Неделя идет к закату и на рынках все
больше ощущается приближение неприятного холодка, который предвещает опасность
и подталкивает инвесторов к поиску теплого укрытия на ночь.
Охлаждение настроений инвесторов
просматривается практически по всем направлениям. Фьючерс на индекс широкого
рынка S&P 500 к концу недели начал снижаться, отметка 4128 пунктов, это
недельная потеря 0,6%. Значительно сильнее «похолодание» в инвестиционных
настроениях проявляется на
сырьевом и криптовалютном рынках, где нефть отступает почти на 7,0% к отметке
$80,70 за баррель Brent, медь дешевеет на 2,5% до $8800 за тонну, а главная
криптовалюта снижается на 8,2% отметка $27800 за биткоин.
Интересно что основным убежищем
инвесторы сейчас выбирают не золото или криптовалюту, как это казалось в марте
во время кризиса доверия к банкам, а американский доллар, курс которого
демонстрирует небольшой, но все-таки недельный прирост на 0,5% к широкой
корзине валют.
Логика такого выбора может быть довольно
простой. Вероятность рецессии в развитых экономиках возрастает, об этом говорит
и ФРС, и крупные институционалы, и сами макроэкономические индикаторы. Это и вызывает
то самое «похолодание» с желанием ухода в защиту. Американские банки,
опубликованной на прошлой и этой неделе отчетностью за первый квартал 2023 года
смогли создать ощущение своей надежности, так что золото и криптовалюта сейчас
не нужны для страхования рецессионых рисков. Но так как ФРС всю неделю
настаивала на необходимости дальнейшей борьбы с инфляцией, в том числе через
повышение учетной ставки, то именно доллар США в ситуации стабильного
банковского сектора и одновременного роста рецессионых рисков оказывается
главным инструментом защиты.
На следующей неделе нас ждет продолжение
неоднозначного сезона корпоративной отчетности, который все больше нагоняет
уныние на инвесторов своим рецессионным флером. Кроме того, будет опубликована
первая оценка ВВП США за первый квартал 2023 года, которая, скорее всего, тоже
укажет на приближение «холодка» рецессии. Так что конструкция постепенного
сползания рынков вниз и укрепления доллара США может сохраниться и в следующей
торговой пятидневке.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 остается прежней, разворота здесь пока так и не случилось.
Восходящая формация с целью роста к 4150-4250 пунктов свои цели выполнила и по
таймингу все еще остается в зоне разворота. Если бенчмарку удастся удержаться до конца пятницы выше 4000 пунктов, то
вероятность разворота резко снизится и на горизонте появится очень амбициозная
цель в 4500-4600 пунктов.
На нефтяном рынке произошел отбой от сопротивления в $86,00 за
баррель Brent. Формально это резко снижает вероятность пробоя этого уровня и
роста к $94,00-96,00 за баррель и повышает вероятность рецессионного сценария,
который вновь потащит котировки вниз к
основной цели на отметках $40,00-60,00 за баррель Brent. Однако, с выводами
пока торопиться не стоит, потому что откат цен к $80,70 за баррель может
оказать и ничего незначащим техническим закрытием ценового разрыва, который
образовался в начале апреля. Подтверждением устойчивого снижения станет возврат
ниже $78,00 за баррель Brent.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Однако при
этом, на этой неделе начала разворачиваться очень жесткая борьба между
вариантом более глубокого отката к $1900 в случае пробоя поддержки $1980-2000 и новой попытки роста к сопротивлению
$2080-2100, в случае если поддержка устоит. Выводы можно будет делать по итогам
борьбы.
На валютном рынке по-прежнему сохраняют актуальность сигналы в
пользу роста курса доллара США в апреле. Так что открытая продажа пары EURUSD
из диапазона 1,06700-1,07200 с целью в 5000 пунктов и с таким же защитным
ордером, представляется актуальной. Снижение к 1,05000-1,05500 было использовано
для фиксации половины позиции, она могла быть восстановлена даже на более
выгодных уровнях. Для второй части продаж хорошим уровнем фиксации прибыли мог
бы стать диапазон 1,03000-1,03500.
Кроме того, интересными для продажи остаются пары AUDUSD из диапазона
0,66900-0,67400 с целью в 3500 пунктов и с таким же защитным ордером. А также
GBPUSD из диапазона 1,23300-1,23800 с целью 5000 пунктов и с таким же защитным
ордером. При этом обязательно необходимо
делать поправки в объемах позиций, с учетом того, что волатильность на рынках
активно увеличивается.