Закрытие недели оказалось очень тревожным. Фьючерс на индекс S&P 500 балансирует на грани важного уровня поддержки 4260-4280 пунктов. На Ближнем Востоке происходит военная эскалация. А на американском долговом рынке продолжается разгром и рост процентных ставок.
В четверг, американский президент убыл из Израиля так и не добившись никаких заметных результатов по деэскалации в палестино-израильском конфликте. Мало того, в тот же день США фактически начали и сами втягиваться в военные действия в регионе, когда американский эсминец сбил крылатые ракеты, выпущенные с территории Йемена по Израилю.
Рынки отреагировали на это очень нервно. Цепная реакция из 4-процентного скачка цен на нефть и взлета доходности по 10-летним «трежерис» провалила индекс широкого рынка S&P 500 на 1,3%. Если на выходных эскалация на Ближнем Востоке продолжится, а публичных попыток остановить эту тенденцию пока нет, то новый импульс по цепочке нефть-«трежерис»-рынок акций провалит фьючерс на S&P 500 ниже важнейшей поддержки 4260-4280 пунктов.
Это маленький шажок всего в 0,4-0,5%, но именно он откроет опцию 12-процентного провала фондового бенчмарка к отметкам 3700-3800 пунктов. Гарантий, что на этом все и закончится нет никаких. Спред между 10-летними «трежерис» и 2-летними продолжает «схлопываться», а это 100-процентный сигнал приближения рецессии в США и глубокого провала фондового рынка.
Так что предстоящие выходные будут очень нервными и напряженными. Если обойдется без эскалации, то появится шанс не упасть в отчетности «великолепной семерки». Инвесторы надеются, что компании вроде Microsoft, Alphabe,, Meta, Amazon и другие «мегакэпы» удержат индекс широкого рынка от дальнейшего падения. Надежда, конечно, хорошо, но как показали отчеты Tesla и Netflix нужно готовиться и к неприятным корпоративным сюрпризам.
Производитель электромобилей не оправдал прогнозов Уолл-стрит. Даже заниженные прогнозы по выручке и прибыли оказались Tesla не по зубам. Акции компании упали более чем на 9,0%. Зато у Netflix дела оказались гораздо лучше. Стриминговый сервис смог нарастить число подписчиков в третьем квартале больше чем ожидалось. Кроме того, он сообщил о планах повышения стоимости подписки. Инвесторам это очень понравилось, акции Netflix взлетели на 16%.
Других надежд кроме корпоративных, у рынка, по всей видимости, нет. В своем выступлении в Экономическом клубе Нью-Йорка глава ФРС Джером Пауэлл четко дал это понять. Он указал на слишком высокую инфляцию и возможную необходимость дополнительного охлаждения американской экономики. Как это будет достигнуто Пауэлла особо не интересует, он заявил, что ФРС может устроить и рост ставок на долговом рынке, без повышения учетной ставки.
Для фондовых индексов разницы тоже нет, потому что и в случае дальнейшего роста доходности «трежерис», и в случае повышения учетной ставки ФРС они все равно упадут. В некотором смысле Джером Пауэлл пытается снять с себя ответственность за дальнейшие события и подставить фондовый рынок под летящий с Ближнего Востока удар. А там уже действовать по ситуации.
Техническая картина для фьючерса на индекс S&P 500 не изменилась. Нисходящая формация с базовой целью 4100-4150 и экстремальной 3700-3800 пунктов сохраняется. Ближайший уровень поддержки располагается на отметках 4260-4280 пунктов. Сильная зона сопротивления на отметках 4340-4370 пунктов. От отметки 4360 пунктов две недели назад была открыта продажа.
На нефтяном рынке идет подготовка к эскалации. Цены тестируют верхнюю границу зоны сопротивления $92,00-94,00 за баррель Brent. В случае закрепления выше $94,00 можно будет рассматривать сценарий роста к $100,00, а при закреплении выше появятся варианты скачка и к $150,00. С другой стороны, неудачный тест зоны сопротивления $92,00-94,00 и закрепление ниже нижней границы, сделают основным сценарием возврат к зоне поддержки $83,00-85,00 за баррель Brent.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Сопротивление $1910-1930 не выстояло и цены направились к следующему уровню около $2000. Полноценного ретеста верхней границы в $1930 так и не было, тем не менее если покупки все же были открыты, то при достижении $2000 их стоит фиксировать.
На валютном рынке доллар США преимущественно сдавал свои позиции. Тем не менее, если эскалация на Ближнем Востоке продолжится, американская валюта может вновь усилиться. Хороших возможностей для отыгрыша этой ситуации нет по определению, но спекулятивно неплохо смотрится небольшая продажа в паре GBPUSD из текущей зоны 1,21200-1,21500 с первой целью 1,20500, второй 1,19800 и защитным ордером на 1,21700.