Выходные принесли отличную новость для
рынков. Межпартийное соглашение по госдолгу США достигнуто. Американский президент
демократ Джо Байден и спикер палаты представителей республиканец Кевин Маккарти
договорились. Теперь осталось получить одобрение соглашения в верхней и нижней
палатах конгресса 31 мая, что должно быть не самой простой, но все-таки
формальностью.
С учетом того, что министр финансов США
Джаннет Йеллен изменила дату дедлайна, когда у казначейства закончатся деньги и
будет объявлен технический дефолт на 5 июня, а не 1ое, как называлось ранее,
проблема американского госдолга выглядит практически решенной. Конечно здесь
могут быть какие-то загвоздки, связанные в основном с несогласием с параметрами
соглашения небольшой группы республиканцев, но вряд ли они осмелятся взять на
себя ответственность за технический дефолт, учитывая, что их лидер Кэвин Маккарти,
уже выразил свое согласие.
Так что теперь инвесторы скорее постараются
заглянуть дальше в будущее за пределы истории с лимитом госдолга США. Здесь в
центре внимания только одна история - это политика ФРС. Если угроза
технического дефолта главной экономики мира уходит, то с учетом более
устойчивой инфляции. Индекс расходов на личное потребление в апреле вновь начал
расти до 4,4% г/г вместо 4,2% г/г в марте. Таким образом, шансы на еще одно
повышение ставки в июне увеличиваются. Сейчас они оцениваются выше 50%.
Перед заседанием ФРС 13-14 июня, мы
получим два важных блока статистики: один с рынка труда в эту пятницу, а второй
через две недели по общей инфляции в США. Но даже если американский рынок труда
сделал шаг назад, а общая инфляция
(индекс потребительских цен) в США еще немного снизилась, то это вряд ли что-то
изменит, потому что американская экономика по-прежнему будет оставаться в
экстремально раскаленном состоянии.
Подтвердить эту логику можно посмотрев
на реакцию американского долгового рынка после заключения соглашения по лимиту
госдолга США. Если доходность по коротким американским гособлигациям резко
отступила от максимальных уровней, а по
длинным, например, 10-летним, так и осталась вблизи 3,7-3,8%, то
это и будет значить, что рынок закладывается на жесткость ФРС.
Так что ключевыми точками этой недели
можно считать вторник с его реакцией на межпартийное соглашение, среду, когда
состоится голосование по принятию соглашения по лимиту госдолга США и пятницу,
с выходом отчета по американскому рынку труда. Стоит следить за действиями агентства
Fitch по процедуру пересмотра кредитного рейтинга США. В 2011 году аналогичные
действия S&P спровоцировали мощную распродажу на американском фондовом
рынке.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 скорректировалась. Восходящая формация с целью роста к
4500-4600 пунктов уступила место более скромной растущей модели с уже
выполненной целью роста 4230-4330 пунктов, что говорит о крайне слабом
потенциале для новых максимумов и значительном потенциале для отката. Ближайший
уровень поддержки располагаются на отметках 4130-4150.
На нефтяном рынке продолжаются попытки не дать ценам упасть к
$70,00 за баррель Brent и ниже, из-за высокой вероятности ухода в рецессионный сценарий
с целями на отметках $40,00-60,00 за баррель Brent. Цены на нефть после нового
ретеста ранее пробитого уровня поддержки в $77,00-79,00 за баррель вновь
пытаются направиться к зоне $67,00-69,00 за баррель, но им мешает ожидаемое на
этих выходных заседание ОПЕК+.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Однако,
после того как уровень поддержки $1980-2000 был пробит, резко выросла
вероятность более глубокой коррекции цен. На ретесте пробитой поддержки
$1980-2000, который происходил на прошлой неделе была открыта позиция на
продажу с первой целью в $1880-1900.
На валютном рынке американский доллар приостановил рост. В США
сегодня выходной, так что отыгрыш позитива по лимиту госдолга США будет лишь во
вторник. Посмотрим продолжит ли «гринбек» реализовывать свое преимущество в
накопленной экономической силе перед другими твердыми валютами, а также
отыгрывать вероятный дефицит долларовой ликвидности, который может возникнуть
сразу после повышения лимита государственного долга США из-за экстренных и
очень крупных заимствований Минфина США.
Открытая продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с целью
в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером сохраняет пониженную актуальность.
Ранее при снижении к 1,05000-1,05500 была зафиксирована половина позиции, в
последующем она могла быть восстановлена даже на более выгодных уровнях, чем
1,06700-1,07200. Теперь и для переоткрытой части позиции, и для изначально
удерживаемых продаж, хорошим уровнем фиксации прибыли является диапазон
1,06000-1,06500.