С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,2% к отметке 5228 пунктов. До вершины, которая
расположена на отметке 5286 пунктов, всего 1,1% вверх. Главный вопрос - будет
ли новый рекорд? Ответ во многом будет зависеть от апрельской инфляции в США.
Прошлая неделя была успешной для
фондового бенчмарка. Фьючерс на S&P 500 прибавил 1,6%. Прекрасный результат
обеспечили три основных элемента: корпоративная отчетность, чиновники ФРС и
слабость в макроэкономике США.
Корпоративная отчетность в первом
квартале оказалась очень приличной. После отчета 92% компаний из списка S&P
500 более 80% из них превзошли прогнозы Уолл-стрит. Рост прибыли составил 5,4%
против прогноза в 3,6%. На этой неделе отчитается потребительский сектор, в
частности Walmart. Но отчеты ритейлеров будут лишь фоном к макростатистике
потребсектора США.
Во вторник, 14 мая, выступит глава ФРС
Джером Пауэлл. Он должен консолидировать заявления монетарных чиновников,
сделанные на прошлой неделе. В целом они звучали мягче, чем раньше. Фондовые
индексы реагировали позитивно. Но в пятницу, 10 мая, Мишель Боумен немного
ужесточила риторику. Она считает, что еще рано говорить о снижении учетной
ставки.
И все же, ключевая линия недели пройдет
по полю апрельской макростатистики. Во вторник выйдет индекс цен производителей
(ИЦП) США, а в среду появятся отчеты по индексу потребительских цен (ИПЦ) и
розничным продажам. ИПЦ - ключ к будущим решениям ФРС, а значит и ключ к пониманию
ближайшей динамике фондовых индексов. Уолл-стрит ждет дезинфляции. В основном
показателе ИПЦ ожидается снижение с 3,5% до 3,4%. В базовом ИПЦ, без учета цен
на продукты питания и энергию, это снижение с 3,8% до 3,6%. С учетом
неожиданного роста заявок на пособия по безработице 9 мая идея быстрого
охлаждения экономики США укрепляется. Фьючерс на индекс S&P 500 в этом
случае сможет обновить исторический максимум к концу недели.
Промах в инфляционной статистике очень
опасен. Инвесторы продолжают игнорировать позитив для фондового рынка. Судя по
данным о движении капитала в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за прошлый
недельный отрезок они вышли из рынка еще на $2,3 млрд. Из 5 последних недель 4
были отрицательные. Крупные участники торгов не хотят наращивать позиции. Возможно,
они ждут данных по инфляции. Возможно, дело в скорых летних каникулах. Сейчас
это не так важно. Без их денег оставаться на максимумах, даже при обновлении
рекорда, слишком сложно. Стоит получить больше информации или отыгрывать новый
«оллтайм хай» S&P 500 очень аккуратно.
Техническая картинка для индекса S&P
500 не изменилась. Ранее бенчмарк сменил нисходящую формацию на восходящую с
основной целью 5250-5350 пунктов. Она почти исполнена. Ближайшее сопротивление находится
на 5240-5260 пунктах. Ближайшая поддержка 5140-5160.
На рынке нефти продолжается провал.
Консолидация внутри широкой зоны сопротивления $87,00-92,00 за баррель Brent
закончилась выходом вниз. Технический временной период поддерживает снижение.
Он будет действовать до конца этой недели. Ближайшая поддержка $81,00-83,00.
Котировки пытаются ее преодолеть. Если она будет пробита возможен обвал.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная
растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию и
экстремальной $2400-2500. До июня будет действовать технический период,
благоприятный для роста цен. Но, так как идти сильно выше ценам уже некуда,
нельзя исключать консолидацию на высоких уровнях. Ближайшее сопротивление
$2390-2410. Ближайшая поддержка $2290-2310. Если она будет пробита, коррекция
золота продолжится.
На валютном рынке доллар США несет
потери. Слабая макростатистика США давит на «гринбек». Учитывая интервенции
Банка Японии, рост пары EURUSD теперь может продолжиться. Если паре удастся
закрепиться выше 1,08000-1,08300 появятся варианты роста к 1,09300-1,10300. Для
этого нужно снижение инфляции в США.