели становится нормой.
Причина отскока в американской
макростатистике. Участники торгов получили лучшую комбинацию. Опережающий
индикатор инфляции — индекс цен производителей (ИЦП), оказался ниже ожиданий.
Это сигнал, что в будущем инфляция не должна создать проблем для смягчения ФРС.
Во вторник, сразу после отчета, S&P 500 подскочил на 1,6%. В
потребительском секторе рост цен оказался более устойчив. Годовой индекс
потребительских цен (ИПЦ) упал с 3,0% до 2,9%. Базовый ИПЦ, без учета цен на
продукты питания и энергию, снизился с 3,3% г/г до 3,2% г/г. Фондовый бенчмарк
в среду вырос еще на 0,6%.
Казалось бы, главные публикации остались
позади. Но самый сильный дневной рост недели случился в четверг, когда объем
розничных продаж в США в июле побил ожидания Уолл-стрит. Рост в месячном
выражении составил 1,0% против ожиданий 0,4%. Более того, в тот же день вышел
еженедельник по заявкам на пособия по безработице. Отчет вторую неделю подряд
показывает резкое улучшение на рынке труда США. Он как бы извиняется за
июльский рост безработицы с 4,1% до 4,3%. Участники торгов извинения принимают.
Фьючерс на S&P 500 в четверг вырос еще на 1,7%.
Страхи рецессии в американской экономике
отступили еще на несколько шагов назад. Это хорошо видно по шансам на снижение
учетной ставки ФРС. В конце прошлой недели вероятность сентябрьского сокращения
на 0,50 п.п. составляла 55,0%. А сейчас она упала до 25,0%. Теперь это не
базовый вариант. Участники торгов считают, что регулятору не нужно торопиться,
так как скорая рецессия американской экономике не грозит.
Сегодня важных публикаций нет. Участники
торгов могут продолжать отыгрыш «победы» над рецессией. Хотя гравитация отметки
в 5550 пунктов может немного испортить общий результат под закрытие торгов. Это
будет полезно. Рынку стоит задуматься над событиями следующей недели. Публикация
протоколов с последнего заседания ФРС и ежегодный симпозиум центробанкиров в
Джексон-Хоуле обещают позитив. Но участники торгов могли слишком увлечься в
ставках на смягчение. Так что интрига присутствует.
Техническая картина для индекса S&P
500 ухудшилась. В рамках восходящей формации бенчмарк досрочно выполнил базовую
цель роста 5450-5550 пунктов. Он должен был сделать это только к середине
сентября. Ближайшее сопротивление 5540-5560. Ближайшая поддержка 5420-5440.
Рынок нефти продолжает ретест пробитой
зоны поддержки $79,00-81,00 за баррель Brent. Котировки торгуются немного выше
верхней границы. Технический временной период, благоприятный для снижения цен,
закончился. Это снижает вероятность продолжения быстрого спада. Следующая
поддержка находится на уровне $70,00-72.00.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной – на уровне $2400-2500. Технический период,
благоприятный для роста цен, все еще актуален. До конца августа золото может
удерживаться между уровнями $2400 и $2500. Ближайшее сопротивление $2490-2510.
Ближайшая поддержка $2390-2410.
На валютном рынке пара EURUSD снова
достигла базовой цели роста 1,10000-1,11000. Вероятность роста к экстремальному
таргету 1,14000-1,15000 выросла. Но для подтверждения необходимо закрепиться
выше 1,11000.