С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,2% к отметке 5349 пунктов. 4-процентный провал прошлого
понедельника полностью отыгран. Бенчмарк тянется за надеждой на большее.
Однако, у участников торгов сложилось необычное ожидание от статистики по
потребительскому сектору США. От нее ждут либо потрясающих новостей, либо
фатальных.
Участники торгов были удивлены, что
простой позитив по еженедельнику о заявках на пособия по безработице подбросил
S&P 500 на 3,0% вверх. Такие крупные движения могут быть спровоцированы
решениями ФРС, комбинации отчетов «бигтеха» и других топовых событий. Кто-то не
стал на этом заострять внимание. Выросли и выросли. Лучше туда не смотреть.
Слишком страшным выглядело продолжение провала понедельника. Кто-то наоборот
увидел во взлете на заявках нотки истерики. Если рынок от простой «мелочи»
кидает в такой оптимизм, что будет после публикации действительно важной
статистики?
Эмоциональная неустойчивость рынка привлекает
тройное внимание к макроотчетам США на этой неделе. Во вторник, 13 августа, выйдет
индекс цен производителей (ИЦП). Уолл-стрит ждет небольшого замедления в июле. Ключевым
событием станет публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) в среду. Прогнозы
смешанные. Годовые показатели должны снизиться с 3,0% до 2,9% и с 3,3% до 3,2%
в базовой версии ИПЦ, без учета цен на продукты питания и энергию. Месячные
показатели, наоборот, могут ускориться с -0,1% до 0,2% и с 0,1% до 0,2%
соответственно.
Но это еще не все. На прошлой неделе
логика на рынках изменилась. Сильная макростатистика позитивно влияла на
фондовый рынок. А слабая статистика негативно. Раньше было наоборот.
Получается, что снижение инфляции
говорит об охлаждении экономики США. Рост инфляции — об ее ускорении. Если
отчет по ИПЦ США останется в прогнозе Уолл-стрит, с одновременным ростом и
падением, он будет нейтральным для рынка. Любое отклонение станет поводом для
новой истерики. Или потрясающие новости, или фатальные.
Крупные инвесторы предпочитают
пропустить ход. Данные за прошлую неделю показывают небольшой исход из SPDR
S&P 500 ETF Trust (SPY) на $1,0 млрд. Это ухудшение по сравнению с
состоянием на пятницу, 9 августа. Тогда фиксировался приток на $672,4 млн. «Крупняк»
не покупает провал. Возможно он ждет статистику в США или надеется на цены
пониже. В этом контексте интересны статистические исследования DataTrek. Они
показывают, что после всплеска волатильности, выраженное в недельном закрытие
индекса VIX выше 35,3 пунктов, S&P 500 за следующий месяц вырастает на 2,4%
и на 6,9% за следующие три месяца от минимума. На текущий момент отскок по
фьючерсу от минимума прошлого понедельника уже составляет 5,0%. Многовато.
Нельзя исключать отката к более нормальной траектории. Возможно это одна из причин,
почему крупные инвесторы не покупают.
Техническая картина для индекса S&P
500 остается прежней. Бенчмарк поменял нисходящую формацию на восходящую с
базовой целью 5450-5550 пунктов к середине сентября. Ближайшее сопротивление
5390-5410. Ближайшая поддержка 5290-5310.
Рынок нефти продолжает ретест пробитой
зоны поддержки $79,00-81,00 за баррель Brent снизу-вверх. Технический временной
период, благоприятный для снижения цен, закончился. Это снижает вероятность
продолжения быстрого спада. Ближайшая поддержка находится на уровне
$70,00-72.00.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной – на уровне $2400-2500. Технический период,
благоприятный для роста цен все еще актуален. До конца августа золото может
удерживаться между уровнями $2400 и $2500. Ближайшее сопротивление $2490-2510.
Ближайшая поддержка $2390-2410.
На валютном рынке пара EURUSD
консолидируется в районе 1,09200 перед статистикой по инфляции в США. Пара уже
выполнила базовую цель роста 1,10000-1,11000. Следующий ход может быть как
вверх, так и вниз. Техническая формация дает небольшое преимущество роста. Но
если он произойдет, может быть активирована экстремальная цель EURUSD
1,14000-1,15000.