Рынки застыли и предпочитают не делать резких движений. Уже завтра выйдет отчет по инфляции в США за октябрь. А за ним в среду и четверг, к серии макроэкономической статистики по США, Китаю, Великобритании и еврозоне добавится встреча американского президента Джо Байдена с лидером КНР Си Цзиньпином.
В конце прошлой пятницы агентство Moody’s ухудшило прогноз по кредитному рейтингу США. Это еще не снижение самого рейтинга, как уже сделали Standard & Poor's и Fitch, но все же такое действие могло вызвать новую волну роста процентных ставок на американском долговом рынке и снижение фондовых индексов. Но, распродаж с открытия торгов новой недели не случилось. Доходности по 10-летним «трежерис» держатся вблизи пятничного уровня 4,65%. Фьючерс на индекс S&P 500 солидарен на отметке 4405 пунктов. И даже доллар США на валютном рынке неизменен.
Инвесторы, возможно, и понервничали бы из-за Moody’s, но как потом быть с открытыми позициями? Во вторник в США выйдет октябрьский отчет по инфляции. Консенсус-прогноз Уолл-стрит дезинфляционен. Годовой ИПЦ может снизиться с 3,7% до 3,3%, а месячный с 0,4% до 0,1%. Если данные подтвердятся, то рынки пойдут против возможной реакции на решение рейтингового агентства, процентные ставки упадут, за ними доллар США, а фондовые индексы вырастут.
Значит, пока лучше не дергаться и дождаться публикации. К тому же никто не может гарантировать отсутствие неприятных сюрпризов. В том же отчете консенсус-прогноз Уолл-стрит видит базовый ИПЦ без учета цен на продовольствие и энергию более устойчивым. Годовой показатель может остаться на сентябрьском уровне 4,1%, а месячный на 0,3%. Весь спад инфляции в США в октябре может быть только из-за снижения цен на нефть. Именно об этом и предупреждал глава ФРС на прошлой неделе, когда говорил об обманчивости снижения инфляционных показателей. Поэтому решение инвесторов ждать прояснения ситуации выглядит сейчас обоснованным на все 100%.
В среду фокус рынка может начать смещаться. В этот день ожидается выход еще одного важного блока статистики по Китаю, США и Великобритании. Но, встреча лидеров двух крупнейших экономических держав также в среду неизбежно будет оттягивать внимание на себя. Джо Байден и Си Цзиньпин проведут переговоры на полях саммита Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) в Сан-Франциско. Нарастающий уровень конфронтации Вашингтона и Пекина создает ощущение высокой важности этой встречи. Тем не менее для рынков ее результаты могут быть абсолютно не важны. Как правило в подобных историях все действительно важное остается за скобками открытых источников, а в СМИ «просачивается» то, что уже и так известно. Поэтому завершение переговоров Байден и Си, скорее просто снимет ограничение на волатильность. Тогда в четверг и пятницу инвесторы наконец-то смогут отыграть всю накопившуюся за неделю макроэкономическую информацию. В том числе и решение Moody's по рейтингу США.
Отдельным треком в конце недели может стать ситуация на Ближнем Востоке. Эскалация или деэскалация в Газе покажет реальные итоги американо-китайской встречи. Так что ближневосточную тему, несмотря на меньшее внимание к ней, нельзя упускать из вида.
Техническая картина для фьючерса на индекс S&P 500 не поменялась. Агрессивная восходящая формация в пятницу получила небольшой толчок к отметке 4420. До конца вторника возможность для быстрого роста к отметке 4500-4600 пунктов сохраняется. Если ничего не получится, то модель из агрессивной перейдет в базовую форму с основной целью в диапазоне 4450-4550.
На нефтяном рынке за выходные не произошло важных событий. Военные действия в палестино-израильском конфликте продолжают балансировать на грани. Вместе с недовольством министра энергетики Саудовской Аравии цены начали расти к нижней границе пробитой зоны поддержки $83,00-85,00 за баррель Brent. Если ретест $83,00 окажется неудачным произойдет падение к $75,00. Если цены вернутся выше $85,00 базовым станет возврат к $90,00-94,00.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Цены неудачно протестировали уровень $2000-2020 и сегодня с открытия торгов достигли зоны поддержки $1900-1930. Вариант новой волны роста с технической точки зрения будет доминирующим до середины декабря. После этого цены могут вернуться к $1800.
На валютном рынке доллар США торгуется без изменений. Локальная «перепроданность» снята. Следующая точка бифуркации, где снижение доллара США к отметкам 1,08500-1,09500 в паре с евро может возобновиться, возникает во вторник. После достижения целей по коррекции «гринбека», может произойти заключительная волна роста доллара США к паритету с евро.