В центре внимания инвесторов на этой
неделе все те же треки - корпоративная отчетность в США и будущие действия ФРС,
о которых на этой неделе выскажется сразу трое представителей регулятора.
Первая порция банковской отчетности,
опубликованная в прошлую пятницу, очевидных слабостей в финсекторе США не
выявила. JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) отчитались лучше
прогнозов. С одной стороны, это хороший сигнал, но с другой, учитывая отток
депозитов, который все-таки имел место в марте, мы можем наблюдать эффект
перетягивания короткого одеяла, когда крупные банки надвинули ликвидность на
себя, а более мелкие организации остались в неприличном виде на глазах у
изумленной биржевой публики.
На этой неделе каждый день будут
отчитываться финансовые организации. Например, Bank of America (BAC), о
проблемах которого ходят слухи. Поэтому на всякий случай стоит в ближайшие пять торговых дней быть
готовым к новому всплеску опасений за устойчивость американской банковской
системы.
Помимо финансового сектора будут и
другие точки внимания в корпоративной отчетности, вроде стримингового гиганта
Netflix (NFLX) или производителя электромобилей Tesla (TSLA). Финансовые
результаты этих компаний можно будет использовать для подтверждения слабости
потребительского сектора США, о чем свидетельствуют мартовские данные по объему
розничных продаж, которые сократились на 1,0% м/м.
Сопровождать корпоративную отчетность в
США будет не менее важный трек. Во вторник и четверг запланированы выступления
сразу трех представителей ФРС. Учитывая, что следующей торговая пятидневка
будет «неделей тишины» Боумен, Уильямс и Уоллер необходимо подготовить рынки к
адекватной реакции на решение ФРС на заседании 2-3 мая.
Логично было бы ожидать от них
умеренно-жесткой риторики, которая бы говорила о высокой вероятности повышения
учетной ставки на 0,25 п.п. (оценивается рынком свопов почти в 80%) и высокой
неопределенности дальнейших действий ФРС. Кстати говоря, для рынка ближайшие
2,5 недели - это последняя возможность убедить регулятора больше не повышать
процентные ставки, но для это нужен существенный провал фондовых индексов.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 остается прежней, но может измениться. Восходящая формация с
целью роста к 4150-4250 пунктов свои цели выполнила и по таймингу зашла в зону
разворота, которая продлится до конца этой недели. Если бенчмарку удастся удержаться в этом периоде выше
4000 пунктов, то на горизонте могут появиться очень амбициозные цели в
4500-4600 пунктов. Если же удержаться не удастся, разворот может превратиться в
очень глубокую коррекцию, а возможно и нечто большее.
На нефтяном рынке все внимание по-прежнему приковано к
сопротивлению в $86,00 за баррель Brent. Если пробой состоится, то это станет
кошмаром для ФРС, потому что откроет путь к $94,00-96,00 за баррель с
возможностью разворота всего нисходящего тренда. Если сопротивление устоит, логика рецессионного сценария вновь
потащит котировки вниз к основной цели на отметках $40,00-60,00 за баррель
Brent.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Нельзя
исключать новых попыток роста к сопротивлению $2080-2100, где может
определиться среднесрочный сценарий динамики. Если произойдет отбой, то
котировки вернутся как минимум к поддержке $1890-1900. Если произойдет пробой
сопротивления, активизируется вариант роста к экстремальной цели в $2400-2500.
Логика кризисного сценария подразумевает, что сначала должна быть глубокая
коррекция золотых котировок и только потом долгосрочный тренд роста вернется.
На валютном рынке появились хорошие сигналы в пользу роста курса
доллара США в апреле. Так что открытая продажа пары EURUSD из диапазона
1,06700-1,07200 с целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером,
по-прежнему представляется актуальной. Снижение к 1,05000-1,05500 было
использовано для фиксации половины позиции, она могла быть восстановлена даже
на более выгодных уровнях. Для второй части продаж хорошим уровнем фиксации
прибыли мог бы стать диапазон 1,03000-1,03500.
Кроме того, интересными для продажи становятся пары AUDUSD из
диапазона 0,66900-0,67400 с целью в 3500 пунктов и с таким же защитным ордером,
а также GBPUSD из диапазона 1,23300-1,23800 с целью 5000 пунктов и с таким же
защитным ордером. При этом обязательно необходимо делать поправки в объемах позиций,
с учетом того, что волатильность на рынках активно увеличивается.